Muling sumiklab ang mga pangamba hinggil sa AI financing at tumindi ang tensyon sa Gitnang Silangan! Naabot ng Nasdaq ang pinakamalaking arawang pagbagsak mula Hunyo, tumaas nang malaki ang pandaigdigang presyo ng langis

Nalaman ng Philippine Intelligent Financial APP na karamihan sa mga stock sa US ay bumaba noong Huwebes, muling nagdulot ng pag-aalala sa mga mamumuhunan ang malalaking kapital na paggasta at pressure sa financing sa larangan ng Artificial Intelligence (AI), kaya't nakaranas ng malawakang pagbebenta ang mga technology stock. Kasabay nito, ang tumitinding tensyon sa geopolitika sa Gitnang Silangan ay nagtulak sa pandaigdigang presyo ng langis na tumaas nang malaki, habang ang safe-haven na pondo ay dumagsa sa mga US Treasury bonds, dahilan upang bumaba nang malaki ang yield ng mga US bonds.

Sa pagsasara, bumaba ang Nasdaq Composite Index ng 2.6%, nagtala ng 26008.86 puntos, pinakamalaking pang-araw na pagbaba mula noong Hunyo; bumaba ang S&P 500 Index ng 1.21%, nagtala ng 7663.43 puntos, pinakamalalang pang-araw na performance mula Hulyo; bahagya namang tumaas ng 11.89 puntos o 0.02% ang Dow Jones Industrial Average sa 52867.98 puntos.

Naging pangunahing pabigat sa pagbaba ng merkado sa araw na iyon ang mga technology stock. Bumaba ng halos 7% ang presyo ng stocks ng Meta (META.US), kahit na lumampas sa inaasahan ng merkado ang kanilang pinakabagong quarterly revenue at naglabas ng positibong guidance sa performance, nananatiling kabado ang mga mamumuhunan sa napakalaking pangangailangan ng kumpanya para sa AI investments. Naranasan din ng ibang technology stocks ang pressure. Bumaba ng higit sa 8% ang AMD (AMD.US), 6% ang Micron Technology (MU.US), at 4% ang Nvidia (NVDA.US).

Lalo pang bumaba ng 10% ang presyo ng stocks ng CoreWeave (CRWV.US), isang provider ng AI cloud computing infrastructure. Nauna nang nananatili sa mataas na antas ang bond yields at credit default swap (CDS) prices ng kumpanya, na nagpapakita ng pag-aalala ng mga mamumuhunan sa kanilang pasaning utang at kakayahan sa financing.

Kapansin-pansin, sinabi ni Nvidia CEO Jensen Huang sa isang panayam nitong Huwebes na napakalakas ng demand sa merkado para sa mga bagong cloud computing service providers, ngunit ang kakulangan sa kapital ang pumipigil sa bilis ng pagpapalawak ng mga kaugnay na kumpanya.

Ipinunto ng mga trader mula sa Wells Fargo sa isang ulat na nagdulot ng kaba sa merkado ang pahayag ni Jensen Huang hinggil sa kakulangan ng kapital, at muling nagbunsod ng pag-aalala sa kakayahan ng credit market na tiisin ang panganib at kung napupuno na ba ang mga channel ng financing. Idinagdag din ng bangko na pinatindi ng Meta ang pag-aalala sa laki ng capital expenditures ng mga technology companies sa kanilang idineklarang malaking pangangailangan sa pondo para sa AI development, dahilan upang bumagsak hindi lamang ang kanilang stocks kundi buong merkado rin.

Ayon naman sa mga trader mula sa JPMorgan, bumaliktad ang dating optimistikong damdamin ng merkado mula Miyerkules pagsapit ng gabi. Lumambot ang presyo ng stocks ng Meta sa pre-market trading, habang ang dumaraming diskusyon sa posibilidad ng paglala pa ng sitwasyon sa Iran matapos ang US midterm elections ay lalong pumukaw sa kabado ng mga mamumuhunan. Ayon sa bangko, batay sa galaw ng presyo at feedback mula sa trading departments, napakalambot pa rin ng market narrative tungkol sa AI financing issue. Matapos ang kamakailang pagwawasto ng technology stocks, hindi pa nakakabawi ang kumpiyansa ng mga mamumuhunan at wala silang ganang muling maglagay ng malaking risk exposure.

Kasabay nito, patuloy na tumataas ang panganib ng geopolitika sa Gitnang Silangan, dahilan upang tumaas nang malaki ang presyo ng langis sa pandaigdigang merkado.

Ayon sa mga ulat mula sa media na sumangguni sa mga taong may kaalaman sa usapin, plano ng US at Israel na atakihin muli ang Iran pagkatapos ng US midterm elections sa susunod na buwan. Sinabi ni US President Trump sa mga mamamahayag noong Miyerkules ng gabi na hindi pa nakikipag-usap ang Washington sa Tehran, at may ilang bagay na "mangyayari hindi magtatagal." Lalo nitong pinataas ang pag-aalala ng merkado sa posibleng paglala ng labanan sa Gitnang Silangan at posibleng madiskaril ang supply ng langis sa buong mundo.

Sa pagsasara ng kalakalan nitong Huwebes, tumaas ang international benchmark Brent crude oil futures ng 4%, nagkakahalaga ng $113.17 bawat barrel; tumaas naman ang West Texas Intermediate (WTI) crude oil futures ng 2.39%, nagtala ng $99.47 bawat barrel.

Sa gitna ng pagbagsak ng mga technology stock at tumitinding risk sa geopolitika, mas pinaigting ng mga mamumuhunan ang paghawak sa mga US Treasury bonds at iba pang safe-haven assets, dahilan upang tumaas ang presyo ng US bonds at bumaba nang malaki ang yields.

Bumaba ng higit sa 17 basis points ang yield ng 10-taong US Treasury bonds sa 4.972%, pinakamababa sa halos isang buwan; bumaba rin ng higit sa 16 basis points ang yield ng 2-taong Treasury bonds, na mas sensitibo sa monetary policy expectations, sa 4.659%.

Kabuuan, ipinapakita ng takbo ng merkado nitong Huwebes na nagbabago na ang focus ng mga mamumuhunan ukol sa AI investment boom. Bagama't nananatiling mataas ang demand sa AI computing power, ang kakayahan sa financing, capital cost, at cash flow ng kumpanya na tumutustos sa malakihang infrastructure build-out ang nagiging mayor na salik na bumabago sa valuation ng mga technology stock.

Kasabay nito, lalo pang pinatindi ng hindi tiyak na sitwasyong geopolitikal sa Gitnang Silangan ang volatility sa merkado. Sa ilalim ng pinaghalong kabahang dulot ng AI financing at risk sa geopolitika, malinaw na bumababa ang risk appetite ng mga mamumuhunan, nagdusa ang US tech sector sa malaking pagbebenta, habang naging pangunahing destinasyon ng capital reallocation ang langis at US Treasury bonds.