Lumobo ng 100% ang Stocks ng Depensa Mula Nang Taripa ni Trump: Tapos na ba ang Rally?
Ang mga stocks sa depensa ay nagpakita ng isa sa pinakamalalakas na rally nitong mga nakaraang buwan, at ayon sa Wall Street, maaaring nagsisimula pa lang ang paggalaw na ito.
Ang mga shares na konektado sa mga defense contractor—na mahigpit na minomonitor ng State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (NYSE:XAR)—ay tumaas ng halos 100% mula sa mga pinakamababang antas noong Abril 2025.
Tanging ang mga gold miner lamang ang nagpakita ng mas malakas na rebound sa panahong iyon.
Para sa industriya ng depensa, ang kasalukuyang 10-buwang rolling return ay lumampas na ngayon sa pagtaas na naitala pagkatapos ng Marso 2009.
Ang tanong na kinakaharap ng mga mamumuhunan ngayon: masyado na bang malayo at mabilis ang inabot ng paggalaw, o hinahabol na ng mga pundamental ang presyo?
Tsart: State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF Tumaas ng Halos 100% Mula Abril 2025 Lows
Mabilis na Tumataas ang Defense Budgets
Sa isang tala na ibinahagi nitong Huwebes, inilarawan ni Bank of America equity analyst Ronald Epstein ang kasalukuyang kalagayan ng depensa bilang isang "pagsikat ng bagong modernong panahon."
Pabilis nang pabilis ang global defense spending.
Ang defense budget ng U.S. ay lampas na ngayon sa $1 trilyon. Ang mga bansang NATO ay papalapit sa paggastos ng 3.5% ng gross domestic product sa pangunahing depensa pagsapit ng 2035.
Kung maaabot ng mga miyembro ng NATO (maliban sa U.S.) ang target na 3.5%, tataas ang paggastos ng humigit-kumulang $370 bilyon, ayon sa BofA Global Research.
Nakikita ni Epstein na ang shipbuilding at air at missile defense systems, kabilang ang mga inisyatiba gaya ng "Golden Dome," ay magiging mga pangunahing lugar ng paglago. Ang mga stockpile ng missile at munitions ay nananatiling kulang matapos ang mga taon ng suporta para sa Ukraine at iba pang kaalyado.
Inaasahan ng bangko na ang mga ‘prime’ contractor tulad ng Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC), RTX Corp. (NYSE:RTX) at L3Harris Technologies Inc. (NYSE:LHX) ang pinaka-makikinabang.
$1.5 Trilyong Badyet ang Nasa Usapan?
Sa isang kamakailang Defense Outlook Forum na inorganisa ng Bank of America, nagpahayag ng optimismo si retired Gen. Arnold Punaro na maaaring lumago ang U.S. defense budget sa $1.5 trilyon.
Ito ay katumbas ng halos 50% na pagtaas kumpara sa antas ng fiscal 2026.
Hindi lahat ay sumasang-ayon na realistic ang ganoong pagtaas. Sinabi ng mga analyst na sina Doug Berenson at Todd Harrison na maaaring mahirapan ang malakihang paglago habang kinakaharap ng Kongreso ang halos $42 trilyong federal deficit.
Gayunpaman, malinaw ang direksyon: pataas, hindi pababa.
Nananatiling mataas ang antas ng banta. Patuloy ang tensyon sa Gitnang Silangan. Nagpapatuloy ang digmaan ng Russia sa Ukraine. Lalong tumitindi ang strategic focus sa Pacific.
AI at Automation: Ang Bagong Larangan ng Labanan
Ang mga digmaan sa hinaharap ay hindi na magiging gaya ng dati. Binibigyang-diin ng Bank of America ang lumalaking kahalagahan ng automation, autonomy, at artificial intelligence sa lahat ng larangan ng labanan.
Itinutulak ng Department of War ang mga contractor na pahusayin ang output, pababain ang gastos, at bumuo ng matibay na software advantage.
Ang mga autonomous system at enterprise-level na AI adoption ay nagiging hindi na mapag-uusapan.
Ayon kay Epstein, ang mga defense contractor na makakapag-integrate ng AI sa antas ng enterprise at battlefield ay maaaring makamit ang margins na malapit sa commercial aerospace o mga kompanya ng teknolohiya.
Masyado na bang Mataas ang Inabot ng Defense Stocks?
Ang halos 100% na rally sa defense sector ay natural na nagdudulot ng mga alalahanin sa valuation.
Ngunit hindi tulad ng mga spekulatibong pagtaas sa tech na pinapatakbo lamang ng sentimyento, ang paggalaw na ito ay tila nakabatay sa pundamental.
Nagko-commit ang mga gobyerno sa multi-year na pagtaas ng badyet, nananatiling mataas ang geopolitical tensions sa maraming rehiyon, ubos na ang global missile at munitions inventories, at ang depensa ay naging malinaw na prayoridad ng polisiya sa U.S. at mga kaalyadong NATO.
Tumaas ang valuations, ngunit tumataas din ang mga pagtatantiya ng kita habang lumalaki ang backlog at kapasidad.
Kung tama ang Bank of America, maaaring nasasaksihan pa rin ng mga mamumuhunan ang unang bahagi ng isang structural upcycle imbes na ang dulo ng isang tactical bounce.
Larawan: Shutterstock
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Matapos magsalita ang opisyal ng Japan, si Besant ay "nagbigay ng suporta": Napag-usapan na namin ng Japan Finance Minister ang "kanais-nais" na malakas na yen
Sinabi ni Besent na nagkaroon siya ng “makabuluhang pag-uusap” kasama si Japanese Finance Minister Katayama Kako nitong Biyernes, kung saan tinalakay nila ang “kahalagahan ng malakas na yen na sumasalamin sa matatag na pundasyong pang-ekonomiya ng Japan" at binigyang-diin ang patuloy na mahigpit na komunikasyon hinggil sa foreign exchange market. Mas maaga, ibinunyag ni Katayama na nabanggit nina Trump at Takaichi Sanae sa kanilang pagkikita ngayong linggo ang kahinaan ng yen, kung saan sinabi ni Takaichi na ang pagiging undervalued ng yen ay “suliranin.” Ayon sa mga institusyon, ang posibilidad ng interbensyon ay maaaring magtakda ng “kisame” sa pagbaba ng yen.
Malakas ang pagbukas ng US stock market na may pagkakaiba-iba, tumalbog ng higit sa 1% ang yen sa gitna ng kalakalan, muling tumaas sa 5.22% ang yield ng 10-year US Treasury bonds, at ang presyo ng langis sa US ay bumaba ng halos 3% sa ilang pagkakataon.
Matapos ilabas ang datos tungkol sa kumpiyansa ng mamimili sa US, parehong ang S&P at Nasdaq ay pansamantalang bumaba, habang may posibilidad na mabawi ng Dow Jones ang tatlong sunod na araw ng pagbaba, ngunit malamang na apat na linggo pa rin itong bumababa. Ang Meta ay umatras at bumaba ng higit sa 3% sa kalakalan. Ang yield ng 10-taong US Treasury ay muling lumagpas sa 5.22%, na tandang-tanda na pambihira mula pa noong 2007, habang ang yield ng 30-taon ay bagong pinakamataas mula 2004. Ang yen laban sa dolyar ay tumaas ng 1.2% sa kalakalan, habang sunod-sunod na nagpapahayag ang mga opisyal ng Japan at US ng pagkabahala sa mahinang yen. Dahil sa inaasahang mapayapang resolusyon ng diplomasya sa pagitan ng US at Iran, huminto sa dalawang sunod na araw ang pagtaas ng presyo ng langis.
Ang biglang pagtaas ng volatility ng US Treasury ay nagpapataas ng alarma! Nagbabala si Hartnett ng Bank of America ukol sa tumitinding panganib ng deleveraging, at ang pagtaas ng yield ay nagiging pangunahing banta sa merkado
Nagbabala ang strategist ng Bank of America na si Michael Hartnett na ang biglaang pagtaas ng volatility sa merkado ng bonds ng Estados Unidos kamakailan ay nagpapataas ng panganib ng mas malawakang deleveraging sa mga pamilihang pinansyal.
Tumataas ng 83% ang presyo ng diesel sa Estados Unidos ngayong taon! Binalaan ng pangunahing ekonomista ng Apollo: Ang pagtaas ng gastos ay maaaring magdulot ng mas matatag na core inflation na mahirap balewalain ng Federal Reserve.
Nagbabala ang punong ekonomista ng Apollo Global Management na si Torsten Slok na ang pagtaas ng presyo ng diesel sa Estados Unidos sa pinakamataas na antas sa kasaysayan ay nagdadala ng banta sa implasyon, na maaaring higit na seryoso kaysa sa kasalukuyang napagtanto ng Federal Reserve.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
