バーンスタイン、トランプの「ビットコインを米国で作る」推進の中で、マイニングハードウェアは200億ドルの機会と述べる

ビットコイン BTC -4.36% のマイニングチップおよびハードウェア産業は、今後5年間で200億ドルの総アドレス可能市場を代表すると、調査および仲介会社のバーンスタインのアナリストは述べています。

ビットコインのマイニングハードウェア市場は、歴史的にビットメインなどの中国拠点の企業が80%以上の市場シェアを占めて支配してきましたが、ブロックとオーラダインによる米国での新しいマイニングチップの発売は、サプライチェーンの多様化、高度なチップ設計での競争、そしてグローバルなファウンドリ製造能力へのアクセスを提供する機会をもたらすと、ガウタム・チュガニ、マヒカ・サプラ、サンスカー・チンダリアは火曜日に顧客へのメモで述べました。

今月初め、元ツイッターCEOのジャック・ドーシーが共同設立したブロックは、新しい3ナノメートルASICマイニングチップをコア・サイエンティフィックに供給する契約を発表しました。これは約15 EH/sのハッシュレートを表し、現在の設計よりもエネルギー効率が高いもので、バーンスタインはこの取引を3億ドルと評価し、さらに多くの米国のビットコインマイナーがこれに続くと予想しています。

ビットコインマイナーのMARAが支援するオーラダインは最近、AT1500テラフラックスマイナー（22J/TH）を出荷し、新しいAT2880およびAI3680モデルを発表しました。テラフラックス2800シリーズは14J/THの効率を持つ3nm ASICチップを使用しています。オーラダインは4月に8000万ドルのシリーズBラウンドを終了しました。

「ネットワークハッシュレートの増加（ビットコイン価格の確信に支えられて）と既存の容量の交換/アップグレードによって、年間マイニング機器需要の15-30%の成長を期待しています」とアナリストは述べました。「今日のラックレート価格と事前契約のマイニング容量率に基づいて、ハードウェアの収益機会は年間約30億〜50億ドルです。」

ビットコインマイニングハードウェア産業の収益。画像：バーンスタイン。

米国ビットコインマイナーへの追い風

共和党の大統領候補ドナルド・トランプが最近「アメリカでビットコインを作る」ことを推進し、米国を「ビットコインマイニングの超大国」に変え、業界のための電力生成能力を増加させると約束したことと相まって、バーンスタインはこれを米国ビットコインマイナーへの追い風と見ており、「フリート効率の改善、資本支出の削減（チップ価格の低下による）およびAI/HPCの機会のための余剰電力容量を促進する可能性がある」と述べています。

「米国拠点の新しいマイニングチップ競争は、マイニングサプライチェーンを多様化し、ビットメインなどの支配を減少させることを約束します。また、オープンソースおよびカスタマイズ可能なソフトウェアでの革新の機会があり、米国拠点のマイナーと密接に協力してフリート効率を改善する機会があります（例：コア・サイエンティフィックとブロックの取引）」とアナリストは述べました。

バーンスタインはこれが大規模なマイニング統合業者に特に適用されると見ており、カバレッジ内の4つの公開米国マイナー：ライオット・プラットフォームズ、クリーンスパーク、IRENおよびコア・サイエンティフィックをアウトパフォームと評価しています。

月曜日に、バーンスタインのアナリストは、トランプのビットコインの約束とカマラ・ハリスの「遅れた」業界へのオリーブの枝の中で、暗号通貨は「もはや超党派の問題ではない」と述べました。

チュガニはさまざまな暗号通貨に長期ポジションを維持しています。特定のバーンスタインの関連会社は、ライオット・プラットフォームズの債券証券のマーケットメーカーまたは流動性提供者として行動しています。