Goldman Sachs: Binabago ng AI ang Merkado, "HALO" na mga Konseptong Stock ang Bagong Uso
Sinabi ng Goldman Sachs na sa panahon ng pag-igting ng artificial intelligence sa merkado, pagtaas ng real yields, at pagkakaiba-iba ng geopolitical landscape, hinahangaan ng mga mamumuhunan ang mga stock na may “HALO effect” (mataas na asset intensity, mababang churn rate).
Isinulat ng mga strategist ng Goldman Sachs, kabilang sina Guillaume Jaisson, sa ulat: “Ang merkado ay nagbibigay-gantimpala sa mga asset na may kapasidad sa produksyon, network, imprastraktura, at mga hadlang sa engineering technology—ang ganitong mga asset ay may mataas na gastos sa pagkopya at hindi gaanong naaapektuhan ng teknolohikal na pagbabago.”
Mula noong 2025, ang capital-intensive stock portfolio na binuo ng Goldman Sachs ay nakalalamang ng 35% kumpara sa mga light asset portfolio, at ang asset intensity ay nagiging pangunahing tagapagpatakbo ng valuation at return.
Ayon sa Goldman Sachs, ang fiscal expansion, pagtaas ng reset cost, regionalisasyon ng industriya, at rebound ng manufacturing ay pawang positibo para sa mga sektor na capital-intensive.
“Patuloy ang pag-agos ng pondo sa value strategies, kasabay ng kagustuhan ng mga mamumuhunan na mag-diversify mula sa masikip na US tech stocks, na lalo pang nagtutulak ng pondo papunta sa capital-intensive assets—at ang pangmatagalang alokasyon sa mga asset na ito ay malayo pa sa pagiging labis.”
Malawakang inaasahan ng merkado na ang earnings per share (EPS) growth ng capital-intensive enterprises ay bibilis at ang return on equity (ROE) ay patuloy na gaganda; samantalang inaasahang mananatiling matatag ang return on equity ng mga light asset stocks.
Editor: Liu Mingliang
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ibubunyag ngayong linggo ang Non-Farm Payroll at PCE; Maaaring muling tumaas ang inaasahan sa pagtaas ng interest rate dahil sa katatagan ng ekonomiya ng Estados Unidos
Ang mahahalagang datos mula sa Estados Unidos ngayong linggo ay maaaring magdagdag ng tsansa para sa isa pang pagtaas ng interest rate sa Oktubre.
Habang tumitindi ang mga alalahanin sa seguridad, inilunsad ng Nvidia (NVDA.US) ang solusyon ng engineering! Ang doble-layer na AI security platform ay direktang tumutugon sa mga permiso at abnormal na pag-uugali ng mga intelligent agent
Naglabas ang Nvidia ng isang dalawang-hantong AI security platform na tinatawag na "Open Intelligent Agent Security Platform," na nagbibigay ng tuloy-tuloy na pagmamanman, real-time na pagpapatupad ng estratehiya, at pamamahala ng seguridad para sa AI intelligent agents sa pamamagitan ng application layer, runtime, at infrastructure layers.
Ang mga maliit na modelo ay "nagnanakaw" ng demand para sa cloud computing power, at nahaharap sa pagsubok ang trilyong dolyar na kapital na gastos ng mga data center
Iniulat ng Jefferies na ang pagbuti ng kakayahan ng maliliit na language models at pagbaba ng gastos ay maaaring magtulak sa mga negosyo na ilipat ang kanilang AI deployment mula sa cloud patungo sa lokal, na nagdudulot ng epekto sa malakihang pamumuhunan sa mga data center. Bumaba ang utilization ng mga server, at may mismatched na pangangailangan sa computing power at malalaking kapital ng mga tech giant, kaya't may ilang data center na nanganganib maging "nakatiwangwang na asset". Patuloy pa rin ang pangangailangan sa AI, ngunit ang laki at kita ng demand sa centralized computing power ay kailangan muling suriin.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
