Nvidia, Broadcom Sa Sentro - Itinaas ng Analyst ang Pagtaya sa AI Market sa Trilyong Dolyar na Tugatog
Itinaas ng analyst ng Bank of America Securities na si Vivek Arya ang kanyang pananaw para sa 2030 sa AI data-center systems, na pinapalakas ng mas malakas kaysa inaasahang plano ng cloud capex para sa 2026 at mas malinaw na inaasahan sa suplay.
Ang na-update na pananaw ay nagbibigay ng kumpiyansa sa mga pangunahing semiconductor stocks bago ang kanilang paparating na ulat ng kita.
Itinaas na Pananaw sa AI Data-Center Market
Itinaas ni Arya ang kanyang pagtataya sa total addressable market (TAM) para sa AI data-center systems sa $1.4 trilyon pagsapit ng 2030, mas mataas mula sa dating $1.2 trilyon.
Inaasahan niyang bibilis ang mas malawak na data-center systems market sa 2026, na may kabuuang paglago ng mga sistema na tinatayang aabot sa 64% taon-taon, habang ang AI systems ay inaasahang lalago ng 100% taon-taon kasabay ng paglago ng mga bagong accelerator deployment.
Mga Panganib sa Suplay at Proteksyon ng Margin
Ibinaba ni Arya ang bigat ng mga panganib sa suplay sa malapit na panahon, at binanggit na karamihan sa inaasahang paglago ng suplay ng High-Bandwidth Memory (HBM) para sa 2026 (~75% taon-taon) at ng Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) (~70% taon-taon) ay naitalaga at nasiguro na mula pa noong nakaraang taon.
Inaasahan din niyang ipapasa ng mga AI accelerator vendors ang pagtaas ng gastos sa HBM/DDR sa mga kustomer, sa gayon ay mapapanatili ang margin habang lumalaki ang volume at benta ng sistema.
Implikasyon sa Kumpanya at Na-update na mga Tantiya
Tungkol sa mga partikular na kumpanya, binigyang-diin ni Arya ang matibay na posisyon ng Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA), na may $0.5 trilyon na visibility sa benta hanggang 2026.
Itinaas niya ang mga tantiya sa kita ng Nvidia ng 7% para sa fiscal 2027, 2% para sa fiscal 2028, at 2% para sa fiscal 2029, kasabay ng pagtaas ng tantiya sa EPS ng 8%, 3%, at 3% para sa parehong mga panahon.
Para sa Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO), itinaas ni Arya ang tantiya sa kita ng 5% para sa fiscal 2026, 2% para sa fiscal 2027, at 2% para sa fiscal 2028, habang bahagyang binawasan ang tantiya sa gross margin dahil sa mas mataas na Application-Specific Integrated Circuit (ASIC)/compute mix.
Itinaas niya ang EPS ng 4%, 2%, at 1% para sa parehong mga panahon, ayon sa pagkakasunod.
Sa huli, inangkop ni Arya ang mga tantiya sa kita ng Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL) matapos ang XConn acquisition.
Inaasahan niya ang malusog na paglago sa Trn3 at 800G/1.6T optics hanggang fiscal 2027, bagaman nananatiling limitado ang visibility sa mga susunod na henerasyon ng mga programa hanggang sa kalendaryo ng 2027.
Galaw ng Presyo ng NVDA: Tumaas ng 1.62% ang shares ng Nvidia sa $185.76 sa oras ng paglalathala nitong Martes.
Larawan ni Remus Rigo sa pamamagitan ng Shutterstock
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Tatlong opisyal ng Federal Reserve ang naglabas ng mahigpit na pahayag sa parehong araw, tumaas sa 69% ang posibilidad ng pagtaas ng interes sa Oktubre ayon sa inaasahan ng merkado
Noong Huwebes, ipinahayag ng Presidente ng Federal Reserve ng Philadelphia na maaaring kailangan pang higpitan ang mga polisiya; sinabi ng Presidente ng Federal Reserve ng New York na makatwiran ang muling pagtaas ng interest rate ngayong taon; at iniulat ng Presidente ng Federal Reserve ng Cleveland na malinaw na tumaas ang panganib na maalis sa kontrol ang inflation expectations. Nauna rito, noong Miyerkules, sinabi ni Gobernador ng Federal Reserve Michael Barr na maaaring kailangang muling ayusin ang mga polisiya; noong Martes, sinabi naman ng Presidente ng Federal Reserve ng Richmond na tumataas ang panganib ng persistenteng inflation. Dahil sa mga pahayag na ito ng mga opisyal at malakas na datos ng ekonomiya, tumaas ang inaasahan ng merkado para sa interest rate hike ngayong Oktubre mula 53% noong nakaraang weekend patungong 69%.
Lalong lumala ang pagbebenta ng US Treasury! Nanlamig ang auction ng 7-year na US Treasury, muling mas mababa sa itinakdang limitasyon ang buyback ng Treasury, at naitala ng municipal bonds ang pinakamataas na yield sa loob ng 15 taon
Noong Huwebes, ang ani ng 7-taong US Treasury bonds sa halagang $44 bilyon ay tumaas hanggang 5.085%, na siyang pinakamataas na naitala sa kasaysayan ng nasabing panahon; ang porsyento ng mga dayuhang mamumuhunan na nakakuha ng bonds ay bumaba sa pinakamababang antas sa halos dalawang taon. Ang pinalawak na repurchase operations ng US Treasury ay natapos lamang sa 68% ng itinakdang limitasyon, mas mababa kaysa sa 86% noong huli; hindi umabot sa inaasahan ang suporta sa liquidity. Ang presyon ay lumaganap hanggang sa municipal bond market ng US, kung saan ang 30-taon na bonds ay lumampas na sa 5% na ani, pinakamataas mula noong 2011, at ang saklaw ng pagbebenta ay umabot sa pinakamataas mula nang magsimula ang pandemya. Noong Huwebes, ang yield ng 10-taong US bonds ay lumampas din sa 5.2%, unang pagkakataon mula noong 2007.
Macron: Magbibigay ang France ng tulong militar sa Saudi Arabia upang protektahan ang mga pasilidad ng langis sa Red Sea Yanbu port
Sinabi ni Macron na magpapadala ang France ng tropa sa Yanbu at magbibigay ng radar system at defense system. Binigyang-diin niya na ang misyon ng operasyon ay upang protektahan ang mga pasilidad ng Yanbu at hindi para makialam sa hidwaan sa rehiyon. Noong nakaraang Biyernes, sinabi niya na matapos maharangan ang Strait of Hormuz, ang east-west oil pipeline ng Saudi ay naging mahalagang alternatibong ruta ng transportasyon, ngunit malaki ang ibinaba ng volume ng langis na dumadaan dito matapos atakihin ng mga armadong Houthis mula Yemen ang Yanbu.
Ang pagbagal ng AI model ay hindi kinakailangang masama: Tatlong istrukturang panig ng benepisyo sa tradisyonal na data center ay mas mahalaga kaysa sa pagtaas ng interest rate
Naniniwala ang HSBC na ang tradisyonal na lohika ng paglago ng mga data center ay lumilipat mula sa pag-ulit ng mga modelong nangunguna tungo sa komersyalisasyon ng AI. Ang pagtaas ng demand para sa inference at ang pagpapalawak ng capital expenditure ng mga cloud provider, kasama na ang paghihigpit ng kuryente at regulasyon, ay inaasahang magpapatuloy sa mahigpit na balanse ng suplay at demand hanggang 2028. Kahit na tumaas ang interest rates, tinatayang maaabot pa rin ng AFFO per share ang compound annual growth rate na 11%–12% mula 2025 hanggang 2028, na nagpapakita ng matatag na kakayahang kumita.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
