Tumataas ang presyo ng ginto at pilak habang bumababa ang yield, ngunit nananatili ang panganib ng pagtaas ng interes ng Federal Reserve sa Disyembre

Filipino News Web Oktubre 6—— Sa unang bahagi ng kalakalan ng US noong Martes (Oktubre 6), tumaas ang presyo ng spot gold at silver. Ang yield ng US long-term government bonds ay bumaba mula sa naitalang dekada-taon na mataas noong Lunes, habang ang international oil price ay nahulog sa ibaba $100 bawat bariles, na nagbibigay ng espasyo sa precious metals upang ipagpatuloy ang rebound pagkatapos ng paglabas ng non-farm payrolls. Ang spot gold ay na-trade sa paligid ng $4,165.31 bawat onsa, may pagtaas na 0.60% ngayong araw; ang spot silver naman ay na-trade sa paligid ng $61.326, may pagtaas na 0.44% ngayong araw.

Sa unang bahagi ng kalakalan ng US noong Martes (Oktubre 6), tumaas ang presyo ng spot gold at silver. Ang yield ng US long-term government bonds ay bumaba mula sa naitalang dekada-taon na mataas noong Lunes, habang ang international oil price ay nahulog sa ibaba $100 bawat bariles, na nagbibigay ng espasyo sa precious metals upang ipagpatuloy ang rebound pagkatapos ng paglabas ng non-farm payrolls. Ang spot gold ay na-trade sa paligid ng $4,165.31 bawat onsa, may pagtaas na 0.60% ngayong araw; ang spot silver naman ay na-trade sa paligid ng $61.326, may pagtaas na 0.44% ngayong araw.



Ang merkado ay nakararanas ng labanan ng bulls at bears—sa isang banda, nagpapahiwatig ng paghina ang labor market, habang sa kabilang banda, nananatili ang pressure ng inflation. Ayon sa US September non-farm report, nanatili ang unemployment rate sa 4.2%, ang average hourly wage buwanan ay bahagyang tumaas ng 0.1%, at ang kabuuang non-farm employment para sa Hulyo at Agosto ay binawasan ng 60,000 trabaho. Ang US September ISM services purchasing managers index ay naitala sa 54.9, na may price sub-index na umabot sa pinakamataas mula Hulyo 2022. Ayon sa federal funds rate futures, tinatayang halos 78% ang posibilidad na hindi gumalaw ang interest rate sa pulong ng Oktubre 28, ngunit may mataas pa ring posibilidad ng hindi bababa sa isang rate hike pagsapit ng Disyembre.

Ang 10-taong US government bond yield ay malapit sa 5.27%, habang ang 30-taon ay nasa humigit-kumulang 5.63%; bahagyang bumaba ang dollar index mula sa halos 18-buwan na high noong Lunes. Sunod na magaganap ang serye ng mahahalagang pangyayari na magtatakda ng direksyon ng interest rates: talumpati ng Federal Reserve officials sa Martes, paglalabas ng September Fed meeting minutes sa Miyerkules, paglalabas ng weekly initial jobless claims sa Huwebes, at ang preliminary October University of Michigan consumer confidence data sa Biyernes. Kung humina pa ang labor data o consumer confidence, susuporta ito sa pagtaas ng gold; ngunit kung mananatiling mataas ang inflation expectations, o may hawkish na pahayag sa meeting minutes, magpapatuloy ang pressure sa precious metals mula sa high-yield environment.

Hindi pa rin natutuldukan ang tensyon sa Strait ng Hormuz at ang pagtutunggali ng US at Iran, ngunit dahil sa pagpapatuloy ng oil exports sa rehiyon at paglabas ng emergency oil reserves, pansamantalang nabawasan ang pressure sa presyo ng langis. Sa huling linggo ng Setyembre, apat na araw ang Middle East oil exports ay mas mataas kaysa pre-war level; sabay dito, nagkasundo ang G7 nations na maglabas ng 100 milyong barrels na strategic reserves ng oil at diesel. Binaba ng Saudi Arabia ang presyo ng Arab Light crude para sa Nobyembre sa mga Asian buyers, tanda ng pagbuti ng oil supply situation. Gayunpaman, nananatili pa rin ang geopolitical risk premium: muling sinalakay ang tanker sa Hormuz, inatake ng Houthi forces ang target sa Saudi, at may pinsalang infrastructure sa Gulf region, kaya’t nananatiling alerto ang mga traders sa posibleng muling paggulo sa oil supply. Ang pagbaba ng oil prices ay maaaring bahagyang pahinain ang inflationary push para sa pagtaas ng US bond yields at lakas ng dolyar, na pabor naman sa gold; ngunit ang patuloy na security risks sa Gulf ay nagpapanatili ng safe-haven demand para sa gold, at ang volatility sa energy market ay patuloy na ikinokonsidera ng Federal Reserve sa policy decisions.

Bago magbukas ang US stock market, bahagyang gumanda ang risk appetite sa global market. Tumaas ng 281 puntos o 0.55% ang Dow Jones Mini Futures; tumaas ng 30.75 puntos o 0.39% ang S&P 500 Mini Futures; tumaas ng 192 puntos o 0.61% ang Nasdaq 100 Mini Futures, muling nanguna ang AI technology sector.

Iba pang pangunahing panlabas na merkado: bumaba ang presyo ng West Texas Intermediate crude ng New York Mercantile Exchange sa ibaba $88 bawat bariles; ang Brent crude ay malapit sa $97.97 bawat bariles. Nanatili ang benchmark 10-year US government bond yield sa paligid ng 5.284%. Medyo humina ang dollar index ngunit nananatiling nasa mataas na antas.

(Daily chart ng Spot Gold - Pinagmulan: Yihuitong)

Ang susunod na target ng mga bulls sa spot gold ay itulak ang presyo pataas lampas ng resistance zone na $4,203.61-4,230.51, at kung epektibong makakabreakout, susunod ang $4,319.61, bago ang $4,330.43. Ang short-term target ng bears ay ibaba ang presyo sa ilalim ng $4,103.52, na kung mabutas, ang mas mababang target ay $3,996.06, at pagkatapos ay $3,942.10. Ang unang resistance level ay $4,203.61, kasunod ay $4,230.51; ang unang support level ay $4,164.44, kasunod ay $4,103.52.



Ang susunod na pataas na target ng mga bulls sa spot silver ay itulak ang presyo sa itaas ng $61.744-63.060 na saklaw, at kung mabreakout ito, ang target ay $65.090, bago makarating sa key psychological level na $66.000. Ang target ng bears ay pababain ang presyo sa ilalim ng $59.960, at kung mabutas ito, susunod ay $58.940 at $57.640. Ang unang resistance level ay $61.744, kasunod ay $63.060; ang unang support ay $60.715, kasunod ay $59.960.