[Pagsubaybay sa Indibidwal na Stock] Tower Semiconductor: Mabilis na natutupad ang mga order ng silicon photonics, ang valuation ay hindi pa rin ganap na nasisipsip matapos ang pag-retrace

2026/08/26 09:27

Ipakita ang orihinal

By:

Nag-aalok ang Bitget ng one-stop trading para sa mga cryptocurrency, stock, at gold. Trade now!

A welcome pack worth 6200 USDT for new users! Sign up now!

[Pagsubaybay sa Indibidwal na Stock] Tower Semiconductor: Mabilis na natutupad ang mga order ng silicon photonics, ang valuation ay hindi pa rin ganap na nasisipsip matapos ang pag-retrace image 0

Ang pinakamahalagang pagbabago kamakailan sa Tower Semiconductor (TSEM) ay ang muling pagbibigay-kahulugan ng merkado sa kumpanyang ito. Dati, ang Tower ay itinuturing na isang espesyal na analog wafer foundry, ngunit sa ngayon, ang demand para sa silicon photonics (SiPho) na pinapagana ng mga AI data center ang naging pinakamalakas na tagapagpalago. Ang kita ng kumpanya sa Q2 ay $460 milyon, tumaas ng 24% year-on-year; ang netong kita matapos ibawas ang mga one-time items ay umabot sa $91 milyon, na may net profit margin na tumaas sa 20%. Lalo pang mahalaga, nagbigay ang kumpanya ng record guidance para sa Q3 revenue na $520 milyon, tumaas ng 31% year-on-year, na nagpapakita na ang kapasidad ng silicon photonics ay malaki nang naipapakita sa financial reports.

Pinalalawak ng Silicon Photonics ang Potensyal na Paglago

Ang pinakamatibay na pundasyong pangkalakalan ng Tower sa kasalukuyan ay mula sa visibility ng mga order. Nakapagtala na ang kumpanya ng $1.3 bilyong silicon photonics na kita sa kontrata para sa 2027, at nakatanggap ng $290 milyong prepayment mula sa kliyente; mas mataas pa ang naka-book na kapasidad para sa 2028. Pagkatapos ng Q2, itinaas pa ng kumpanya ang 2028 na target model nito sa $3.6 bilyong kita, $1.2 bilyong netong kita. Kasabay nito, patuloy na pinalalawak ng Tower ang kapasidad sa Japan para sa 300mm production, at nakikipagtulungan sa OpenLight, IQE at iba pa para itulak ang InP-on-Silicon at susunod na henerasyong high-speed optical interconnect platform. Dahil dito, nagsisimula nang tumingin ang merkado mula sa tradisyonal na valuation para sa specialty foundries papunta sa AI optical interconnect na growth logic.

Ang Mataas na Paglago ay Katumbas pa rin ng Mataas na Valuation

Hanggang Agosto 25, ang TSEM ay nasa $212.85, kumpara sa 52-week high na $319.94 noong Hunyo 22, halos 33% na ang ibinaba. Sa kasalukuyan, ang inaasahang EPS ng merkado para sa 2026 at 2027 ay mga $3.57 at $6.20, na katumbas ng mga 60x at 34x forward PE. Mataas pa rin ang valuation na ito, ngunit napakabilis din ng paglaki ng kita. Kung maayos na maisakatuparan ang $1.3 bilyong SiPho contract sa 2027 at unti-unting makamit ang $3.6 bilyong revenue model sa 2028, maaring mapatunayan ng patuloy na paglago ng kita ang valuation. Kamakailan, ang mga target price mula sa BofA, Benchmark, at Susquehanna ay nakatuon na sa mahigit $330, na nagpapakita ring malinaw na tumataas ang pagtataya ng mga analysts sa kakayahan ng Tower na kumita sa pangmatagalan.

Pangunahing panganib ay nagmumula sa tatlong aspeto: hindi umabot sa inaasahan ang pagpapalawak ng SiPho capacity, mataas na konsentrasyon ng kliyente, at ang supply chain ng optical module ay apektado ng mga restriksiyon sa kalakalan at patakaran. Ibig sabihin ng mataas na valuation, anumang pagkaantala sa order o mababang profit margin kaysa inaasahan ay maaaring magpalala ng fluctuation sa presyo ng stock.

Maghintay ng Kumpirmasyon Pagkatapos ng Pagbaba

Malinaw nang lumamig ang teknikal na aspeto. Ang presyo ng stock ay kasalukuyang nasa ibaba ng 20-day at 50-day moving average, at mahina ang short-term trend; ang $208–210 ay unang support area, at kung mababasag ito, dapat bigyang-pansin ang vicinity ng $200. Sa itaas, $224–230 ang unang resistance area, at kung ito'y ma-break paakyat, maaari nang muling subukan ang $240–250.

Ang kasalukuyang estratehiya ay mas nababagay na maghintay hanggang tumigil ang pababa, kaysa habulin ang presyo habang pababa pa ang trend. Kung makitang nagkakaroon ng katatagan sa $200–210 area, maaaring obserbahan nang paunti-unti; kung muling tumibay sa $230 kasabay ng pagtaas ng volume, maaaring katawanin nito na bumabalik ang piyansa ng kapital sa silicon photonics growth logic. Kung kusang bumagsak ang presyo sa ibaba ng $200, dapat limitahan ang posisyon upang umiwas sa patuloy na value compression ng mga growth stock na mataas ang valuation.

Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.

PoolX: Naka-lock para sa mga bagong token.

Hanggang 12%. Palaging naka-on, laging may airdrop.

Mag Locked na ngayon!

Baka magustuhan mo rin

Ang pagbagal ng AI model ay hindi kinakailangang masama: Tatlong istrukturang panig ng benepisyo sa tradisyonal na data center ay mas mahalaga kaysa sa pagtaas ng interest rate

Naniniwala ang HSBC na ang tradisyonal na lohika ng paglago ng mga data center ay lumilipat mula sa pag-ulit ng mga modelong nangunguna tungo sa komersyalisasyon ng AI. Ang pagtaas ng demand para sa inference at ang pagpapalawak ng capital expenditure ng mga cloud provider, kasama na ang paghihigpit ng kuryente at regulasyon, ay inaasahang magpapatuloy sa mahigpit na balanse ng suplay at demand hanggang 2028. Kahit na tumaas ang interest rates, tinatayang maaabot pa rin ng AFFO per share ang compound annual growth rate na 11%–12% mula 2025 hanggang 2028, na nagpapakita ng matatag na kakayahang kumita.

华尔街见闻•2026/09/24 15:31

Updated Version 2-Meta Charm device na may dalang matapang na ambisyon ni Chief Executive Officer Zuckerberg sa larangan ng artificial intelligence

路透社•2026/09/24 15:26

Sa pagkakataong ito, babagsak ba ng US Treasury ang stock market ng US?

Nagbabala ang strategist ng Bloomberg na si Simon White na ang pagtaas ng US Treasury yield ay lumilipat mula sa dating "magandang" pag-akyat na hinihimok ng mga inaasahan sa interest rate, patungo sa magulong pag-akyat na dulot ng paglawak ng term premium. Ayon sa mga market analyst, ang pagtaas ng pangmatagalang interest rate ay sabay na nagtutulak pataas sa discount rate ng halaga ng US stock market at cost of financing ng mga negosyo, at nagpapalala ng pressure sa liquidation ng mga asset na may mataas na leverage. Kung ang interest rate na lampas 5% ay maging bagong normal, patuloy na mararanasan ng US stock market ang pressure ng pagbaba ng valuation.

华尔街见闻•2026/09/24 14:31

Mula sa beterano ng optical networking hanggang sa "multi-talented na tagapagtinda ng tubig," ano ang dahilan sa likod ng tagumpay ng Lumentum?

海豚投研•2026/09/24 13:32