Miliarder ostrzega: ingerencja Trumpa w Fed wywoła krach dolara

Milioner i inwestor Ray Dalio ostrzegł, że Stany Zjednoczone zmierzają w kierunku „autokracji na wzór lat 30.”. Zasugerował, że ta zmiana polityczna może doprowadzić do wzrostu rentowności amerykańskich obligacji długoterminowych, osłabienia dolara oraz wzrostu cen złota.

Rzeczywiście, rentowności amerykańskich obligacji długoterminowych gwałtownie wzrosły dziś. Uczestnicy rynku obserwują teraz, czy ta zmiana może wywołać rajd na Bitcoinie.

Przejęcie Fed przez Trumpa to „poważne ryzyko”

Dalio przedstawił swoje twierdzenia w wywiadzie dla Financial Times. Definiuje „autokrację na wzór lat 30.” jako wzrost interwencji administracji Trumpa w gospodarkę rynkową. Rząd USA wywołał ostatnio kontrowersje decyzją o przejęciu 10% udziałów w Intel, firmie borykającej się z problemami finansowymi.

W wywiadzie Dalio skupił się również na rosnącej luce majątkowej w USA, argumentując, że pogłębiający się podział prowadzi do załamania zaufania społecznego i znaczących różnic w wartościach wśród zwykłych Amerykanów. Ostrzegł, że erozja zaufania prowadzi do coraz bardziej skrajnych polityk.

Niedawne próby prezydenta Trumpa przejęcia kontroli nad Federal Reserve, w tym niedawne zwolnienie członkini zarządu Lisy Cook, są tego doskonałym przykładem. Dalio stwierdził, że jeśli bank centralny ulegnie presji politycznej i utrzyma niskie stopy procentowe, to „podważy zaufanie do zdolności Fed do obrony wartości pieniądza i zmniejszy atrakcyjność utrzymywania aktywów denominowanych w dolarze”.

Dalio nie jest pierwszym, który podnosi te obawy. W poniedziałek prezes ECB Christine Lagarde wyraziła swoje zaniepokojenie sytuacją gospodarki USA. Ostrzegła, że jeśli Trump wpłynie na decyzje Fed dotyczące stóp procentowych, będzie to stanowić „bardzo poważne ryzyko” zarówno dla gospodarki USA, jak i światowej.

Złoto rośnie, gdy rentowności długoterminowe szybują

Dalio przewiduje, że jeśli jednostronne działania administracji Trumpa będą kontynuowane, rentowności amerykańskich obligacji długoterminowych gwałtownie wzrosną, dolar się osłabi, a ceny złota wzrosną. Zauważył, że inwestorzy międzynarodowi przenieśli swoje aktywa z obligacji skarbowych do złota.

2 września rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 4,982%. Kontrakty terminowe na złoto zamknęły dzień na rekordowym poziomie 3 604 dolarów za uncję. Podczas gdy rentowności obligacji krótkoterminowych spadają z powodu rosnących oczekiwań na obniżki stóp procentowych, rentowności długoterminowe nadal rosną.

Uczestnicy rynku z uwagą obserwują, czy te zmiany pobudzą wzrost ceny Bitcoina. Cena Bitcoina wzrosła wraz ze złotem pod koniec kwietnia, gdy rentowności obligacji długoterminowych gwałtownie wzrosły podczas wojny celnej w USA.