Sinabi ng Bernstein na maaaring mapataas ng pagsuri sa mga data center sa Texas ang halaga ng mga kasalukuyang bitcoin mining at AI site
Sinabi ng Bernstein na ang isang utos ng gobyerno na magpa-audit ng mga proyekto ng data center sa Texas ay magpapabagal sa mga espekulatibong pag-unlad at magpapataas ng halaga ng kakulangan sa mga aprubadong kakayahang maghatid ng kuryente, na magpapalakas sa mga kasalukuyang bitcoin miners at AI operators.
Noong Lunes, inatasan ni Texas Governor Greg Abbott ang Public Utility Commission of Texas (PUCT) at ang grid operator na ERCOT na i-audit ang lahat ng data center projects na kasalukuyang nasa interconnection queue ng estado.
Dahil dito, pinatigil ng ERCOT ang proseso nitong "Batch Zero", isang pagsusuri sa unang grupo ng malalaking konsyumer ng kuryente na nakatakdang maglabas ng mga resulta ng klasipikasyon ngayong buwan. Sa kasalukuyan, bumubuo ng halos 90% ng 474 GW interconnect queue ng ERCOT ang mga kahilingan sa data center.
Sa isang tala para sa mga kliyente noong Martes, nabanggit ng mga analyst ng Bernstein na bagama't malamang na magdulot ng pagkaantala ang regulatory review para sa piling developers na may mga pipeline assets na naghihintay ng grid approval, nananatiling buo ang kasalukuyang operasyon.
"Sa loob ng aming sakop at sa pangkalahatan sa mga miners, lahat ng kontrata na kasalukuyang ipinapatupad ay para sa aprubadong kapasidad at hindi naapektuhan ng audit," ayon sa mga analyst.
Ang kakulangan ay nagtutulak ng halaga
Binigyang-diin ng Bernstein ang Cipher Digital (CIFR), CleanSpark (CLSK), at Core Scientific (CORZ) bilang mga kumpanyang may mas mataas na exposure sa utos, dahil nakasalalay sa konektibidad sa Texas grid ang kanilang mga planong palawakin sa malapit na hinaharap.
Samantala, sinabi ng ulat na nakikinabang ang Terawulf (WULF) mula sa "geographically diversified power portfolio" nito sa Kentucky, Maryland, at New York. Dagdag pa ng Bernstein, ang Riot Platforms (RIOT) at IREN (IREN) ay may benepisyo rin dahil mayroon na silang malaking operasyon na aprubado ng ERCOT.
"Naniniwala kami na sa lumalaking pagtutol ng mga pulitiko sa mga bagong proyekto ng data center at paghigpit sa bagong kapasidad dahil sa mga moratorium/utos ng estado, nagiging mas mahalaga ang mga aprubadong MWs," sabi sa ulat. "Kung kakaunti ang MWs, makatuwiran na kumita ng mas mataas kada MW."
Gayunpaman, binigyan ng Bernstein ng "Outperform" na rating ang CIFR, CLSK, IREN, CORZ, RIOT, at WULF, habang binigyan ng "Market-perform" na rating ang MARA.
"Ang mga umuusbong na AI Infra stocks ay nananatiling mahusay ang posisyon para lutasin ang 'time to compute' dahil sa kanilang planadong 30GW power portfolio at kakayahang mag-operate na maghatid ng 'warm powered shells' sa tamang oras," sabi ng mga analyst ng Bernstein. "Sa nakalipas na dalawang taon, ang mga miners ay nakakontrata na ng 8 GW na kapasidad ng kuryente sa mga hyperscaler, neocloud, at mga AI-chip manufacturers sa mahigit 20 na kasunduan na nagkakahalaga ng higit sa $160 bilyon."
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Patuloy ang pag-aalala tungkol sa inflasyon at pagtaas ng interes, nagdulot ng lalong pagbenta ng US Treasury bonds, kung saan ang 30-taong yield ay umabot sa mahigit 5.6% at tumala ng bagong pinakamataas sa mahigit 24 taon.
Ang yield ng long-term US Treasury bonds ay patuloy na tumaas noong Martes, ipinagpapatuloy ang kamakailang malakas na pag-akyat.
Nilabas ng Estados Unidos ang huling batch ng strategic oil reserves, hanggang 40 milyong barrels, at hinikayat ang Europa na sumunod.
Ito ang huling batch ng kabuuang 172 million barrels na inilabas ng US sa kasalukuyang round; matapos ang pagbubuo ng paglalabas na ito, ang Strategic Oil Reserve ng US ay babagsak sa pinakamababang antas mula noong 1982, malapit na sa legal at operational na red line. Kasabay nito, pinuna ng US energy secretary ang ilang bansang European dahil sa mas mababang volume ng pagpapalabas kaysa inaasahan, at nanawagan sa bawat bansa na tuparin ang kanilang mga pangako. Sa kasalukuyan, mataas pa rin ang presyo ng gasolina at diesel sa US, at wala pang dalawang buwan bago ang midterm election. Noong Martes, bumagsak ng 3.95% ang WTI crude oil futures.
Raphael Zagury: Sa huli, malalampasan ng bitcoin ang ginto
Bowman ng Federal Reserve: Ang AI ay nagdadala ng parehong oportunidad at panganib para sa sektor ng bangko, at hinihimok ng Federal Reserve ang pagpapalakas ng seguridad ng sistema.
Nagbabala si Bowman, ang Bise Chairman ng Federal Reserve na namamahala sa pangangasiwa ng mga bangko, na ang AI ay may dalawang epekto sa banking industry—ito ay nagsisilbing pananggalang na kasangkapan ngunit nagdadala rin ng mga bagong panganib. Hinimok niya ang mga bangko na palakasin ang kanilang mga pangunahing hakbang sa cybersecurity, kabilang ang pag-update ng asset inventories, pagpapatupad ng multi-factor authentication, at pagpapabuti ng vulnerability management. Sinabi rin ni Bowman na ang mga regulator ay patuloy na mag-aadjust ng mga pamamaraan sa pagsusuri, at magpapatupad ng differentiated na regulasyon para sa community banks, sa halip na one-size-fits-all na sapilitang mga patakaran.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
