Iniisip ng mga Analyst ng Wall Street na ang New Gold (NGD) ay Isang Magandang Pamumuhunan: Totoo ba Ito?

Madalas na umaasa ang mga mamumuhunan sa mga rekomendasyon ng mga analyst ng Wall Street bago gumawa ng desisyon kung bibili, magbebenta, o magho-hold ng isang stock. Bagama’t ang mga ulat ng media tungkol sa pagbabago ng ratings ng mga analyst mula sa mga brokerage firm (o sell-side) ay madalas makaapekto sa presyo ng stock, mahalaga nga ba talaga ang mga ito?

Bago natin talakayin ang pagiging maaasahan ng mga rekomendasyon mula sa mga brokerage at kung paano mo magagamit ang mga ito sa iyong kapakinabangan, tingnan muna natin kung ano ang iniisip ng malalaking personalidad ng Wall Street tungkol sa New Gold (NGD).

Ang New Gold ay kasalukuyang may average brokerage recommendation (ABR) na 1.33, sa sukatang 1 hanggang 5 (Strong Buy hanggang Strong Sell), na kinakalkula base sa aktuwal na mga rekomendasyon (Buy, Hold, Sell, atbp.) mula sa siyam na brokerage firms. Ang ABR na 1.33 ay katumbas ng pagitan ng Strong Buy at Buy.

Sa siyam na rekomendasyon na bumubuo sa kasalukuyang ABR, pito ay Strong Buy at isa ay Buy. Ang Strong Buy at Buy ay bumubuo ng 77.8% at 11.1% ng lahat ng rekomendasyon, ayon sa pagkakasunod.

Mga Uso sa Rekomendasyon ng Brokerage para sa NGD

Ipinapahiwatig ng ABR na magandang bilhin ang New Gold, ngunit ang paggawa ng desisyon sa pamumuhunan base lang sa impormasyong ito ay maaaring hindi magandang ideya. Ayon sa ilang mga pag-aaral, ang mga rekomendasyon mula sa brokerage ay may kaunti o halos walang tagumpay sa paggabay sa mga mamumuhunan na pumili ng mga stock na may pinakamalaking potensyal na tumaas ang presyo.

Nagtataka ka ba kung bakit? Ang sariling interes ng mga brokerage firm sa stock na kanilang sinusubaybayan ay kadalasan nagreresulta sa malakas na positibong pagtingin ng kanilang mga analyst sa pagbibigay ng rating. Ipinapakita ng aming pananaliksik na sa bawat "Strong Sell" na rekomendasyon, limang "Strong Buy" na rekomendasyon ang inilalabas ng mga brokerage firm.

Sa madaling salita, hindi palaging tugma ang kanilang mga interes sa mga retail investor, at bihira nilang ipahiwatig kung saan talaga maaaring patungo ang presyo ng isang stock. Kaya naman, ang pinakamabisang gamit ng impormasyong ito ay para patunayan ang sariling pananaliksik mo o bilang isang indikasyon mula sa isang kasangkapang napatunayang matagumpay sa paghula ng galaw ng presyo ng stock.

Ang Zacks Rank, ang aming proprietary na kasangkapan sa pag-rate ng stock na may kahanga-hangang tala ng tagumpay na na-audit externally, ay nag-uuri ng mga stock sa limang grupo, mula Zacks Rank #1 (Strong Buy) hanggang Zacks Rank #5 (Strong Sell), at isang epektibong indikasyon ng pagganap ng presyo ng stock sa malapit na hinaharap. Kaya, ang paggamit ng ABR para patunayan ang Zacks Rank ay maaaring maging isang epektibong paraan para makagawa ng kapaki-pakinabang na desisyon sa pamumuhunan.

Hindi Dapat Ipagkamali ang Zacks Rank sa ABR

Bagama’t parehong ipinapakita ang Zacks Rank at ABR sa saklaw na 1--5, magkaiba silang sukat.

Ang mga rekomendasyon ng broker lamang ang batayan ng pagkalkula ng ABR, na karaniwang ipinapakita sa decimal (tulad ng 1.28). Ang Zacks Rank naman ay isang quantitative model na dinisenyo upang gamitin ang kapangyarihan ng mga pagbabago sa earnings estimate. Ipinapakita ito sa mga buo na numero -- 1 hanggang 5.

Palaging nangyayari at patuloy pa ring nangyayari na ang mga analyst na nagtatrabaho sa mga brokerage firm ay labis na optimistiko sa kanilang mga rekomendasyon. Dahil sa interes ng kanilang mga employer, nagbibigay ang mga analyst na ito ng mas paborableng ratings kaysa sa tunay na sinusuportahan ng kanilang pananaliksik, na mas madalas na naililigaw ang mga mamumuhunan kaysa matulungan sila.

Sa kabilang banda, ang Zacks Rank ay pinapagana ng mga pagbabago sa earnings estimate. At ang mga galaw ng presyo ng stock sa malapit na hinaharap ay malakas na nauugnay sa mga uso ng pagbabago sa earnings estimate, ayon sa empirikal na pananaliksik.

Dagdag pa rito, ang iba’t ibang grado ng Zacks Rank ay proporsyonal na inilalapat sa lahat ng stock na may kasalukuyang taon na earnings estimate mula sa mga analyst ng brokerage. Sa madaling salita, ang kasangkapang ito ay laging nagpapanatili ng balanse sa limang ranggo nito.

Isa pang mahalagang pagkakaiba ng ABR at Zacks Rank ay ang pagiging napapanahon. Ang ABR ay hindi palaging updated sa oras ng iyong pagtingin. Ngunit, dahil patuloy na nirerebisa ng mga analyst ng brokerage ang kanilang earnings estimate upang isaalang-alang ang pagbabago ng kalakaran sa negosyo ng isang kumpanya, at ang kanilang mga aksyon ay mabilis na naipapakita sa Zacks Rank, palaging napapanahon ito sa pagbibigay ng indikasyon ng mga susunod na galaw ng presyo.

Magandang Pamumuhunan ba ang NGD?

Pagdating sa mga pagbabago ng earnings estimate para sa New Gold, ang Zacks Consensus Estimate para sa kasalukuyang taon ay tumaas ng 22.4% sa nakalipas na buwan sa $0.66.

Ang lumalaking optimismo ng mga analyst tungkol sa kakayahan ng kumpanya na kumita, na ipinapakita ng matibay na pagkakasundo nila sa pagtaas ng EPS estimate, ay maaaring lehitimong dahilan upang tumaas ang stock sa malapit na panahon.

Ang laki ng kamakailang pagbabago sa consensus estimate, kasama ang tatlo pang salik na kaugnay ng earnings estimates, ay nagresulta sa Zacks Rank #1 (Strong Buy) para sa New Gold.

Kaya naman, ang ABR na katumbas ng Buy para sa New Gold ay maaaring magsilbing kapaki-pakinabang na gabay para sa mga mamumuhunan.