BTC Market Pulse: Tydzień 39
Bitcoin wzrósł do 117 tys. dolarów w oczekiwaniu na obniżkę stóp procentowych przez Fed w zeszłym tygodniu, po czym spadł do 115 tys. dolarów pod wpływem odnowionej presji sprzedażowej.
Przegląd
Na rynku spot RSI spadł z poziomów wykupienia, CVD gwałtownie się obniżył, a wolumeny zbliżyły się do dolnego zakresu, co sygnalizuje słabnący popyt i kruchy udział mimo ostatniej siły.
Rynek futures wykazał mieszane dynamiki. Otwarte pozycje utrzymały się blisko szczytów, podczas gdy finansowanie nieznacznie wzrosło, wskazując na ostrożny optymizm. Jednak perpetual CVD zanurkował głęboko w negatywne terytorium, odzwierciedlając agresywną presję sprzedażową i dystrybucję ze strony traderów z dźwignią.
Na rynku opcji otwarte pozycje przebiły swój górny zakres, podkreślając silniejszy udział. Spready zmienności gwałtownie się rozszerzyły, pokazując rosnącą niepewność, podczas gdy skew lekko wzrósł, odzwierciedlając umiarkowane zabezpieczanie się przed spadkami. Razem wskazuje to na podwyższone oczekiwania co do zmienności, ale bez silnego przekonania niedźwiedzi.
Amerykańskie spot ETFy ochłodziły się po wcześniejszych silnych napływach. Przepływy netto gwałtownie spadły, wolumeny handlu utrzymały się na stałym poziomie, a MVRV lekko się obniżył, sygnalizując umiarkowany popyt instytucjonalny. Zaufanie pozostaje nienaruszone, ale gwałtowne spowolnienie sugeruje pauzę w akumulacji ze strony uczestników TradFi.
Fundamenty on-chain wykazały mieszane sygnały. Aktywne adresy i wolumen transferów poprawiły się, sygnalizując silniejsze zaangażowanie i rosnące przepływy kapitału. Dla kontrastu, opłaty spadły, wskazując na mniejsze zatłoczenie i stłumiony popyt spekulacyjny, co sugeruje, że udział rośnie, ale z mniejszą pilnością transakcyjną.
Przepływy kapitału pozostały stabilne, ale ostrożne. Zmiana realized cap lekko się obniżyła, stosunki STH/LTH nieznacznie wzrosły, a udział gorącego kapitału przekroczył zakres, sygnalizując rosnącą aktywność krótkoterminową. Struktura pozostaje zrównoważona, jednak podwyższone krótkoterminowe przepływy zwiększają ryzyko wyższej zmienności.
Stany zysków i strat dalej się poprawiły. Podaż w zysku, NUPL oraz realized P/L wszystkie wzrosły, odzwierciedlając szeroką rentowność inwestorów i aktywne realizowanie zysków. Nastroje wydają się odporne i ostrożnie bycze, choć rosnąca realizacja sugeruje rosnące ryzyko wyczerpania popytu.
Podsumowując, ogólna struktura przypomina schemat „kupuj plotki, sprzedawaj fakty”. Impet wyniósł Bitcoin wyżej w narracji Fed, ale słabnące przepływy spot, silna dystrybucja na futures i słabszy popyt na ETFy obecnie ciąży rynkowi. Choć rentowność i zaangażowanie pozostają wsparciem, ryzyko dalszego ochłodzenia wisi w powietrzu, chyba że popyt się wzmocni i wchłonie presję sprzedażową.
Wskaźniki off-chain
Wskaźniki on-chain
Nie przegap!
Inteligencja rynkowa prosto do Twojej skrzynki.
Subskrybuj terazProsimy o zapoznanie się z naszym Transparency Notice podczas korzystania z danych giełdowych.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Różnice w wycenie AI się pogłębiają! IPO Anthropic: rozgrzana Dolina Krzemowa wycenia na 2 biliony dolarów, podczas gdy spokojna Wall Street uznaje tylko 1,5 biliona
Dyskusja na temat wyceny IPO Anthropic rozrywa przepaść cenową między Doliną Krzemową a Wall Street. Inwestorzy venture capital z Doliny Krzemowej nadal stawiają wysoko na wzrost AI, część banków inwestycyjnych we wczesnych rozmowach szacuje wycenę na około 2 biliony dolarów. Instytucje rynku publicznego na Wall Street skupiają się natomiast na wysokich stopach procentowych, nakładach kapitałowych na moc obliczeniową oraz presji na ciągłe finansowanie, skłaniając się ku wycenie na poziomie 1,5 biliona dolarów.
Micron (MU.US) rozmowa kwartalna Q4: Zarząd podkreśla, że "nie widzimy momentu równowagi podaży i popytu", 75% dostaw na przyszły rok już zabezpieczone, rok 2028 będzie bardziej napięty niż 2027.
Zarząd Micron Technology (MU.US) podczas konferencji telefonicznej za czwarty kwartał wyraził optymizm, stwierdzając, że popyt na pamięci napędzany przez AI pozostaje silny, a relacja podaży do popytu będzie napięta w 2027 i 2028 roku.
Po doświadczeniu Muse, całkowicie sprzedałem Airbnb
Doświadczony analityk, który miał duże udziały w Airbnb, zdecydował się całkowicie sprzedać swoje akcje po zaledwie 10 dniach korzystania z aplikacji Meta AI Muse. Uważa, że Muse nie tylko rozumie jego preferencje, ale także pomaga mu ominąć Airbnb i rezerwować noclegi bezpośrednio, przy czym cena jest nawet o 60% niższa. Gdy agenci AI zaczynają porównywać ceny, anulować i ponownie rezerwować w naszym imieniu, „mur ochronny ruchu” na którym opierają się platformy internetowe, może być zagrożony – nadchodzi era „proaktywnego handlu elektronicznego”.
Goldman Sachs: AI musi najpierw przejść przez trudności, aby potem przynieść korzyści
Ceny krypto
Więcej
