Instytucje pożyczają stablecoiny pod zastaw tokenizowanych aktywów, łącząc DeFi z tradycyjnymi finansami
- Aave Horizon uruchamia się na Ethereum, umożliwiając inwestorom instytucjonalnym zaciąganie pożyczek w stablecoinach pod zastaw tokenizowanych rzeczywistych aktywów (RWA), takich jak amerykańskie obligacje skarbowe i CLO. - Platforma non-custodial korzysta ze smart kontraktów oraz Chainlink SmartData w celu zapewnienia zgodności z przepisami, a jej partnerami są między innymi Superstate, Centrifuge i Circle. - Łączy DeFi z tradycyjnymi finansami, oferując nieograniczone możliwości uzyskiwania zysków dla pożyczkodawców stablecoinów, przy jednoczesnym zachowaniu zgodności regulacyjnej dzięki whitelistowaniu i KYC. - $26
Aave Horizon, nowy rynek pożyczkowy opracowany przez Aave Labs, został oficjalnie uruchomiony na Ethereum, umożliwiając kwalifikowanym inwestorom instytucjonalnym zaciąganie pożyczek w stablecoinach pod zastaw tokenizowanych realnych aktywów (RWA). Inicjatywa ta ma na celu integrację RWA z zdecentralizowanymi finansami (DeFi) poprzez uwolnienie płynności bez konieczności sprzedaży lub wykupu aktywów bazowych. Platforma obsługuje zabezpieczenia w postaci tokenizowanych amerykańskich obligacji skarbowych, obligacji CLO o ratingu AAA oraz innych wysokiej jakości instrumentów z rynku tradycyjnego, a partnerami startowymi są Superstate, Centrifuge i Circle.
Horizon działa jako infrastruktura niepowiernicza, gdzie smart kontrakty ułatwiają proces pożyczania i udzielania pożyczek bez potrzeby korzystania z ksiąg zleceń czy scentralizowanego dopasowywania. Kwalifikowani inwestorzy muszą spełnić określone wymogi zgodności ustalone przez emitentów RWA, aby zdeponować zabezpieczenie i uzyskać pożyczki w stablecoinach. System emituje nieprzenoszalne aTokens jako reprezentację pozycji zabezpieczenia, a parametry LTV (loan-to-value) różnią się w zależności od rodzaju zabezpieczenia.
Dla pożyczkodawców stablecoinów Horizon oferuje bezpozwoleniową możliwość dostarczania aktywów takich jak GHO, RLUSD i USDC, aby zarabiać na odsetkach od pożyczkobiorców instytucjonalnych. Ta dynamika tworzy pomost między DeFi a tradycyjnymi instrumentami finansowymi, oferując nowe profile ryzyka i możliwości zysku w zdecentralizowanym ekosystemie. Początkowe uruchomienie obejmuje opcje zabezpieczeń od Superstate, Centrifuge i Circle, a w przyszłości planowane jest dodanie kolejnych aktywów.
Aby wspierać zgodność i przejrzystość platformy, wykorzystywany jest Chainlink SmartData do dostarczania w czasie rzeczywistym wartości aktywów netto (NAV) tokenizowanych aktywów za pośrednictwem produktu NAVLink. Integracja ta zapewnia, że pożyczki w stablecoinach pozostają odpowiednio nadzabezpieczone w zgodnym z przepisami środowisku DeFi. Aave Labs planuje również wprowadzenie dodatkowych narzędzi, takich jak Proof of Reserve i SmartAUM, aby jeszcze bardziej zwiększyć możliwości zarządzania ryzykiem.
Rynek tokenizowanych RWA wzrósł do 26.6 miliarda dolarów, przy czym Ethereum obsługuje ponad 51% tego sektora. Ten wzrost podkreśla rosnące zainteresowanie instytucji aktywami tokenizowanymi, a głównymi graczami są BlackRock, Tether i Paxos. Tokenizacja tradycyjnych aktywów umożliwia bardziej efektywne wykorzystanie kapitału, codzienne wypłaty dywidend oraz szybsze rozliczenia — cechy szczególnie atrakcyjne dla inwestorów instytucjonalnych.
Horizon od Aave został zaprojektowany, aby wykorzystać ten szybko rozwijający się rynek, dostarczając infrastrukturę spełniającą wymogi zgodności i płynności uczestników instytucjonalnych. Łącząc funkcje wymagające zezwoleń dla zarządzania zabezpieczeniami z bezpozwoleniowym dostępem dla dostawców stablecoinów, platforma umożliwia płynną integrację RWA i DeFi. Takie podejście ma napędzać dalszą adopcję aktywów tokenizowanych, z potencjalnymi zastosowaniami w prywatnych kredytach, akcjach i inwestycjach alternatywnych.
Bezpieczeństwo pozostaje kluczowym aspektem platformy, z zabezpieczeniami obejmującymi deterministyczne wykonywanie smart kontraktów, nieprzenoszalne aTokens oraz ograniczone uprawnienia administracyjne. Emitenci zachowują kontrolę nad białymi listami, KYC i zarządzaniem aktywami, zapewniając spełnienie wymogów regulacyjnych na każdym etapie procesu. Aave Labs kładzie również nacisk na przejrzystość, a wszystkie uprzywilejowane działania są rejestrowane on-chain i podlegają standardowym procedurom operacyjnym.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Urzędnik japoński zabiera głos, a Besant "wsparcie": rozmawiał już z ministrem finansów Japonii o "korzystności" silnego jena
Besant powiedział, że w piątek odbył „owocną rozmowę” z japońską minister finansów Kaori Katayama. Obie strony omówiły „pożądane umocnienie jena odzwierciedlające silne fundamenty gospodarcze Japonii” i podkreśliły wagę dalszej ścisłej komunikacji dotyczącej rynku walutowego. Katayama ujawniła wcześniej, że podczas spotkania z Trumpem i Sanae Takaichi w tym tygodniu obaj wspomnieli o osłabieniu jena, a Takaichi stwierdziła, że niedoszacowanie jena to „problem”. Instytucje uważają, że ryzyko interwencji może „wyznaczyć sufit” dla spadków jena.
Amerykańskie akcje rozpoczęły notowania od mocnych wzrostów i wahań, jen odbił się w ciągu dnia o ponad 1%, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA ponownie przekroczyła 5,22%, a cena ropy amerykańskiej spadła chwilowo o prawie 3%.
Po publikacji danych o zaufaniu konsumentów w USA, indeksy S&P i Nasdaq odnotowały spadki, natomiast Dow Jones ma szansę przerwać trzydniową serię spadków, choć notuje już cztery tygodnie spadków z rzędu. Akcje Meta cofnęły się, notując w ciągu dnia spadek powyżej 3%. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA ponownie przekroczyła 5,22%, ustanawiając trzeci dzień z rzędu nowy szczyt od 2007 roku, a rentowność 30-letnich obligacji osiągnęła najwyższy poziom od 2004 roku. Kurs jena do dolara amerykańskiego wzrósł w ciągu dnia o 1,2%, po tym jak japońscy i amerykańscy urzędnicy kolejno wysyłali sygnały wskazujące, że „słaby jen to problem”. Rosnące oczekiwania na dyplomatyczne rozwiązanie między USA a Iranem spowodowały, że ceny ropy zakończyły dwudniowy wzrost. Aktualizacja w toku.
Zmienne wahania amerykańskich obligacji skarbowych biją na alarm! Hartnett z Bank of America ostrzega przed rosnącym ryzykiem delewarowania, wzrost rentowności staje się głównym zagrożeniem dla rynku
Strateg Michael Hartnett z Bank of America ostrzega, że ostatni gwałtowny wzrost zmienności na amerykańskim rynku obligacji zwiększa ryzyko szerszego delewarowania na rynkach finansowych.
Ceny oleju napędowego w USA wzrosły w tym roku o 83%! Główny ekonomista Apollo ostrzega: przenoszenie kosztów może sprawić, że inflacja bazowa będzie jeszcze bardziej uporczywa, a Fed nie będzie mógł tego zignorować
Główny ekonomista Apollo Global Management, Torsten Slok, ostrzega, że gwałtowny wzrost cen diesla w USA stanowi zagrożenie inflacyjne, które może być poważniejsze, niż obecnie zdaje sobie sprawę Rezerwa Federalna.
Ceny krypto
Więcej
