Nvidia、Broadcomが注目の的に - アナリストがAI市場の予測を1兆ドル規模に引き上げ

Bank of America SecuritiesのアナリストVivek Aryaは、2026年のクラウド設備投資計画が予想以上に強いことと、供給見通しがより明確になったことを受けて、AIデータセンターシステムの2030年見通しを引き上げました。

この最新の見通しは、主要な半導体株が今後の決算発表を控えた中で自信を後押ししています。

AIデータセンターマーケットの見通し引き上げ

AryaはAIデータセンターシステムの総アドレス可能市場（TAM）予測を、従来の1.2兆ドルから2030年までに1.4兆ドルに引き上げました。

彼は、データセンターシステム全体の市場が2026年に加速すると予想しており、全体のシステム成長は前年比64%増、AIシステムは新たなアクセラレータ導入の拡大により前年比100%の成長が見込まれています。

供給リスクとマージン保護

Aryaは短期的な供給リスクを軽視しており、2026年に期待されるHigh-Bandwidth Memory（HBM）の供給増加（約前年比75%）やChip-on-Wafer-on-Substrate（CoWoS）の供給増加（約前年比70%）の大部分は、すでに昨年の時点で割り当て・確保されていると指摘しています。

また、AIアクセラレータベンダーはHBM/DDRコストの上昇分を顧客に転嫁し、取引量やシステム販売の拡大に伴い利益率を維持できると予想しています。

企業別の影響と最新予測

特定企業について、AryaはNvidia Corp（NASDAQ:NVDA）の強いポジションを強調し、2026年までに5,000億ドルの売上可視性があると述べました。

彼はNvidiaの売上高予測を2027年度で7%、2028年度で2%、2029年度で2%引き上げ、同期間の1株当たり利益（EPS）もそれぞれ8%、3%、3%引き上げました。

Broadcom Inc.（NASDAQ:AVGO）については、2026年度の売上高予測を5%、2027年度を2%、2028年度を2%引き上げた一方、アプリケーション固有集積回路（ASIC）/コンピュートの構成比が高まることから、粗利益率予測をやや引き下げました。

EPSはそれぞれ4%、2%、1%引き上げました。

最後に、AryaはMarvell Technology Inc.（NASDAQ:MRVL）のXConn買収後の売上高予測を調整しました。

彼はTrn3および800G/1.6T光学製品が2027年度まで堅調に成長すると予想していますが、次世代プログラムの見通しは2027年カレンダー年まで限定的であるとしています。

NVDAの株価動向： Nvidia株は火曜日の発表時点で1.62%上昇し、185.76ドルとなっています。

写真：Remus Rigo／Shutterstockより