Amerykański raport o zatrudnieniu poza rolnictwem za sierpień zaskoczył negatywnie, a dane za czerwiec zostały skorygowane do wartości ujemnej! Złoto osiągnęło nowy historyczny rekord.

Wzrost zatrudnienia w USA w sierpniu wyraźnie spowolnił, a stopa bezrobocia wzrosła, co wywołało obawy o możliwość poważniejszego pogorszenia się sytuacji na rynku pracy.

Raport opublikowany w piątek przez US Bureau of Labor Statistics wykazał, że liczba miejsc pracy poza rolnictwem wzrosła w sierpniu jedynie o 22 000, znacznie poniżej prognoz rynkowych zakładających wzrost o 75 000; stopa bezrobocia nieznacznie wzrosła do 4,3%, osiągając najwyższy poziom od końca 2021 roku.

Średnia płaca godzinowa w sierpniu wzrosła o 0,3% w porównaniu z poprzednim miesiącem i o 3,7% rok do roku, zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi.

Najbardziej godne uwagi jest to, że dane z poprzednich dwóch miesięcy zostały łącznie zrewidowane w dół o 21 000. US Bureau of Labor Statistics wskazało, że liczba nowych miejsc pracy poza rolnictwem w czerwcu została zrewidowana w dół z 14 000 o 27 000 do -13 000, co jest pierwszym takim spadkiem od grudnia 2020 roku; liczba nowych miejsc pracy poza rolnictwem w lipcu została zrewidowana w górę z 73 000 o 6 000 do 79 000.

Po publikacji danych złoto kontynuowało ustanawianie nowych historycznych maksimów, zbliżając się do poziomu 3590 dolarów; indeks dolara spadł w krótkim czasie o ponad 25 punktów.

Po rewizji, średni wzrost zatrudnienia w USA w ciągu ostatnich trzech miesięcy wyniósł jedynie 29 000. Liczba nowych miejsc pracy przez cztery kolejne miesiące była niższa niż 100 000, co utrzymuje najsłabszą dynamikę wzrostu zatrudnienia od czasu pandemii.

Wcześniejszy raport o zatrudnieniu za lipiec wykazał, że w maju i czerwcu utworzono o 258 000 miejsc pracy mniej niż wcześniej szacowano, a prezydent USA Donald Trump zwolnił z tego powodu dyrektora US Bureau of Labor Statistics, oskarżając ją o manipulowanie danymi dla korzyści politycznych.

Przed publikacją piątkowego raportu, prywatny dostawca usług zatrudnienia ADP ogłosił w czwartek, że w ubiegłym miesiącu sektor prywatny dodał 54 000 miejsc pracy, a dane Departamentu Pracy wykazały, że liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w zeszłym tygodniu wyniosła 237 000, co jest najwyższym poziomem od czerwca.

Patrząc na branże, raport non-farm pokazuje, że edukacja i usługi medyczne były największymi twórcami miejsc pracy, dodając w tym miesiącu 46 000 pracowników. Największe straty odnotowały sektory dóbr trwałych i usług biznesowych, które w sierpniu straciły odpowiednio 19 000 i 17 000 miejsc pracy.

Te najnowsze dane z rynku pracy mogą pogłębić obawy dotyczące trwałości rynku pracy. W ostatnich miesiącach wzrost zatrudnienia w USA znacznie spowolnił, liczba wolnych miejsc pracy spadła, a wzrost płac wyhamował, co wszystko wywiera presję na szerszą aktywność gospodarczą.

Traderzy kontraktów terminowych zwiększyli zakłady na to, że Fed rozpocznie szybkie i kolejne obniżki stóp procentowych już w tym miesiącu, kontynuując przewidywania, że Fed obniży stopy na wrześniowym posiedzeniu. Przewodniczący Fed Jerome Powell podczas dorocznego sympozjum Fed w Jackson Hole w zeszłym miesiącu dał sygnał do obniżek stóp, a decydenci polityczni zobaczą jeszcze najnowsze dane CPI przed spotkaniem w tym miesiącu.

Gregory Faranello, szef działu handlu i strategii stóp procentowych w AmeriVet Securities, powiedział: „Rynek pracy wykazuje oznaki osłabienia, a przejście wzrostu zatrudnienia z sektora publicznego do prywatnego będzie wymagało niższych stóp procentowych. Fed rozpocznie obniżki stóp w tym miesiącu i spodziewamy się kolejnych serii obniżek. Krzywa terminowa pokazuje, że do końca 2026 roku stopy procentowe spadną do poziomu neutralnego, ale ten harmonogram może się znacznie przyspieszyć.”

Jeśli chodzi o reakcję rynku, Matt Maley, główny strateg rynkowy w firmie finansowej Miller Tabak, powiedział: „Zazwyczaj inwestorzy giełdowi ekscytują się możliwością bardziej gołębiej polityki Fed. To rzeczywiście prawdopodobnie będzie początkowa reakcja. Jednak historia pokazuje, że jeśli spadek rentowności oznacza znaczne spowolnienie wzrostu gospodarczego, to jest to negatywne dla rynku akcji.”