Morgan Stanley: Maaaring lumipat ang mga pondo mula sa mga tech stocks, maaaring mag-transition ang mga stock ng US sa mas malawak na rotasyon

Noong Hunyo 15, ipinahayag ng Morgan Stanley na maaaring nagbabago na ang pataas na estruktura ng merkado ng stocks sa US, at inaasahan ang pagdaloy ng pondo mula sa mga mataas ang halagang sektor ng teknolohiya patungo sa mas malawak na hanay ng mga cyclical na industriya. Binanggit ng strategy team na pinamumunuan ni Michael Wilson na habang kumakalma ang mga geopolotical na panganib, bumababa ang presyo ng langis, at nababawasan ang presyon sa interest rates at dolyar, unti-unting nagiging paborable ang kalagayan ng merkado para sa performance ng mga asset na sensitibo sa ekonomiya, na maaaring magbigay ng oportunidad sa mga sektor na dati’y mahina ang galaw upang makahabol. Ipinapahiwatig ng ulat na ang kamakailang pag-angat ng stocks sa US ay pangunahing naka-sentro sa mga stocks ng teknolohiya, subalit ang mga cyclical na industriya (kabilang ang discretionary consumer goods, transportasyon, at mga regional bank) ay kulang pa rin sa representasyon, na nagpapahiwatig ng potensyal para sa pag-agos ng kapital. Ang mga kamakailang inaasahan ukol sa pagluwag ng tensyon sa pagitan ng US at Iran at mga pagbuti sa pagdaan sa Strait of Hormuz ay nagpasigla rin ng risk appetite ng merkado. Si Karen Ward, isang strategist sa JPMorgan Asset Management sa Europa, ay binigyang-diin din na ang pagbaba ng presyo ng langis ay maaaring maging mahalagang salik ng suporta para sa stock market at maaaring mag-udyok sa mga global central bank na higit pang gumalaw patungo sa easing policy. Inaasahan niyang maaaring bumaba sa bandang $70 kada barrel ang presyo ng langis sa maikling panahon. Dagdag pa rito, naniniwala ang strategy team ng Deutsche Bank na maaaring manghina ang long-term na relative advantage ng stocks sa US, habang ang merkado sa Europa, na may mas mataas na bahagi ng cyclical stocks, ay nagpapakita ng relative na atraksyon. Sa kabuuan, karaniwang naniniwala ang mga institusyon na kung magpapatuloy ang paglamig ng mga geopolitical na panganib at pagbaba ng inflation, maaaring lumipat ang US stock market mula sa isang ‘tech-dominated structural market’ tungo sa isang ‘mas balanseng cyclical rotation market’.