Amer Sportsの株価、慎重な見通しで下落

Amer Sports, Inc. (NYSE:AS)の株価は火曜日に下落しました。同社が市場予想を下回る四半期EPS見通しを発表したためです。

四半期指標

同社は第4四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が31セントとなり、アナリストのコンセンサス予想である28セントを上回ったと報告しました。

四半期売上高は21億100万ドルで、前年同期比（Y/Y）28%増加し、市場予想の19億9700万ドルを上回りました。

Amer Sportsは、第4四半期にすべての地域で2桁の収益成長を達成したと報告し、特に中国本土が42%の成長でリードしました。

CEOのJames Zhengは「第4四半期はAmer Sportsにとって、主力ブランドのArc’teryxと急成長中のSalomonが20億ドルの売上を突破し、飛躍の年を締めくくる素晴らしい結果となりました。2025年には全セグメント、全地域、全チャネルで2桁成長を達成し、売上高は27％増、営業利益率も150ベーシスポイント以上拡大しました」と述べています。

セグメント別業績

Technical Apparelの売上は前年同期比34%増、オムニチャネルでの成長は16%増となりました。このセグメントは、地域・カテゴリー・チャネル全体で幅広い強さが寄与しました。

Outdoor Performanceの売上はSalomonのフットウェアの勢いが継続し、ウィンタースポーツ用品の好調により29%増となりました。

Ball & Racquet Sportsの売上はSoftgoodsおよび野球用品の好調により14%増加しました。

マージン

調整後粗利益率は前年同期比140ベーシスポイント増の57.8%となりました。

調整後営業利益は前年同期比18%増の2億6300万ドルとなりましたが、マージンは前年同期比110ベーシスポイント減の12.5%となりました。

Technical Apparelのマージンは前年同期比160ベーシスポイント増の25.9%、Outdoor Performanceのマージンは490ベーシスポイント減の6.2%となりました。

年末時点で現金および現金同等物は6億5200万ドル、純負債は2億9100万ドルとなっています。

Wilson、新CEOにCarrie Ask氏を任命

Amer Sportsの完全子会社であり旗艦ブランドであるWilson Sporting Goods Co.は、2026年3月1日付で経営体制が変更されます。Carrie Ask氏がWilsonの社長兼CEOに任命され、Amer Sportsの経営委員会にも加わります。

2025年9月からWilsonの暫定社長兼CEOを務め、同時にAmer SportsのCFOも担当していたAndrew Page氏は、暫定CEOを辞任し、グループCFOとして同社の成長戦略推進に専念します。

見通し

Amer Sportsは2026年度の1株当たり利益を1.10～1.15ドルと見込んでおり、アナリストのコンセンサス予想である1.15ドルと同水準です。通期売上高は76億1700万ドル～77億4800万ドルを予想しており、アナリスト予想の74億9200万ドルを上回っています。

2026年度第1四半期については、1株当たり利益を28～30セントと予想しており、アナリスト予想の32セントを下回っています。一方、四半期売上高は17億9700万ドル～18億2700万ドルと見込んでおり、コンセンサス予想の17億5500万ドルを上回っています。

CFOのAndrew Pageは「2025年末時点で純レバレッジは0.3倍、営業キャッシュフローは7億ドル超と、当社の財務基盤はかつてないほど強固になりました。今後も、最高利益率を誇るArc’teryxブランドの勢い、加速するSalomonフットウェアの成長、堅実な装備ブランドの基盤により、2026年も強力な財務実績を達成できると確信しています」と述べました。

AS株価の動向: Amer Sportsの株価は火曜日の発表時点で4.42%下落し、38.70ドルとなっていました。

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