Inilunsad ng Strive ang $950M na plano upang palakasin ang Bitcoin Treasury

• Inilunsad ng Strive ang dual strategy ng $450M na pagtaas ng pondo at $500M buyback upang mapataas ang Bitcoin per share.
• Nakakuha ang kumpanya ng $750M na financing na may karagdagang $750M na posible sa pamamagitan ng warrant exercises.
• Ang board na pinamumunuan ni Matt Cole ay kinabibilangan ng mga Bitcoin-focused executives mula sa Strategy, Swan, at iba pa.

Sa isang makabagong hakbang, inilunsad ng Strive Inc. ang dual-capital strategy upang palawakin ang kanilang Bitcoin treasury. Ang entidad, na kamakailan lamang ay nagsanib sa Nasdaq-listed Asset Entities, ay nag-anunsyo ng $450 million at-the-market equity raise kasabay ng $500 million stock repurchase program upang mapataas ang kanilang “Bitcoin per share” metric. Ang hakbang na ito ay kasunod ng pagkumpleto ng merger ng Strive at pagtatalaga ng board.

Dual Strategy upang Palawakin ang Bitcoin Holdings

Ayon sa ulat, maaaring makalikom ng kapital ang Strive sa ilalim ng shelf registration, at ito ay nagpapahintulot sa kanila na magsumite ng mas hindi detalyadong regulatory documents habang pinananatili ang equity-only capital structure. 

Kumpirmado ng kumpanya na ang malilikom mula sa $450 million equity raise ay ilalaan para sa karagdagang pagbili ng Bitcoin, habang ang $500 million buyback program ay magbabawas ng outstanding shares, kaya tataas ang Bitcoin per share. Inilarawan ng management ang approach na ito bilang disenyo upang mapalaki ang flexibility ng balance sheet habang pinalalalim ang exposure ng kumpanya sa Bitcoin.

Sinimulan ng kumpanya ang operasyon na may 69 Bitcoin na nakuha sa pamamagitan ng Section 351 exchange noong merger sa Asset Entities. Pinayagan ng exchange na iyon ang property transfers para sa stock nang walang agarang tax consequences, na nagbigay sa Strive ng paunang holdings na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $7.9 million sa kasalukuyang presyo.

Financing Pipeline at Preferred Equity Plan

Ibinunyag ng Strive na nakakuha ito ng $750 million na financing na may karagdagang $750 million na maaaring makuha sa pamamagitan ng warrant exercises sa susunod na taon. Inilatag din ng kumpanya ang plano para sa $750 million private placement (PIPE) bilang bahagi ng kanilang pangmatagalang pagpapalawak ng treasury. 

Ang mga pondong ito, na pinagsama sa flexibility ng shelf registration, ang bumubuo sa pundasyon ng agresibong plano ng kumpanya para sa akumulasyon ng Bitcoin. Bukod dito, balak ng Strive na maglabas ng perpetual preferred equity security sa 2025. 

Ang instrumentong ito, kapag naaprubahan, ay magbibigay ng yield para sa mga income-focused investors habang pinopondohan ang karagdagang pagbili ng Bitcoin. Binanggit ng management na ang preferred equity na ito ay magpapataas ng Bitcoin exposure para sa mga common shareholders sa tinatawag nilang “accretive manner.”

Binibigyang-diin ng kumpanya na hindi ito naglabas ng utang. Gayunpaman, bukas sila sa posibilidad ng debt-like offerings sa hinaharap upang mapabilis ang kanilang Bitcoin-focused strategy. Sa pamamagitan ng pag-asa sa equity at preferred securities, pinananatili ng Strive ang kanilang commitment sa equity-only structure habang pinapangalagaan ang financial flexibility.

Kaugnay: Iminumungkahi ng Strive na i-convert ng GameStop ang $5B cash reserves sa BTC

Board at Pamamahala

Inilunsad din ng kumpanya ang kanilang board of directors, na pinamumunuan ng CEO at chairman na si Matt Cole. Sumama sa kanya sa mga governance role ang mga internal executives na sina Ben Pham, Logan Beirne, at Arshia Sarkhani. Kabilang sa mga external directors sina Shirish Jajodia ng Strategy, Pierre Rochard ng The Bitcoin Bond Company, Ben Werkman ng Swan, James Lavish ng The Bitcoin Opportunity Fund, at Avik Roy ng Foundation for Research on Equal Opportunity.

Ang mga miyembro ng board ng Strive ay may karanasan sa Bitcoin treasury management, digital asset strategy, policy, at capital markets. Ayon sa release, ang kanilang kolektibong pokus ay tiyakin na maihatid ng kumpanya ang halaga sa shareholders sa pamamagitan ng pagpapalawak ng Bitcoin holdings. Isang vice president ng Bitcoin strategy ang idinagdag din bilang board observer upang ihanay ang pamamahala sa layunin ng paglago ng treasury.

Ang merger sa Asset Entities ay unang inanunsyo noong Mayo at inistruktura bilang reverse merger. Sa panahong iyon, inilarawan ng Strive ito bilang isang “first-of-its-kind” tax-free Bitcoin-for-equity exchange sa ilalim ng Section 351 ng U.S. tax code. Ang kasunduang ito ang naglatag ng pundasyon para sa posisyon ng kumpanya bilang tinatawag nilang unang publicly traded asset management Bitcoin treasury firm.

Pinagsasama ng merger ng Strive at kasunod na capital plan ang $450 million equity raise at $500 million buyback upang mapahusay ang Bitcoin per share. Nakakuha ang kumpanya ng $750 million na financing, naglalayon ng karagdagang $750 million sa pamamagitan ng warrants, at nagpaplanong maglabas ng preferred equity sa 2025. Sa Bitcoin-focused na board at equity-only capital structure, nailagay ng Strive ang sarili upang palawakin ang kanilang Bitcoin treasury sa pamamagitan ng magkakaugnay na financing tools at shareholder programs.

Ang post na Strive Launches $950M Plan to Boost Bitcoin Treasury ay unang lumabas sa Cryptotale.