Nagbabala ang Chief Investment Officer ng Pimco na nagsimula na ang unang tuloy-tuloy na siklo ng default sa credit market sa loob ng maraming taon, at haharap ang merkado sa mas mataas na antas ng pagkalugi kaysa sa nakasanayan.

Bagama’t ang spread ng kita ay halos nasa pinakamakitid nitong antas sa kasaysayan, may “malalim na paggalaw sa ilalim ng ibabaw,” ayon kay Daniel Ivascyn sa isang ulat na nakabatay sa kanyang pahayag sa video na ipinadala sa pamamagitan ng email. Sa paglapit ng deadline ng malaking halaga ng utang at sa paparating na kasagsagan ng pagbabayad ng obligasyon, sumali si Ivascyn kina Davidson Kempner partner Suzanne Gibbons at Na Wei ng Barclays sa pagbibigay-babala hinggil sa tumataas na panganib ng default rate. Ayon kay Glendon Capital Management founding partner Holly Kim nitong Miyerkules, karamihan sa mga problema ay malamang na magtuon sa mga leveraged buyout na isinagawa noong 2021 at 2022 na nakaasa sa murang utang bilang puhunan.