Ang ulat sa kita ng Nvidia ay nagtapat sa Jackson Hole! Maraming pagsubok ang haharapin ng merkado ngayong linggo—sabay na umiiral ang pananampalataya sa AI, palaisipan ng implasyon, at pananalaping "sorpresang atake"
Magsisimula na naman ang mga mamumuhunan sa isang linggo ng limang sunod-sunod na araw na puno ng mahahalagang kaganapan. Plano ni Trump na ihayag ang mga hakbang na ekonomikong kontra laban sa Iran; ilalabas ng AI higanteng Nvidia (NVDA.US) ang kanilang ulat sa kita, na magsisilbing pagtatapos ng quarter na pag-uulat ng mga higanteng kumpanya sa teknolohiya.
Nabatid ng app na Pinansyal na Pananaliksik na matapang, matapos ang isang linggong kaguluhan na kinatampukan ng hindi pagkakatugma sa mga retail na kita, pagtaas ng yield ng mga bond at hindi inaasahang interbensyon ng Kagawaran ng Pananalapi, haharap muli ngayong linggo ang mga mamumuhunan sa limang araw ng masinsinang mga kaganapan sa kalakalan. Naka-iskedyul ang plano ni Trump na ilahad ang economic countermeasures laban sa Iran; maglalabas ng ulat si Nvidia (NVDA.US), ang AI giant, na magtatapos sa season ng earnings ng tech giants; lalabas din ang mahalagang datos tungkol sa inflation na magsisilbing gabay para sa susunod na desisyon ng Federal Reserve tungkol sa interest rates. Bukod dito, magtitipon-tipon ang mga ekonomista at mga opisyal ng central bank sa Jackson Hole global central bank annual meeting.
Noong Biyernes, tumaas ng 0.4% ang S&P 500 index ngunit bumaba ng 1.4% buong linggo; ang Dow Jones ay tumaas ng 1% noong Biyernes ngunit bumaba ng 0.9% sa linggo; tumaas ng 0.4% ang Nasdaq noong Biyernes ngunit bumagsak ng 2% buong linggo.
Ngayong linggo, magpapatuloy ang sunod-sunod na paglabas ng kita ng iba't ibang retail establishments, na magbibigay ng higit pang palatandaan sa tibay ng consumer spending sa Amerika. Ang Dick's Sporting Goods (DKS.US) ay maglalabas ng earnings sa Martes, habang Five Below (FIVE.US), Urban Outfitters (URBN.US), at Bath & Body Works (BBWI.US) ay susunod sa Miyerkules. Ihahayag ng Ulta Beauty (ULTA.US) ang financial report nito sa Huwebes—ilang malalaking retailers na ang nagturing sa beauty segment bilang growth engine nitong nakaraang linggo. Samantala, ang Dollar General (DG.US) at Dollar Tree (DLTR.US) ay magpapakita ng lakas ng "consumption downgrade" sa mga middle-to-high income na grupo na naghahabol ng discounts. Gayunpaman, ang pinakanakatuon ng pansin ng merkado ay nananatili sa earnings report ng Nvidia sa Miyerkules, isang mahalagang pagsubok sa pagbabalik ng AI market enthusiasm.
Maging ang economic data ay abala rin. Ilalabas ng Chicago Fed ang National Activity Index sa Lunes; lalabas ang Conference Board Consumer Confidence Index sa Martes; at sa Miyerkules, ang paboritong inflation indicator ng Federal Reserve—ang PCE Price Index—ay magbibigay ng mahalagang batayan para sa direksyon ng interest rate decision sa September meeting. Sa Biyernes, ang University of Michigan consumer inflation expectations at economic sentiment survey ay magwawakas sa linggong puno ng datos.
Nvidia: Dalawang-patag na Pagsusuri sa AI Trading at Sariling Narrative
Bilang huling kumpanya sa “Magnificent Seven” ng tech na maglalabas ng earnings, ang resulta ng Nvidia sa Miyerkules ay magsisilbing mahalagang pagsusuri sa AI market na muling nabuhay mula sa dating pagkalugmok.
Sa kabuuan ng earnings season ng mga tech giant, mistulang halo-halo ang resulta. Sa isang banda, nabawasan ng Microsoft (MSFT.US) at Amazon (AMZN.US) ang alinlangan ng merkado hinggil sa kakayahang ipatupad sa realidad ang AI investments, ngunit muling lumitaw ang pangamba ng patuloy na pagtaas ng capital expenditures sa Meta (META.US) at Google (GOOGL.US). Lahat ng mga malalaking gastusing ito ay napupunta sa Nvidia—ang kumpanya na matatag na nakaupo sa pinakasentro ng value chain ng AI industry.
Ang mismong tagumpay ng Nvidia ang isa sa mga pinakamalalaking hamon nito: napakataas ng market expectations at tila fully-priced na ang valuations para sa lahat ng positibong balita ng AI expansion. Dahil sa patuloy na pagdagsa ng malalaking orders at malakas na demand, anumang financial report na hindi perpekto ay maaaring ituring na pagkabigo. Gayunpaman, kung magawang iposisyon ng Nvidia ang sarili bilang backbone ng buong AI ecosystem, maaaring magsimula ang panibagong pagtaas ng stock price nito.
Sa isang ulat noong Biyernes, sinabi ng analyst na si Frank Lee ng HSBC na ang susunod na sigla ng Nvidia ay maaaring magmula sa bagong papel nito bilang pinakamalaking contributor ng open-source AI sa buong mundo—malalawak ang customer base nito, mula sa ilang tech giant patungo sa “milyun-milyong independent developers at sovereign states.”
Bitcoin: May Pahingang Dumating
Sa senyales na posibleng “tapos na ang taglamig at paparating na ang tagsibol”, muling umasang makakabawi ang mga bullish sa cryptocurrency.
Ang bitcoin (BTC-USD) ay muling tumaas nang malaki noong nakaraang linggo, nakalagpas sa mabagal na galaw ng nakaraang mga buwan, at muling bumalik sa $70,000 mark—unang beses mula noong katapusan ng Mayo. Maraming factors ang nagtulak sa pag-init ng merkado: muling isinusulong ni Trump ang legislative process bilang tugon sa matagal nang hiling ng crypto industry; at ang biglaang pagdagdag ng US Treasury sa operation ng long-term bond purchases ay nagpataas din ng presyo ng crypto assets. Ang pag-aalala tungkol sa labis na laki ng sovereign debt ng gobyerno ay lalo pang nagpapatibay sa bitcoin bilang ligtas na haven asset—base sa datos nitong nakaraang linggo ng Treasury, lampas na sa $40 trilyon ang US national debt.
Subalit, tulad ng mga naunang biglang pagtaas, pangunahing tanong ng merkado ay kung magtatagal ba ang rally na ito? Sa latest report, sinabi ni Bernstein strategist Gautam Chhugani, “Tradisyonal na positibo ang reaksyon ng bitcoin sa expansion ng liquidity.” Bagaman hindi pa sigurado ang eksaktong epekto sa long-term rates ng pinalawak na repurchase program ng Treasury, mismong mensahe ng polisiya ay nagpapabuti na sa mga digital asset.
Federal Reserve: Nahaharap sa Dobleng Hamon ng Inflation Pressure at “Aggressive” Treasury
Hindi madali ang balansehin ang doble nitong mandato, at ngayon ay kailangan pang harapin ng Federal Reserve ang hindi inaasahang interbensyon ng Treasury. Ang biglaang pagpapalawak ng bond repurchase program noong nakaraang linggo ay magpapatuloy na magdala ng epekto, at magbubunga ng sensitibong tensyon sa polisiya ng interest rate ng Fed. Dati nang ipinahiwatig ng chairman ng Federal Reserve na si Kevin Warsh na ikinatutuwa niya ang mas mataas na yield upang mapataas ang borrowing cost at mapahigpit ang financial conditions, nang hindi kailangan ng mismong Fed na magtaas ng interest rates. Ngunit ang layunin ng repurchase operation ay kabaliktaran—paluwagin ang yield at itulak pataas ang ekonomiya.
“Ang Federal Reserve at Treasury ay tila gumagalaw sa magkasalungat na direksyon,” sabi ni Wil Stith, senior bond portfolio manager ng Wilmington Trust, sa Yahoo Finance. “Sa tingin ko, mapipilitan ang Fed na may mas malawak na ‘toolbox’ na gumawa ng mas malaking adjustments sa federal funds rate target.” Sa panig ng mga opisyal ng central bank, kaunti namang nakakapagpakalma na halos hindi nag-react nang matindi ang bond market sa aksyon ng Treasury.
Samantala, ang inflation ay patuloy na nakakapit. Ito ang magiging pokus ng policy makers ngayong linggo—lalabas na ang PCE inflation data. Ayon sa latest report ng chief economist ng Goldman Sachs Research na si Jan Hatzius, naniniwala siya, tulad ng karamihan, na gumanda na ang price pressures sa nagdaang mga buwan at maaaring unti-unting humupa ang mga pansamantalang salik gaya ng tariffs at energy. Gayunpaman, kung lalabas na mas matindi sa inaasahan ang datos, maaaring muling tumaas ang panawagan para sa pagtaas ng interest rates sa Setyembre. Bukod dito, makakakalap pa ng karagdagang mga pahiwatig ang mga investors tungkol sa policy direction ng Fed mula sa Jackson Hole annual meeting.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
The financial report ng Micron Technology ay napakaganda, ngunit ang presyo ng stock ay "hindi nagbago"! Pinapaboran pa rin ito ng Wall Street, itinaas pa ang pinakamataas na target na presyo sa $1625
Maganda ang performance at gabay ng Micron, ngunit kalmado ang reaksyon sa pre-market dahil tumaas na ang presyo ng stock ng 237% ngayong taon. Patuloy pa ring positibo ang pananaw ng mga higante ng Wall Street gaya ng Deutsche Bank, Bank of America, Goldman Sachs, at JPMorgan—may 26 na pangmatagalang kasunduang estratehikong kliente na nagtitiyak ng kakayahang kumita, habang itinakda ng UBS ang pinakamataas na target price na $1625, na nagpapakita ng kumpiyansa sa kakayahan ng kompanya na kumita sa iba't ibang siklo at matatag na potensyal na paglago.
Pre-market ng US stock | Tumataas ang tatlong pangunahing stock index futures, ang 10-year US Treasury bond yield ay umabot sa pinakamataas mula 2002, Micron (MU.US) nagkaroon ng volatility pagkatapos ng earnings
Oktubre 1 (Huwebes), bago magsimula ang merkado ng US, sabay-sabay na tumaas ang mga futures ng tatlong pangunahing indeks ng stock market ng US.
Iniuulat na ang TSMC (TSM.US) ay nagpaplanong magtayo ng bagong kampus sa Texas: maraming fab sa wafer, kabuuang puhunan maaaring umabot sa daang bilyong dolyar.
Tinitingnan ng TSMC ang posibilidad na gumastos ng ilang bilyong dolyar upang magtayo ng mas maraming AI chip parks sa Texas.
Sa isang quarter, nadagdagan ng $1 trilyong halaga ng merkado: Bakit muling kinagiliwan ng merkado ang kuwento ng AI ng Microsoft (MSFT.US)?
Kasabay ng pagtatapos ng ikatlong quarter, naitala ng Microsoft ang pinakamahusay na quarterly stock performance mula noong 1998. Mula Hulyo hanggang Setyembre, tumaas ang presyo ng stock ng Microsoft ng 37.5%, at nadagdagan ang market value ng $1 trilyon. Sa kabila ng Nasdaq 100 index na halos tumaas lamang ng 0.4% sa parehong panahon, naging ikalimang pinakamagandang performer ang Microsoft sa nasabing index.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
