OpenAI Backlog Shockwave: Pinaparusahan ba ng mga namumuhunan ang Oracle, Microsoft at Broadcom dahil sa trillion-dollar compute bet ni Altman?
Ang agresibong mga commitment ng OpenAI sa cloud at compute ay nagpapadala ng mga alon ng pagkabigla sa mga pampublikong pamilihan, na nagpapabagsak sa mga pangunahing kasosyo tulad ng Oracle Corp., Microsoft Corp., at Broadcom Inc. habang muling sinusuri ng mga mamumuhunan ang mga panganib ng AI anuman ang halaga.
Oracle ang Pinakamalaking Tinamaan
Ang Oracle ang naging sentro ng mga takot na may kaugnayan sa OpenAI, kung saan bumagsak ang kanilang mga share ng halos 40% mula sa pinakamataas noong huling bahagi ng Oktubre dahil sa lumalaking pag-aalala tungkol sa mga data center ng AI na pinondohan ng utang at malakas na pagkalantad sa mga workload ng OpenAI.
Nakalikom na ang kumpanya ng sampu-sampung bilyong dolyar upang pondohan ang kapasidad at pinuri ang kanilang papel sa pagsasanay ng mga modelo ng OpenAI, ngunit ang dati'y itinuturing na makabagong makina ng paglago ay ngayo'y kinukwestyon na bilang posibleng hindi napapanatili.
"Marahil ay masyadong nauna ang stock ng Oracle kumpara sa pundasyon at ngayo'y sinasabi ng merkado, sige nga, ipakita mo," sabi ni Eric Diton ng Wealth Alliance sa Bloomberg, na sumasalamin sa bagong pagdududa sa pagpapatayo ng AI.
GRABE isipin na ang $ORCL ay bumaba ng higit 50% sa loob lamang ng ilang buwan.
— Sam Badawi (@samsolid57) Pebrero 15, 2026
Naalala mo ba noong sinabi ni Sam Altman, CEO ng OpenAI, kay Brad Gerstner sa isang defensive na tono na ang kanyang kumpanya ay karapat-dapat sa sobrang taas na valuation? Mula ng panayam na iyon, umatras na ang merkado mula sa mga kumpanyang malakas ang koneksyon sa…
Nagpapataas ng Alarma ang Backlog ng Microsoft
Ang Microsoft, na matagal nang itinuturing na pangunahing pinansyal at cloud na benepisyaryo ng OpenAI, ay nasa ilalim din ng presyon habang binibigyang pansin ng mga merkado ang napakalaki nitong backlog sa AI.
Kamakailan lamang ay inihayag ng kumpanya na ang kanilang natitirang performance obligations sa commercial cloud ay sumirit sa humigit-kumulang $625 bilyon, kung saan halos 45% nito ay direktang konektado sa OpenAI.
Tinawag ng venture capitalist na si Chamath Palihapitiya ang Microsoft na "pinakamasamang performance ng stock sa mga hyperscaler mula nang ilunsad ang ChatGPT noong Nobyembre 30, 2022," at iginiit na, batay sa kita, "iisipin mong ang Meta at hindi Microsoft ang siyang may-ari ng 25% ng OpenAI at nagpapatakbo ng cloud para sa kanila."
"Ang Microsoft ang pinakamasamang performance ng stock sa mga hyperscaler mula noong Nobyembre 30, 2022 na paglulunsad ng ChatGPT at malaki ang naging pagkukulang kumpara sa Nasdaq sa panahong iyon"
— Chamath Palihapitiya (@chamath) Pebrero 12, 2026
Kung titingnan mo ang graph na ito, iisipin mong ang Meta at hindi Microsoft ang siyang may-ari ng 25%…
Nagtatapat si Altman, Ngunit Duda ang Merkado
Ang matalim na tugon ni Sam Altman sa mga pagdududa ng mamumuhunan sa isang Bg2 podcast noong Nob. 1, 2025— "Kung gusto mong ibenta ang iyong shares, hahanapan kita ng mamimili" — ay malinaw na kabaligtaran ng hatol ng merkado, kung saan ang mga kasosyong may exposure sa OpenAI ay nagtamo ng malalaking pagkalugi sa mga buwan mula nang kanyang trillion-dollar na pangako.
| ORCL | Okt. 31 hanggang Peb. 16 | 261.92 | 160.14 | −38.86% |
| MSFT | Okt. 31 hanggang Peb. 16 | 516.84 | 401.32 | −22.35% |
| AVGO | Okt. 31 hanggang Peb. 16 | 368.92 | 325.17 | −11.86% |
Lalong lumala ang mga alalahanin matapos idepensa ni CEO ng OpenAI na si Altman ang planong 1.4 trilyong dolyar na multiyear compute spend at ang mabilis na pagkuha ng kapasidad sa Nvidia, AMD, Oracle at Azure.
"Plano namin na mabilis na lumago ang kita. Mabilis talagang lumalago ang kita," giit ni Altman, at dagdag pa na ang mga nagdududa sa mga pangako ng OpenAI ay maaaring "ibenta ang inyong shares—hahanapan ko kayo ng mamimili."
Subalit habang bumabagsak ang Oracle, Microsoft, at Broadcom, malinaw ang maagang hatol ng merkado: maaaring malaki ang backlog ng OpenAI, ngunit ang mga stock na pinaka-exposed dito ay ngayo'y nagbabayad ng presyo.
Litrato mula kay: Meir Chaimowitz sa Shutterstock
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
The financial report ng Micron Technology ay napakaganda, ngunit ang presyo ng stock ay "hindi nagbago"! Pinapaboran pa rin ito ng Wall Street, itinaas pa ang pinakamataas na target na presyo sa $1625
Maganda ang performance at gabay ng Micron, ngunit kalmado ang reaksyon sa pre-market dahil tumaas na ang presyo ng stock ng 237% ngayong taon. Patuloy pa ring positibo ang pananaw ng mga higante ng Wall Street gaya ng Deutsche Bank, Bank of America, Goldman Sachs, at JPMorgan—may 26 na pangmatagalang kasunduang estratehikong kliente na nagtitiyak ng kakayahang kumita, habang itinakda ng UBS ang pinakamataas na target price na $1625, na nagpapakita ng kumpiyansa sa kakayahan ng kompanya na kumita sa iba't ibang siklo at matatag na potensyal na paglago.
Pre-market ng US stock | Tumataas ang tatlong pangunahing stock index futures, ang 10-year US Treasury bond yield ay umabot sa pinakamataas mula 2002, Micron (MU.US) nagkaroon ng volatility pagkatapos ng earnings
Oktubre 1 (Huwebes), bago magsimula ang merkado ng US, sabay-sabay na tumaas ang mga futures ng tatlong pangunahing indeks ng stock market ng US.
Iniuulat na ang TSMC (TSM.US) ay nagpaplanong magtayo ng bagong kampus sa Texas: maraming fab sa wafer, kabuuang puhunan maaaring umabot sa daang bilyong dolyar.
Tinitingnan ng TSMC ang posibilidad na gumastos ng ilang bilyong dolyar upang magtayo ng mas maraming AI chip parks sa Texas.
Sa isang quarter, nadagdagan ng $1 trilyong halaga ng merkado: Bakit muling kinagiliwan ng merkado ang kuwento ng AI ng Microsoft (MSFT.US)?
Kasabay ng pagtatapos ng ikatlong quarter, naitala ng Microsoft ang pinakamahusay na quarterly stock performance mula noong 1998. Mula Hulyo hanggang Setyembre, tumaas ang presyo ng stock ng Microsoft ng 37.5%, at nadagdagan ang market value ng $1 trilyon. Sa kabila ng Nasdaq 100 index na halos tumaas lamang ng 0.4% sa parehong panahon, naging ikalimang pinakamagandang performer ang Microsoft sa nasabing index.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
