Czy wyniki Coca-Coli za IV kwartał sygnalizują wzrost czy spowolnienie dynamiki?

The Coca-Cola Company odnotowała w czwartym kwartale 2025 roku dalszy wzrost, choć pojawiły się oznaki umiarkowania dynamiki. Przychody firmy oraz zysk na akcję (EPS) poprawiły się rok do roku, przy czym ten drugi przekroczył konsensus Zacks. KO zwiększyła udział wartościowy na globalnym rynku napojów bezalkoholowych gotowych do spożycia w raportowanym kwartale. Wyniki kwartalne podkreślają sukces KO w realizacji odpornej strategii na każdą pogodę, wspartej skuteczną polityką cenową na rynkach światowych. Strategiczne zarządzanie wzrostem przychodów oraz inicjatywy na rzecz przystępności cenowej stanowią dodatkowe wsparcie. 

Porównywalny, neutralny walutowo EPS Coca-Coli wzrósł o 11% w czwartym kwartale. Przychody wykazały jednak umiarkowany wzrost o 2% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Przychody organiczne wzrosły o 5% względem poprzedniego roku, napędzane wzrostem w większości segmentów. Przychody organiczne poprawiły się rok do roku o 4% w Ameryce Północnej, 5% w regionie Azji i Pacyfiku, 10% w Ameryce Łacińskiej, 6% w EMEA oraz 1% w Bottling Investments.

Skonsolidowane przychody operacyjne w Ameryce Północnej wyniosły 4,94 miliarda dolarów w czwartym kwartale 2025 roku i były lepsze od konsensusu Zacks na poziomie 4,91 miliarda dolarów. Skonsolidowane przychody operacyjne w Ameryce Łacińskiej wyniosły 1,697 miliarda dolarów, podczas gdy konsensus zakładał 1,695 miliarda dolarów. Regiony EMEA, Azja i Pacyfik oraz Bottling Investments odnotowały skonsolidowane przychody operacyjne na poziomie odpowiednio 2,68 miliarda, 1,14 miliarda oraz 1,52 miliarda dolarów, co było poniżej konsensusu wynoszącego 2,75 miliarda, 1,21 miliarda oraz 1,63 miliarda dolarów.

Coca-Cola oczekuje stabilnego wzrostu przychodów i zysków w 2026 roku, napędzanego innowacjami, dywersyfikacją portfela oraz dalszym skoncentrowaniem na zdrowszych propozycjach napojów. W 2026 roku przychody organiczne mają wzrosnąć o 4-5%, podczas gdy porównywalny, neutralny walutowo EPS powinien zwiększyć się o 5-6% rok do roku. Coca-Cola pozostaje skoncentrowana na dostosowywaniu się do zmian preferencji konsumentów i kanałów sprzedaży we współpracy z rozlewniami, aby utrzymać długoterminową siłę.

Konkurenci KO

PepsiCo, Inc. PEP odnotowała solidne wyniki za czwarty kwartał 2025 roku, gdzie zarówno przychody, jak i EPS przekroczyły konsensus Zacks i poprawiły się rok do roku. PEP odnotowała przyspieszony wzrost przychodów netto w porównaniu z poprzednim kwartałem, co odzwierciedla jej zdolność do radzenia sobie w wymagającym otoczeniu. Stała dynamika w segmencie napojów w Ameryce Północnej oraz odporny wzrost na rynkach międzynarodowych działały jako czynniki wspierające. Kontynuacja innowacji, optymalizacja kosztów i restrukturyzacja portfela pomogły napędzić solidne wyniki PepsiCo mimo trwających wyzwań związanych z łańcuchem dostaw i presją inflacyjną.

Anheuser-Busch InBev SA/NV BUD, znana także jako AB InBev, przedstawiła wyniki za czwarty kwartał 2025 roku, w których EPS przewyższył konsensus Zacks, podczas gdy przychody tego nie uczyniły. Niemniej jednak zarówno przychody, jak i zyski poprawiły się rok do roku. Wzrost zysków odzwierciedlał pozytywną dynamikę biznesową, wynikającą z silnej, zdywersyfikowanej obecności BUD oraz popytu konsumentów na jej megamarki. Przychody odzwierciedlały dobrą kondycję marek piw premium i super premium. Przychody AB InBev z megamarek wzrosły o 4,1% rok do roku w 2025 roku.

Wyniki cenowe, wycena i prognozy KO

Akcje Coca-Coli zyskały 13,8% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy w porównaniu ze wzrostem branży na poziomie 15,6%.

Pod względem wyceny, KO jest notowana z prognozowanym wskaźnikiem ceny do zysku 24,16x w porównaniu do średniej branżowej wynoszącej 20,08x.

Konsensus Zacks dotyczący EPS KO na lata 2026 i 2027 zakłada wzrost rok do roku odpowiednio o 7,7% i 7,5%. Prognozy na wspomniane lata zostały podniesione w ciągu ostatnich 30 dni.

Akcje Coca-Coli posiadają obecnie ranking Zacks #3 (Trzymaj). 

Możesz zobaczyć kompletną listę dzisiejszych akcji z rankingiem Zacks #1 (Silny zakup) tutaj.