- Opcje put na Bitcoin wzrosły do 28% dziennego wolumenu rynku.
- Nastawione na spadki zakłady koncentrują się na krótkoterminowych opcjach put z poziomami wykonania $10,4K–$10,8K.
- Skew stał się ujemny, co przypomina nastroje z krachu z 11 października.
W ciągu ostatnich 24 godzin rynek opcji na Bitcoin odnotował znaczący wzrost nastrojów niedźwiedzich. Według danych Greekslive, opcje put stanowiły 28% całkowitego wolumenu rynku, co przekłada się na ponad 1.15 miliarda dolarów aktywności handlowej. Ten nagły wzrost sugeruje, że wielu traderów zabezpiecza się przed potencjalnymi krótkoterminowymi spadkami cen lub spekuluje na ich obniżkę.
Większość tych opcji put była skoncentrowana wokół poziomów wykonania pomiędzy $10,400 a $10,800. Są to tzw. opcje put out-of-the-money (OTM), które stają się opłacalne tylko w przypadku gwałtownego spadku ceny Bitcoina. Ten trend sygnalizuje, że traderzy przygotowują się na zwiększone ryzyko spadków, mimo że obecna cena Bitcoina pozostaje znacznie powyżej tych poziomów wykonania.
Skew staje się ujemny, przypominając obawy związane z krachem z października
Kolejnym kluczowym wskaźnikiem podkreślającym tę zmianę nastrojów rynkowych jest ujemny zwrot w skew opcji. Skew odnosi się do różnicy w implikowanej zmienności pomiędzy opcjami call a put. Ujemny skew zazwyczaj wskazuje na zwiększony popyt na opcje put w stosunku do call — jest to wskaźnik nastrojów niedźwiedzich.
To zachowanie rynku odzwierciedla to, co obserwowano tuż przed gwałtownym krachem z 11 października, kiedy Bitcoin doświadczył nagłego i ostrego spadku ceny. Ponieważ traderzy ponownie stawiają mocno na krótkoterminowe spadki, sugeruje to utrzymujący się strach na rynku przed kolejnym potencjalnym spadkiem.
Co to oznacza dla inwestorów Bitcoina
Podczas gdy niektórzy traderzy mogą wykorzystywać te opcje put jako zabezpieczenie przed możliwą korektą, sama wielkość i koncentracja na głęboko OTM put wskazuje na coś więcej niż tylko ostrożność — odzwierciedla rosnący pesymizm. Jeśli ten sentyment się utrzyma, może on obciążyć krótkoterminowe ceny Bitcoina, zwłaszcza jeśli inne wydarzenia makroekonomiczne lub specyficzne dla rynku krypto wywrą dodatkową presję.
Warto jednak zauważyć, że aktywność na rynku opcji nie zawsze przewiduje kierunek ceny. Czasami takie ruchy są wynikiem zarządzania ryzykiem przez instytucje lub spekulacji na rzadkie wydarzenia. Niemniej jednak obecne dane sugerują ostrożną drogę przed bykami Bitcoina.
