Pagsusuri ng Merkado ng BTC: Linggo 11
Pangkalahatang-ideya
Bumaba ang Bitcoin mula $74k, habang ang mga internal indicator ay nagpapakita ng mga banayad na senyales ng pagbuti. Bahagyang tumibay ang momentum, kung saan ang RSI ay gumalaw pataas mula sa mga kamakailang mababang antas, ngunit ang galaw ng presyo ay kulang pa ng lakas ng isang malinaw na bullish shift. Ang aktibidad sa spot market ay nananatiling mahina, dahil ang mas mababang trading volume ay nagpapahiwatig ng mahina pang kalahok kahit nagsisimula nang mag-stabilize ang mga kondisyon.
Halo-halo ang posisyon sa derivatives. Ang open interest ng futures ay tumaas, nagsasaad ng bahagyang pagdagdag ng leverage, habang ang long-side funding ay naging matindi ang pagiging negatibo, na nagpapakita ng mas mataas na demand para sa short exposure. Malakas ang pagtaas ng perpetual CVD, na nagpapahiwatig na bumabalik ang buy-side activity sa mga leveraged market, bagama’t limitado pa rin ang kumpiyansa.
Ang merkado ng options ay naging hindi na gaanong defensive. Ang volatility spread ay makabuluhang lumiit habang ang implied volatility ay lumalapit na sa realized conditions, samantalang ang 25-delta skew ay bumagsak, na nagpapakita ng bumababang demand para sa downside hedging at mas balanse na short-term backdrop.
Nananatiling malakas ang aktibidad ng ETF. Bumilis ang net inflows at tumaas ang trading volume, na itinatampok ang patuloy na pakikilahok ng tradisyunal na pananalapi. Subalit, ang ETF MVRV ratio ay bumagsak nang malalim sa negative territory, na nagpapapakita na ang karaniwang ETF holder ay nalulugi na ngayon at nananatiling mataas ang positioning stress.
Halo-halo ngunit bahagyang positibo ang mga on-chain signal. Bumuti ang transfer volume na nagpapahayag ng mas matatag na galaw ng kapital, habang ang aktibong mga address at volume ng fees ay nananatiling mahina, na tugma sa mas tahimik na network. Ang realized cap change ay nananatiling negatibo, kahit bahagyang humuhupa ang mga outflow, na nagpapahiwatig na ang pressure ng kapital ay nagsisimula nang mag-stabilize.
Pumapabor pa rin sa isang marupok ngunit papabuting estruktura ang positioning at profitability metrics. Mataas pa rin ang STH/LTH supply ratio, na nagpapakita ng nananatiling mataas na short-term participation, habang ang bahagdan ng hot capital ay mababa pa rin, indikasyon ng limitadong speculative churn. Samantala, ang supply in profit, NUPL, at realized profit-to-loss ratio ay bahagyang bumuti, na nagpapahiwatig na humuhupa ang market stress.
Sa kabuuan, nag-i-stabilize ang mga kondisyon, may bahagyang pagbuti sa momentum, demand sa ETF, at mga profitability metrics. Gayunpaman, nananatiling mahina ang mga daloy ng kapital, limitado ang speculative participation, at hindi pa lubos na bumabalik ang mas malawak na kumpiyansa.
Mga Off-Chain Indicator
Mga On-Chain Indicator
Huwag palampasin!
Matalinong market intelligence, direkta sa iyong inbox.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Macron: Magbibigay ang France ng tulong militar sa Saudi Arabia upang protektahan ang mga pasilidad ng langis sa Red Sea Yanbu port
Sinabi ni Macron na magpapadala ang France ng tropa sa Yanbu at magbibigay ng radar system at defense system. Binigyang-diin niya na ang misyon ng operasyon ay upang protektahan ang mga pasilidad ng Yanbu at hindi para makialam sa hidwaan sa rehiyon. Noong nakaraang Biyernes, sinabi niya na matapos maharangan ang Strait of Hormuz, ang east-west oil pipeline ng Saudi ay naging mahalagang alternatibong ruta ng transportasyon, ngunit malaki ang ibinaba ng volume ng langis na dumadaan dito matapos atakihin ng mga armadong Houthis mula Yemen ang Yanbu.
Ang pagbagal ng AI model ay hindi kinakailangang masama: Tatlong istrukturang panig ng benepisyo sa tradisyonal na data center ay mas mahalaga kaysa sa pagtaas ng interest rate
Naniniwala ang HSBC na ang tradisyonal na lohika ng paglago ng mga data center ay lumilipat mula sa pag-ulit ng mga modelong nangunguna tungo sa komersyalisasyon ng AI. Ang pagtaas ng demand para sa inference at ang pagpapalawak ng capital expenditure ng mga cloud provider, kasama na ang paghihigpit ng kuryente at regulasyon, ay inaasahang magpapatuloy sa mahigpit na balanse ng suplay at demand hanggang 2028. Kahit na tumaas ang interest rates, tinatayang maaabot pa rin ng AFFO per share ang compound annual growth rate na 11%–12% mula 2025 hanggang 2028, na nagpapakita ng matatag na kakayahang kumita.
Sa pagkakataong ito, babagsak ba ng US Treasury ang stock market ng US?
Nagbabala ang strategist ng Bloomberg na si Simon White na ang pagtaas ng US Treasury yield ay lumilipat mula sa dating "magandang" pag-akyat na hinihimok ng mga inaasahan sa interest rate, patungo sa magulong pag-akyat na dulot ng paglawak ng term premium. Ayon sa mga market analyst, ang pagtaas ng pangmatagalang interest rate ay sabay na nagtutulak pataas sa discount rate ng halaga ng US stock market at cost of financing ng mga negosyo, at nagpapalala ng pressure sa liquidation ng mga asset na may mataas na leverage. Kung ang interest rate na lampas 5% ay maging bagong normal, patuloy na mararanasan ng US stock market ang pressure ng pagbaba ng valuation.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
