Matapang na prediksyon ng analyst: Ang kita ng Micron (MU.US) sa fiscal year 2027 ay posibleng malampasan ang Microsoft (MSFT.US); Ang presyo ng storage ang magiging susi sa tagumpay.
May pagkakataon na kumita ng $35 bilyon sa isang quarter, lalampas ba ang kita ng Micron (MU.US) sa Microsoft (MSFT.US)?
Nalalaman ng APP ng Pananalaping Matalino na Micron (MU.US) ay posibleng kumita ng netong $35 bilyon sa isang quarter, na malalampasan ang kita ng Microsoft (MSFT.US)? Ayon sa pinakahuling gabay ng Micron, ang netong kita sa ika-4 na quarter ng fiscal year 2026 ay maaaring umabot sa humigit-kumulang $35 bilyon. Kung magpapatuloy ito, posibleng malampasan nito ang kita ng Microsoft sa fiscal year 2027. Ngunit may kondisyon: kailangang manatiling mataas ang presyo ng imbakan.
Para sa Microsoft, ang fiscal year 2026 na magtatapos sa Hunyo 30 ay maituturing na pinakamalakas nito sa kasaysayan: ang kita ay tumaas ng 18% sa $331.8 bilyon, at ang netong kita ay tumaas ng 31% year-on-year sa $133.7 bilyon.
Samantalang iba ang lapit ng Micron Technology. Ang tagagawa ng memory chip na ito ay nagkaroon ng netong kita sa fiscal year 2025 na $8.5 bilyon. Pero ayon sa pamunuan ng Micron, ang gabay para sa ika-4 na quarter ng fiscal year 2026 (hanggang sa simula ng Setyembre): ang GAAP diluted earnings per share ay $30.73, na may +/- $1.00 variation. Sa tinatayang 1.15 bilyong diluted shares, ang gabay na ito ay katumbas ng netong kita na humigit-kumulang $35 bilyon sa isang quarter—apat na beses ng kabuuang kita noong nakaraang fiscal year.
Ayon sa Motley Fool analyst na si Daniel Sparks, tinataya niyang malalampasan ng Micron ang kita ng Microsoft pagsapit ng fiscal year 2027. Isang matapang na pahayag na halos lubos na nakasalalay sa presyo ng imbakan.
Nakatutok sa $35 Bilyong Netong Kita Kada Quarter ang Micron
Sa ikalawang quarter ng fiscal year 2026, ang netong kita ng Micron ay $13.8 bilyon. Pagsapit ng ikatlong fiscal quarter (hanggang Mayo 28, 2026), umabot na sa $28.2 bilyon ang netong kita. At ayon sa pinakahuling gabay, ang netong kita ay lalago pa ng humigit-kumulang 25%, bahagyang mabagal kumpara sa mahigit 100% quarter-on-quarter increment nang nakaraan. Bagama't bumagal ang paglago, patuloy pa rin ang pagtaas ng netong kita.
Presyo, hindi volume, ang totoong susi. Ayon sa pinakahuling quarterly report ng Micron Technology, ang average selling price ng DRAM ay tumaas ng mahigit 60% quarter-on-quarter, habang ang shipment ay tumaas lang ng mababang single digit percent. Ang gross margin ay tumaas mula 37.7% noong nakaraang taon hanggang 84.6% nitong ikatlong fiscal quarter. Sa madaling salita, bahagyang nadagdagan lang ang volume ng bentang memory pero lumobo ang presyo ng malaki.
Iuulat ng Micron ang ika-apat na quarter na kita nito sa Setyembre 30. Inaasahan ng merkado na ang revenue sa nasabing quarter ay $51.1 bilyon, at ang earnings per share ay $31.47.
Magkaiba ang fiscal calendar ng dalawang kumpanya. Nagsisimula ang fiscal year 2027 ng Microsoft sa Hulyo at nagtatapos sa susunod na Hunyo; ang Micron naman ay mula sa simula ng Setyembre hanggang bandang Agosto ng susunod na taon.
Kung ibabatay sa gabay, ang kabuuang netong kita ng Micron sa apat na quarter ay aabot sa humigit-kumulang $141 bilyon. Higit pa ito sa kita ng Microsoft noong fiscal year 2026—na ang $133.7 bilyon ay kabilang na ang humigit-kumulang $5 bilyong kita mula sa OpenAI investment.
Pero may mas mataas na hamon. Una, ang quarterly guidance ng Micron ay tumutukoy sa 14 na linggo, hindi ang karaniwan na 13 linggo, dahil may 53 linggo ang fiscal year 2026. Kung iaakma ito sa karaniwang 52 linggo, ang annualized profit na ito ay humigit-kumulang $131 bilyon.
Dagdag pa, hindi titigil ang pag-usad ng Microsoft. Kahit bumagal sa kalahati ang paglago ng kita nito mula 31% noong fiscal year 2026, aabot pa rin ng humigit-kumulang $154 bilyon ang netong kita ng Microsoft sa fiscal year 2027.
Sa kabuuan, kailangan makaabot ng Micron ng average na netong kita kada quarter na mga $38 bilyon hanggang $39 bilyon upang makuha ang target sa fiscal year 2027—higit ng mga 10% sa kasalukuyang quarterly guidance, at mas maikli pa ng isang linggo ang panahon.
Presyo ng Imbakan: Ang Tunay na Labanan
Hindi na kailangang tumaas pa ang presyo ng imbakan para makamit ng Micron ang target. Pero kailangan manatili ito malapit sa kasalukuyang rekord habang itataas din ang volume ng benta. Nagpapatuloy ang kumpanya sa malaking investments para palakihin ang produksyon, at pumirma ito ng matagalang “take-or-pay” contracts na tinitiyak ang pagbili ng agreed quantity mula sa mga kliyente.
Ayon kay CEO Sanjay Mehrotra ng Micron sa ikatlong quarter earnings report: “Naniniwala kami na ang aming mga pangmatagalang strategic customer agreements ay makabuluhang magpapalakas sa sustained at predictable na financial performance ng Micron.”
Siyempre, minsan ay pabaligtad din gumalaw ang presyo ng imbakan. Noong fiscal year 2023, humantong ang oversupply sa pagbagsak ng kita ng Micron halos kalahati sa $15.5 bilyon at netong pagkalugi ng $5.8 bilyon. Kahit bahagya lang bumaba ang presyo, puwede itong mauwi sa pagkabigo ng projection.
Hindi lang presyo ng imbakan ang dapat bantayan. Noong kalagitnaan ng Setyembre, iniulat ng media na nagsusulong ng kita-sharing plan ang unyon na nagrerepresenta sa karamihan ng manggagawa ng Micron sa Taiwan at inihahanda ang strike. Ang Taiwan ang pinakamalaking manufacturing base ng Micron. Sa ngayon, wala namang strike at hindi naapektuhan ang produksyon.
Sa kabila nito, naniniwala ang The Motley Fool na may advantage ang Micron. Hindi na kailangang tumaas pa ang presyo, pero kailangang maiwasan ang malaking pagbaba. Ayon sa pinakahuling quarterly filing ng Micron, karamihan sa mga kasunduang ito ay may fixed price o upper at lower bound, kaya may buffer kung sakaling bumaba ang presyo.
Pinaniniwalaan ng The Motley Fool na basta manatili ang presyo ng imbakan, mahahagip ng Micron ang net profit ng Microsoft sa fiscal year 2027, bagama’t maliit lang ang lamang. Gayunman, ito ay usaping ranking ng kita, hindi rekomendasyong bumili ng stock. Ang market capitalization ng Microsoft ay mga 3.5 beses sa Micron, at ang kita ng memory industry ay mas volatile at hindi kasing sustainable.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Tatlong opisyal ng Federal Reserve ang naglabas ng mahigpit na pahayag sa parehong araw, tumaas sa 69% ang posibilidad ng pagtaas ng interes sa Oktubre ayon sa inaasahan ng merkado
Noong Huwebes, ipinahayag ng Presidente ng Federal Reserve ng Philadelphia na maaaring kailangan pang higpitan ang mga polisiya; sinabi ng Presidente ng Federal Reserve ng New York na makatwiran ang muling pagtaas ng interest rate ngayong taon; at iniulat ng Presidente ng Federal Reserve ng Cleveland na malinaw na tumaas ang panganib na maalis sa kontrol ang inflation expectations. Nauna rito, noong Miyerkules, sinabi ni Gobernador ng Federal Reserve Michael Barr na maaaring kailangang muling ayusin ang mga polisiya; noong Martes, sinabi naman ng Presidente ng Federal Reserve ng Richmond na tumataas ang panganib ng persistenteng inflation. Dahil sa mga pahayag na ito ng mga opisyal at malakas na datos ng ekonomiya, tumaas ang inaasahan ng merkado para sa interest rate hike ngayong Oktubre mula 53% noong nakaraang weekend patungong 69%.
Lalong lumala ang pagbebenta ng US Treasury! Nanlamig ang auction ng 7-year na US Treasury, muling mas mababa sa itinakdang limitasyon ang buyback ng Treasury, at naitala ng municipal bonds ang pinakamataas na yield sa loob ng 15 taon
Noong Huwebes, ang ani ng 7-taong US Treasury bonds sa halagang $44 bilyon ay tumaas hanggang 5.085%, na siyang pinakamataas na naitala sa kasaysayan ng nasabing panahon; ang porsyento ng mga dayuhang mamumuhunan na nakakuha ng bonds ay bumaba sa pinakamababang antas sa halos dalawang taon. Ang pinalawak na repurchase operations ng US Treasury ay natapos lamang sa 68% ng itinakdang limitasyon, mas mababa kaysa sa 86% noong huli; hindi umabot sa inaasahan ang suporta sa liquidity. Ang presyon ay lumaganap hanggang sa municipal bond market ng US, kung saan ang 30-taon na bonds ay lumampas na sa 5% na ani, pinakamataas mula noong 2011, at ang saklaw ng pagbebenta ay umabot sa pinakamataas mula nang magsimula ang pandemya. Noong Huwebes, ang yield ng 10-taong US bonds ay lumampas din sa 5.2%, unang pagkakataon mula noong 2007.
Macron: Magbibigay ang France ng tulong militar sa Saudi Arabia upang protektahan ang mga pasilidad ng langis sa Red Sea Yanbu port
Sinabi ni Macron na magpapadala ang France ng tropa sa Yanbu at magbibigay ng radar system at defense system. Binigyang-diin niya na ang misyon ng operasyon ay upang protektahan ang mga pasilidad ng Yanbu at hindi para makialam sa hidwaan sa rehiyon. Noong nakaraang Biyernes, sinabi niya na matapos maharangan ang Strait of Hormuz, ang east-west oil pipeline ng Saudi ay naging mahalagang alternatibong ruta ng transportasyon, ngunit malaki ang ibinaba ng volume ng langis na dumadaan dito matapos atakihin ng mga armadong Houthis mula Yemen ang Yanbu.
Ang pagbagal ng AI model ay hindi kinakailangang masama: Tatlong istrukturang panig ng benepisyo sa tradisyonal na data center ay mas mahalaga kaysa sa pagtaas ng interest rate
Naniniwala ang HSBC na ang tradisyonal na lohika ng paglago ng mga data center ay lumilipat mula sa pag-ulit ng mga modelong nangunguna tungo sa komersyalisasyon ng AI. Ang pagtaas ng demand para sa inference at ang pagpapalawak ng capital expenditure ng mga cloud provider, kasama na ang paghihigpit ng kuryente at regulasyon, ay inaasahang magpapatuloy sa mahigpit na balanse ng suplay at demand hanggang 2028. Kahit na tumaas ang interest rates, tinatayang maaabot pa rin ng AFFO per share ang compound annual growth rate na 11%–12% mula 2025 hanggang 2028, na nagpapakita ng matatag na kakayahang kumita.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
