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中国は2026年にデジタル人民元をアップグレードし、デジタルキャッシュから完全に統合された銀行商品へと移行します。
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新しいe-CNYフレームワークでは銀行を中心に据え、支払いや決済において選択的にブロックチェーンを利用します。
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中国のデジタル人民元は試験段階を超え、国内および国境を越えた決済に向けた長期戦略を示しています。
中国のデジタル人民元は、決済をはるかに超えた形で変わろうとしています。
2026年1月1日より、中国人民銀行（PBC）は新たなアクションプランを正式に施行し、デジタル人民元（e-CNY）をデジタルキャッシュのバージョンからデジタル預金通貨へとアップグレードしました。
これは銀行、ブロックチェーン、そして国家支援のデジタル通貨の実際の運用方法に大きな影響を及ぼす技術的転換です。
構造的転換が進行中
中国人民銀行副総裁のLu Leiによると、新しい計画は「新世代のデジタル人民元計測フレームワーク、管理システム、運営メカニズム、エコシステム」を導入します。
この目標は、パイロット段階の実験を越え、e-CNYを中国の金融システムに完全統合することです。
銀行の外で流通する暗号資産やステーブルコインとは異なり、デジタル人民元は規制されたチャネル内に厳格に留まるよう設計されています。中国は中央銀行と商業銀行による二層システムに注力しており、銀行がウォレットと決済を管理し、中央銀行がルールとインフラを統括します。
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なぜ銀行が依然として主導権を握るのか
新しいフレームワークの下では、商業銀行ウォレットに保有されるe-CNYは銀行の負債として扱われ、準備金要件に含まれ、預金保険で保護されます。銀行はまた、既存の預金金利ルールに従い、認証済みe-CNYウォレットに対して利息を支払います。
この構造は、デジタル決済が拡大する中で規制当局が懸念する金融仲介排除を回避するためのものです。
簡単に言えば、デジタル人民元の残高が銀行から流動性を奪ったり、並行するマネーシステムを生み出したりすることはありません。
混乱なきブロックチェーン
中国はブロックチェーン自体を否定しているわけではありません。
e-CNYは「アカウントシステム＋コインストリング＋スマートコントラクト」を中心としたハイブリッドモデルに従っています。アカウントはスケールとコンプライアンスを担い、ブロックチェーンの特徴は追跡性や自動化が重要な場面で適用されます。
PBCは、このアプローチによって規制当局の監視を失うことなく効率的なデジタル決済を実現できると主張しています。
本当の狙いはクロスボーダー決済
最も明確な優先事項の一つは国境を越えた決済です。mBridgeのようなプロジェクトを通じて、ブロックチェーンは国際送金のスピードアップに使われながら、通貨管理を維持しています。
2025年末までに、e-CNYはプラットフォーム上の取引量の約95.3%を占めました。
Lu Leiが説明するように、デジタル人民元は「実体経済に奉仕する」形で設計されています。今後の展開が非常に注目されます。
