Czołowy analityk Bank of America ostrzega: jeśli któryś z gigantów technologicznych ograniczy wydatki, wywoła to „tsunami rotacji” na amerykańskiej giełdzie.
Główny analityk Bank of America, Michael Hartnett, w najnowszym raporcie „Flow Show” z 15 lutego, podniósł poziom ostrzeżenia dla rynku. Zwrócił uwagę, że wraz z dalszym podnoszeniem oczekiwań dotyczących nakładów inwestycyjnych (Capex) na AI, „transakcje zakłócające przez AI” (AI disruption trade) rozprzestrzeniają się z sektora technologicznego w zawrotnym tempie na tradycyjne sektory usługowe. Gdy tylko jeden z gigantów technologicznych ograniczy wydatki, wywoła to „tsunami rotacji” na amerykańskim rynku akcji.
Hartnett wskazał, że oczekiwane nakłady inwestycyjne hyperscalerów w chmurze na rok 2026 wzrosły już do 740 miliardów dolarów. Ta astronomiczna kwota jest nie tylko zdumiewająca, ale i niebezpieczna. Tak szalone inwestycje przyniosą skrajne konsekwencje finansowe: „To może doprowadzić do tego, że wolne przepływy pieniężne Mag 7 spadną do zera, a nawet staną się ujemne.” Aby utrzymać taką skalę wydatków inwestycyjnych, giganci technologiczni mogą być zmuszeni do rozpoczęcia ogromnej fali emisji obligacji. Oznacza to, że dawniej idealne pod względem bilansowym spółki wzrostowe z sektora technologii zaczynają być w pełni „ukredytowione”. Gdy tylko któryś z hyperscalerów AI ogłosi cięcia w nakładach inwestycyjnych, natychmiast wywoła to gwałtowną rotację aktywów od gigantów technologicznych w kierunku aktywów „Main Street”.
Hartnett wymienił rozprzestrzenianie się wpływu AI według dni: „W poniedziałek załamały się ubezpieczenia brokerskie, we wtorek doradcy finansowi, w środę usługi nieruchomości, w czwartek logistyka...” Hartnett dodał również, że czynniki polityczne pogłębiają tę rotację. „Jeśli nie pojawi się tak zwany 'Trump bump', można oczekiwać, że rząd zwróci się ku bardziej radykalnej polityce 'przystępności', aby wygrać wybory śródokresowe.”
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Dyrektor Meta AI Alexandr Wang: Dlaczego chcę stworzyć Muse
Muse w ciągu 12 dni od uruchomienia zgromadził 2,8 miliona pobrań, przewyższając ChatGPT w analogicznym okresie, a w jednym dniu ustanowił rekord USA z 264 tysiącami pobrań — co spowodowało wzrost wartości rynkowej Meta o 234 miliardy dolarów. Za tym sukcesem stoi otwarty list głównego dyrektora ds. sztucznej inteligencji, Alexandr Wang, dotyczący "ludzkich pragnień" oraz przejęcie, które kiedyś było wyśmiewane jako "szalone" — zakup za 14,3 miliarda dolarów przez Zuckerberga: dziś wygląda na to, że była to najkorzystniejsza transakcja kadrowa w historii Doliny Krzemowej.
UBS: Utrzymuje neutralną ocenę Tesla (TSLA.US), cena docelowa 385 dolarów, logika wyceny akcji zdominowana przez narrację AI
UBS prognozuje, że globalna liczba dostaw Tesli w trzecim kwartale 2026 roku (3Q26) wyniesie około 470 tysięcy pojazdów, co oznacza spadek o 5% rok do roku oraz o 1% w ujęciu kwartalnym.
Szaleństwo AI opiera się „5% rentowności amerykańskich obligacji”! Nasdaq osiąga nowe rekordy, wzmacniając układ „80/20”, Wall Street dokonuje ponownej oceny proporcji akcji i obligacji
Rentowność 30-letnich amerykańskich obligacji skarbowych osiągnęła chwilowo około 5,53%, co jest najwyższym poziomem od 2004 roku, a Brent nadal utrzymuje się powyżej 100 dolarów za baryłkę. Aktywa wysokiego ryzyka ponownie wytrzymały presję, co odzwierciedla przekonanie inwestorów, że komercjalizacja zastosowań AI oraz wzrost zysków przedsiębiorstw mogą w pewnym stopniu zrównoważyć wzrost kosztów finansowania i stopy dyskontowe.
Infrastruktura AI napotkała na "ścianę"! Marvell: Połączenia miedziane i ograniczenia pamięci staną się kluczowe dla kolejnego etapu ekspansji mocy obliczeniowej
Wyścig o moc obliczeniową AI ewoluuje w systemową grę obejmującą łączność i pamięć. Według przedstawicieli Marvell, model inferencyjny napędzał około dziesięciokrotny wzrost pamięci podręcznej KV w ciągu dziewięciu miesięcy, a pamięć w jednym racku nie jest już wystarczająca. Połączenia miedziane zbliżają się do swoich granic, a optyczne łącza i rozszerzanie pamięci stają się kluczowymi elementami ekspansji mocy obliczeniowej. Personalizacja stała się trendem w branży, a Marvell, dzięki analogowemu SerDes, pamięciom z tkanin fotonowych i pełnej personalizacji łańcucha dostaw, osiąga korzyści.
Ceny krypto
Więcej
