US Treasury bonds: Kapag pinahigpit ng East University ang exposure sa US Treasury bonds
Mula sa simula ng taon, naging magulo ang takbo ng US Treasury bonds. Sa katunayan, may ilang lohika kung bakit dapat bumaba ang yield ng US Treasury, tulad ng JOLTS/ADP na mas mababa sa inaasahan, o pag-urong ng US stock market, na sa bull market ay karaniwang nagdudulot ng pagbaba ng yield ng 20bp.
Gayunpaman, sa realidad, hindi bumaba ang yield ng US Treasury. Nanatili ang 10Y US Treasury yield sa 4.2% sa loob ng dalawang buwan, at ang spread ng 30-10Y at 10-2Y ay may tila patuloy na paglawak. Sa esensya, ang pamumuhunan sa US Treasury ay nahaharap sa mga panganib na lampas sa mga pundamental, na nagpapataas ng panganib at kahirapan sa pamumuhunan (sumangguni sa "Dolyar: Pagbebenta ng Bonds ng Europa, Financial Nuclear Bomb").
Tungkol sa kasalukuyang yugto ng US Treasury, isang mahalagang tanong ay: Sa ilalim ng epekto ng geopolitical risk, may lumalabas bang Real Money mula sa US Treasury? Dati, may ulat ang Bank of America tungkol sa cross-border capital flow, ngunit wala ito ngayong taon... Ang isang medyo maayos na proxy data source ay ang EPFR. Ipinapakita ng datos na mula simula ng taon, netong bumili ng US Treasury ang mga banyagang pondo ng $5.6 bilyon. Isinasaalang-alang ang positibong carry ng US Treasury, malinaw na hindi kalakihan ang netong pagbili; hindi maaaring isantabi na may ilang Real Money na lumalabas sa US Treasury.
Kahapon, iniulat ng ilang dayuhang media na plano ng East University na gabayan ang mga bangko upang kontrolin ang exposure sa US Treasury.Bakit kailangan ng window guidance sa pamumuhunan ng mga institusyong pinansyal sa US Treasury? Sa esensya, sobra na ang kanilang pagbili. Mula sa foreign exchange credit balance sheet ng mga deposit-taking institutions na inilathala ng ym, noong 2025, umabot sa $80 bilyon ang bagong overseas bond investment ng ating banking industry, at ang kabuuang balanse ay umabot sa $410 bilyon, kapwa all-time high.
Sa aking palagay, tiyak na ang overseas investment ang pangunahing direksyon, ngunit ang mga investment target ay dapat bigyang-pansin ang higit pang diversification upang maiwasan ang mga potensyal na panganib ng bansa. Kapag ang national team ay nagsisimulang magbawas ng US Treasury, at ang mga institusyong pinansyal ay nangunguna pa rin, tiyak na may panganib ito...
Walang duda, ang paghigpit ng East University sa exposure sa US Treasury ay negatibo para sa buong dollar system. Ang negatibong epekto nito sa dolyar ay mas malaki kaysa sa US Treasury, at sa pangmatagalan ay positibo para sa precious metals. Narinig ko na si Trump ay bibisita sa Tsina sa Abril; tiyak na may pag-uusap, at maaaring may ilang resulta at "panalo". Ngunit ang global Bipolar System ay tila mananatiling malaking trend.
Buod ng pagbabahagi ngayon:
1. Mula simula ng taon, naging magulo ang US Treasury, at ang pamumuhunan dito ay nahaharap sa mga panganib na lampas sa mga pundamental;
2. Tungkol sa kasalukuyang US Treasury, isang mahalagang tanong: Sa ilalim ng geopolitical risk, may lumalabas bang Real Money mula sa US Treasury? Mula sa datos ng EPFR, kahit na may positibong carry ang US Treasury, ang netong pagpasok ng dayuhang pondo ay hindi malaki, kaya't hindi isinasantabi na may lumalabas na Real Money;
3. Bakit kailangan ng East University na gabayan sa pamamagitan ng window guidance ang pamumuhunan ng mga institusyong pinansyal sa US Treasury? Sa esensya, sobra na ang kanilang pagbili. Sa aking palagay, ang overseas investment ay ang pangunahing direksyon, ngunit ang mga target ng pamumuhunan ay dapat bigyang-pansin ang diversification upang maiwasan ang potensyal na panganib ng bansa.Walang duda, ang paghigpit ng East University sa exposure sa US Treasury ay negatibo para sa buong dollar system. Narinig ko na si Trump ay bibisita sa Tsina sa Abril; may pag-uusap, ngunit ang global Bipolar System ay tila pa rin ang malaking uso.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Habang tumitindi ang kontrobersya sa AI, bumili ang mga hedge fund ng mga stock ng teknolohiya sa pinakamabilis na antas sa loob ng 15 buwan
Sa nakaraang 11 araw ng kalakalan, sampu sa mga ito ay nagtala ng net buy ang mga hedge fund sa mga US TMT stocks, muling binubuo ang long position sa technology sector sa pinakamabilis na bilis sa loob ng 15 buwan. Gayunpaman, sa "pinakamalalang oras" ay biglang dumating ang isang AI policy storm, kung saan ang mga panawagan ng AI giants na pabagalin ang pag-develop ay tinanggihan, at ang regulatory uncertainties ay direktang nagpabagsak sa mga Asian technology stocks tulad ng SoftBank. Habang ang bullish sentiment ay umaabot sa sukdulan kasabay ng super central bank week, ang technology sector ay humaharap ngayon sa isang matinding pagsubok.
Apple na pre-sale tracking: Ang overseas na demand signal para sa iPhone 18 Pro series ay mahina, positibo ang Duo review pero nahuhuli ang hardware
Ayon sa pananaliksik ng Jefferies, matapos ilabas ang iPhone 18 Pro, ang oras ng paghihintay ng delivery sa apat na pangunahing merkado—Estados Unidos, United Kingdom, Germany, at Japan—ay mas maikli ng 5 hanggang 11 araw kumpara noong nakaraang taon. Sa Estados Unidos, hindi na kailangang maghintay—isang malinaw na senyales ng mahinang demand kung pareho ang kapasidad ng produksyon. Kahit na mas malakas ang takbo ng merkado sa Tsina at Hong Kong, patuloy pa rin ang hinala ng ispekulasyon at pag-iipon ng stock. Ang bagong foldable na Duo ay pinuri sa software experience, ngunit sa presyong $2,000, napakabigat ng 254 gramo nitong katawan at dual camera lang, na parehong dehado kumpara sa mga Android competitor sa hardware. Patuloy na binibigyan ng Jefferies ng “underperform” na rating, at ang target price nito ay nagpapahiwatig ng 21% na pagbagsak kumpara sa kasalukuyang presyo.
Survey ng mga benepisyo sa kalusugan ng UBS: Nangunguna ang Elevance Health (ELV.US), mga employer sa Amerika naghahanda para sa pagtaas ng gastos sa medikal
Sa taunang survey ng UBS para sa mga institusyon ng pamamahala ng mga benepisyo ng empleyado, ang Elevance Health (ELV.US) ang naging pinakamataas ang rating sa mga kumpanyang nag-aalok ng health insurance sa Estados Unidos.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
