Barclays (BCS.US) nagbabala tungkol sa Dell (DELL.US): Walang turning point sa AI spending, gastos sa memory ang pangunahing dahilan
Binaba ng Barclays ang rating ng Dell mula overweight patungong neutral at ibinaba rin ang target na presyo. Ayon sa institusyon, mababa ang bahagi ng enterprise AI spending at ang paglago ng kita ay naitutulak ng kakulangan ng memorya, na malinaw na taliwas sa optimistikong pananaw ni Michael Dell.
Ayon sa Woofun AI, ibinaba ng Barclays (BCS.US) ang rating ng Dell Technologies (DELL.US) mula 'overweight' patungo sa 'neutral', na naging sanhi ng pagbagsak ng presyo ng stock nito ng 11.27% sa loob ng isang araw. Ang hakbang na ito ay direktang humamon sa optimistikong pahayag na ibinahagi ni Michael Dell sa CNBC, kaya’t lumantad ang magkasalungat nilang pananaw ukol sa demand para sa AI infrastructure. Naniniwala ang Barclays (BCS.US) na sa kasalukuyan, hindi pa nakikita ng merkado ang tunay na pagbabago sa enterprise AI spending, at na ang pagtaas ay nagpapakita lamang ng epekto ng pansamantalang mga problema sa supply chain.
Sa mas malalim na pagsusuri ng bearish na pananaw ng Barclays (BCS.US), nasa muling pagtukoy ng mga pinagmumulan ng revenue ang core. Noong ika-14 ng Oktubre, ibinaba rin ng analyst na si Tim Long ang ratings ng Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) at NetApp (NTAP.US), at itinuro na ang paglago ng tatlong kumpanyang ito ay hindi galing sa AI application boom, kundi limitado ng pandaigdigang kakulangan sa memory.
Ayon sa pinagsama-samang datos ng Woofun AI, karaniwang 5% lamang ng IT budget ng mga kumpanya ang inilalaan sa artificial intelligence, at ang hardware ay kumakatawan lamang sa isang-kapat ng kabuuang AI spending. Binigyang-diin ni Long sa kanyang ulat na ang matibay na revenue ay higit na resulta ng mataas na gastos sa memory, at kapag bumalik sa normal at bumaba ang presyo ng memory, mahaharap sa presyon ang revenue mula sa kaugnay na infrastructure. Dahil dito, ibinaba ng Barclays (BCS.US) ang target price ng Dell Technologies (DELL.US) mula $603 patungo sa $574, na humigit-kumulang 13% na mas mataas pa rin kaysa closing price noong Oktubre 14 na $507.93;
Kasabay nito, ibinaba rin ang target price ng Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) mula $83 patungo sa $77, na may natitirang humigit-kumulang 22% upside mula sa closing price na $63.11.
Sa kabila ng maingat na pananaw ng mga institusyon, nananatiling matatag ang Dell (DELL.US) executive team sa kanilang positibong pananaw sa demand side. Kahit na ang presyo ng stock ay lumago na ng 303.5% mula 2026 at kasalukuyang halos 14% na mas mababa kumpara sa all-time high closing price noong Setyembre 17 na $588.40, patuloy na itinatanggi ni Michael Dell ang pag-iral ng bubble. Sa panayam niya sa CNBC noong Oktubre 13, iginiit niya na ang demand para sa AI computing ay lampas pa rin sa suplay, at ang kakulangan ng supply ang karaniwan. Napansin din niya na ang malakihang paggamit ng AI na dati'y eksklusibo lamang sa cutting-edge labs at piling mga kumpanya ay mabilis na kumakalat sa mas maraming negosyo, at simula pa lamang ito—asahan pa ang mas malaking infrastructure investment sa hinaharap.
Ang kasalukuyang kawalan ng balanse sa supply at demand ay nagsilbing pangunahing batayan niya sa pagtanggi sa pangamba tungkol sa bubble.
Nakatutok na ngayon ang merkado sa nalalapit na third quarter earnings confirmation. Ang magiging tama ng Barclays (BCS.US) na forecast o ng CEO ay magdedepende sa aktwal na inilabas na financial data. Inaasahan ng Dell Technologies (DELL.US) na ang revenue ng quarter na ito ay aabot sa $49 bilyon, tumaas ng 81% year-on-year.
Kung makakamit ang nakakabilib na paglago na ito, lalo nitong palalakasin ang pananaw ng management ukol sa patuloy na paglawak ng demand; subalit, kung mahina ang paglago, maaari nitong pagtibayin ang pangamba ng Barclays (BCS.US) na mas memory costs ang dahilan kaysa AI-driven application boom.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Noong nakaraang linggo, nagrekord ang mga retail investors sa pagbili ng leveraged ETF ng US chips, pero bumagsak ito nang malaki ngayong linggo.
Noong nakaraang linggo, $6.1 billions mula sa retail investors ang pumasok sa 3x leveraged chip ETF, ngunit nitong Huwebes ay nagkaroon ng isang araw na pagbagsak ng 20.5%, halos eksaktong tumama sa punto ng accelerated dropdown. Noong Oktubre, ang kabuuang pagbaba ay umabot sa higit 43%, mas mataas kaysa sa non-leveraged products na bumagsak ng 15.9% sa parehong panahon. Ang pangunahing dahilan ay ang alinlangan ng market sa investment return ng AI, at ang pagiging agresibo ng tech giants sa gastusin na may malaking uncertainties kung maabot ang mga inaasahan sa kita. Bukod pa rito, pinalala ng leveraged tool ang epekto ng maling paghusga, pinamumura ang pagkalugi.
Ang higanteng pambayad sa Africa na sinuportahan ng SoftBank ay naghahanda para sa US stock market! Opay (OPAY.US) naglalayong makalikom ng 336 million US dollars, na posibleng lagpas sa 4 billion US dollars ang valuation
Ang payment platform na Opay Ltd., na nakatuon sa merkado ng Nigeria, ay nagpaplanong mag-raise ng hanggang 336 million USD sa pamamagitan ng Initial Public Offering (IPO).
Tumaas ang BMT at lumagpas sa $0.039, na may panandaliang pagtaas ng higit sa 40%
Tinanggihan ng CFO ng Western Digital (WDC.US) ang pagtingin na naabot na ng AI ang rurok ng demand: Wala umanong senyales ng panghihina, at kung sakaling bumaba ay makakatulong pa ito upang makahabol sila sa kakulangan ng supply.
Sinusuportahan ng CFO ng Western Digital ang pangangailangan para sa storage ng AI, sinasabing patuloy na pinalalawak ng mga hyperscale cloud provider ang kanilang capital expenditure at nagsimulang talakayin ang supply demand para sa taong 2030 hanggang 2031. Bagama’t lumampas sa inaasahan ang quarterly performance at tinaas ang earnings guidance, ang capital expenditure ng kumpanya ay mahigit doble kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, nagdulot ito ng pressure sa free cash flow at nagbigay daan sa pag-aalala ng merkado tungkol sa sustainability ng return on investment sa AI data center. Bumaba ang stock price ng kumpanya ng halos 3% noong Biyernes.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
