Bagaimana Cara Kerja Mode Netral Delta di Akun Trading Terpadu?

[Perkiraan waktu membaca: 5 menit]

Mode Netral Delta dirancang untuk trader yang menjalankan strategi lindung nilai (hedging) seperti arbitrase tingkat pendanaan dan arbitrase basis di bawah Akun Trading Terpadu. Setelah diaktifkan, posisi lindung nilai yang memenuhi syarat akan menerima peringkat yang lebih rendah dalam antrean deleveraging otomatis (ADL), sehingga mengurangi kemungkinan terkena deleveraging otomatis dalam kondisi pasar yang ekstrem.

 

Persyaratan Kelayakan

Mode Netral Delta adalah tombol (toggle) di dalam Pengaturan Trading di bawah Akun Trading Terpadu - Mode Tingkat Lanjut. Tidak diperlukan whitelist - titik masuknya dapat dilihat oleh semua pengguna.

Untuk mengaktifkannya, kamu harus memenuhi salah satu ketentuan identitas berikut: Pengguna VIP3+ / Pengguna PRO / market maker / pengguna pinjaman institusional

Setelah diaktifkan, suatu posisi harus memenuhi ketentuan berikut agar dapat dianggap sebagai posisi lindung nilai:

• Mode akun adalah Akun Trading Terpadu - Mode Tingkat Lanjut

• Posisi tersebut adalah margin cross; posisi futures margin isolated dikecualikan dari kelayakan

• Posisi futures bersih dari aset ÷ Total posisi aset ≤ 5%

 

Catatan:

• Trading demo tidak tunduk pada batasan identitas - semua pengguna dapat mengaktifkan dan mencoba fitur ini

• Verifikasi identitas hanya dipicu satu kali, pada saat kamu mengaktifkan tombol; perubahan selanjutnya pada status identitasmu tidak memengaruhi status yang sudah diaktifkan

• Setelah diaktifkan, agunan ditetapkan ke semua mata uang dan tidak dapat disesuaikan

• Kamu dapat menahan dan memperdagangkan posisi futures margin isolated saat tombol diaktifkan; namun, peringkat ADL untuk posisi margin isolated mengikuti aturan margin isolated standar dan tidak terpengaruh oleh fitur ini

Pemberitahuan bagi pengguna Mode Netral Delta yang sudah ada: jika mode akunmu sudah diatur ke "Mode Netral Delta", kamu dapat terus menggunakannya selama kamu tidak beralih mode akun secara manual. Setelah kamu beralih, kamu tidak dapat beralih kembali, dan kamu harus mengaktifkan tombol ini di bawah Mode Tingkat Lanjut.

 

Perubahan pada Peringkat ADL di Bawah Mode Netral Delta

Posisi yang memenuhi kriteria lindung nilai akan memiliki peringkat dalam antrean ADL yang dipindahkan lebih rendah secara keseluruhan - ADL hanya akan mencapai posisi lindung nilai setelah semua posisi yang tidak memenuhi syarat telah diselesaikan. Urutan peringkat relatif di antara posisi lindung nilai itu sendiri tetap tidak berubah.

 

Peringkat ADL Sebelum Perubahan (perlindungan posisi lindung nilai tidak diterapkan; diberi peringkat berdasarkan skor ADL standar):

Pengguna	Mode Margin	Tombol Netral Delta	Rasio Posisi Bersih	Memenuhi Syarat sebagai Lindung Nilai	Peringkat
User1	UTA Cross	Diaktifkan	2%	Ya	1
User2	UTA Cross	Dinonaktifkan	2%	Tidak	2
User3	UTA Cross	Diaktifkan	4,5%	Ya	3
User4	UTA Isolated	Diaktifkan	2%	Tidak	4
User5	Akun Klasik	T/A	T/A	Tidak	5
User6	UTA Cross	Diaktifkan	8%	Tidak	6

 

Peringkat ADL Setelah Perubahan (perlindungan posisi lindung nilai diterapkan; posisi lindung nilai dipindahkan lebih rendah sebagai satu kelompok):

Pengguna	Mode Margin	Tombol Netral Delta	Rasio Posisi Bersih	Memenuhi Syarat sebagai Lindung Nilai	Peringkat
User2	UTA Cross	Dinonaktifkan	2%	Tidak	1
User4	UTA Isolated	Diaktifkan	2%	Tidak	2
User5	Akun Klasik	T/A	T/A	Tidak	3
User6	UTA Cross	Diaktifkan	8%	Tidak	4
User1	UTA Cross	Diaktifkan	2%	Ya	5
User3	UTA Cross	Diaktifkan	4,5%	Ya	6

 

Dalam contoh di atas:

1. User2 belum mengaktifkan Mode Netral Delta, sehingga posisi ini tidak dievaluasi untuk kelayakan lindung nilai dan diberi peringkat berdasarkan aturan standar; peringkatnya tidak terpengaruh oleh fitur ini.

2. User4 menahan posisi margin isolated, yang dikecualikan dari kelayakan lindung nilai dan diberi peringkat berdasarkan aturan margin isolated standar; peringkatnya tidak terpengaruh oleh fitur ini.

3. User5 memiliki Akun Klasik, di mana fitur ini tidak berlaku, dan diberi peringkat berdasarkan logika standar.

4. Rasio posisi bersih User6 sebesar 8% melebihi ambang batas 5%, sehingga posisi ini tidak memenuhi syarat sebagai lindung nilai; peringkatnya tidak terpengaruh.

5. User1 dan User3 keduanya memiliki rasio posisi bersih ≤ 5% dan memenuhi syarat sebagai posisi lindung nilai: sebelum mekanisme perlindungan diterapkan, mereka diberi peringkat berdasarkan skor ADL standar; setelah itu, mereka dipindahkan sebagai satu kelompok ke akhir antrean, dengan urutan relatif mereka (User1 di depan User3) tetap dipertahankan.

6. Mekanisme perlindungan ini hanya menurunkan prioritas posisi lindung nilai dalam antrean ADL; ini tidak menghilangkan risiko deleveraging otomatis dalam kondisi pasar yang ekstrem.

 

Rumus Kualifikasi Posisi Lindung Nilai

Suatu posisi memenuhi syarat sebagai lindung nilai ketika: Posisi futures bersih dari aset ÷ Total posisi aset ≤ 5% (hanya futures margin cross yang dihitung; futures margin isolated dikecualikan dari perhitungan ini)

 

Posisi futures bersih dari aset:

1. Jika tidak ada posisi futures pada aset ini, posisi futures bersih = 0

2. Jika tidak 0, bandingkan arah kepemilikanmu pada aset ini dengan arah posisi futures:

• Arah yang sama: Posisi futures bersih = |Kepemilikan aset + Posisi futures bersih|

• Arah berlawanan, dan |Kepemilikan aset| ≥ |Posisi futures bersih|: Posisi futures bersih = 0

• Arah berlawanan, dan |Kepemilikan aset| < |Posisi futures bersih|: Posisi futures bersih = |Kepemilikan aset + Posisi futures bersih|

 

Total posisi aset:

Total posisi = MAX[ Max(0, Kepemilikan aset) + Jumlah posisi futures long pada aset ini, |Min(0, Kepemilikan aset) + Jumlah posisi futures short pada aset ini| ]

• Posisi futures bersih: posisi long bernilai positif, posisi short bernilai negatif

• Kepemilikan aset: saldo aset positif bernilai positif, saldo negatif (kewajiban) bernilai negatif

 

Catatan Penting:

Stablecoin tidak disertakan dalam perhitungan ini.

 

 

• Berikut ini akan diperlakukan sebagai mata uang yang sama untuk perhitungan posisi lindung nilai:

  1. BGBTC dan BTC, BGSOL dan SOL, serta XAU, XAUT, dan PAXG

  2. Token saham AS (rToken) yang mendukung margin UTA dan mata uang saham yang sesuai, seperti rAAPL dan AAPL, rNVDA dan NVDA, rSNDK dan SNDK, dll. Untuk daftar rToken saat ini yang didukung sebagai mata uang margin UTA, silakan merujuk ke Rasio Agunan Koin | Akun Trading Terpadu Bitget.

 

Contoh

Misalkan kamu menahan aset dan posisi BTC berikut (margin cross):

Jenis	Kepemilikan/Posisi
Spot	10 BTC
Perpetual BTCUSDT	Short 13 BTC

 

Perhitungan:

1. Kepemilikan aset = 10; posisi futures bersih = -13 (short bernilai negatif)

2. Arah berlawanan; membandingkan nilai absolut: |10| < |-13|, sehingga posisi futures bersih = |10 - 13| = 3

3. Total posisi = MAX[ Max(0,10) + 0, |Min(0,10) + (-13)| ] = MAX[10, 13] = 13

4. Posisi futures bersih ÷ Total posisi = 3 ÷ 13 = 23% > 5%

Kesimpulan: posisi ini tidak memenuhi syarat sebagai lindung nilai dan tidak menerima perlindungan peringkat ADL; posisi ini diberi peringkat berdasarkan aturan standar.

 

Cara Mengaktifkan Mode Netral Delta

1. Buka Pengaturan Trading dan alihkan mode akunmu ke Mode Tingkat Lanjut

2. Temukan tombol "Mode Netral Delta" di Pengaturan Trading di bawah Mode Tingkat Lanjut

3. Ketuk untuk mengaktifkannya; sistem akan secara otomatis melakukan verifikasi identitas akunmu

4. Jika persyaratan identitas tidak terpenuhi, kamu akan melihat: "Akunmu tidak memenuhi persyaratan untuk mengaktifkan fitur ini. Kamu harus menjadi VIP3 atau lebih tinggi, atau memenuhi kriteria kelayakan pengguna tertentu, untuk mengaktifkan Mode Netral Delta."

 

Tanya Jawab

1. Apakah saya perlu menutup posisi saya sebelum mengaktifkan Mode Netral Delta?

Tidak, kamu tidak perlu menutup posisimu terlebih dahulu, tetapi kamu harus memenuhi persyaratan peralihan mode akun.

2. Apa yang terjadi jika posisi saya tidak lagi memenuhi kriteria netral?

Sistem akan secara otomatis kembali ke logika peringkat ADL posisi standar untuk manajemen risiko dan peringkat ADL.

3. Bisakah aset yang berbeda saling melindungi nilai?

Tidak. Evaluasi lindung nilai didasarkan pada aset dasar yang sama. Misalnya, kepemilikan BTC hanya dapat melindungi nilai posisi futures BTC.

4. Apakah mengaktifkan Mode Netral Delta memengaruhi aturan margin atau likuidasi?

Tidak. Mode Netral Delta terutama memengaruhi prioritas peringkat ADL dan tidak mengubah perhitungan margin, aturan likuidasi paksa, atau kebijakan pengendalian risiko.

5. Mengapa posisi saya tidak dikenali sebagai posisi lindung nilai?

Kemungkinan alasannya meliputi:

• Posisi futures tidak dilindung nilai secara efektif oleh kepemilikan spot dari aset yang sama

• Rasio posisi bersih tingkat aset melebihi ambang batas

6. Apakah perlindungan peringkat ADL menjamin saya tidak akan terkena deleveraging otomatis?

Tidak. Ini hanya menurunkan prioritas posisi dalam antrean ADL. Deleveraging otomatis masih dapat terjadi dalam kondisi pasar yang ekstrem.

7. Saya menahan sejumlah besar aset spot - mengapa posisi saya tidak dianggap sebagai lindung nilai?

Evaluasi Netral Delta didasarkan pada eksposur terhadap aset yang sama. Menahan aset lain atau stablecoin dalam jumlah besar tidak melindungi nilai posisi futures pada aset yang berbeda.

8. Bisakah rToken digabungkan dengan saham yang sesuai untuk perhitungan lindung nilai?

Ya. Jika suatu rToken mendukung penggunaannya sebagai mata uang margin di bawah Akun Trading Terpadu (UTA), rToken tersebut akan diperlakukan sebagai aset yang sama dengan mata uang saham yang sesuai, dan kepemilikan serta posisinya akan digabungkan saat menghitung kepemilikan dan posisi aset tersebut, ikut serta bersama dalam penentuan posisi lindung nilai (posisi futures bersih ÷ total posisi ≤ 5%) dan perlindungan peringkat ADL.

Sebagai contoh: ketika rAAPL mendukung penggunaannya sebagai mata uang margin UTA, kepemilikan spot rAAPL akan digabungkan dengan posisi futures AAPL sebagai aset yang sama untuk tujuan perhitungan, dan posisi lindung nilai dapat dibentuk. Fitur ini berlaku secara otomatis bersama dengan Mode Netral Delta dan tidak memerlukan aktivasi terpisah. Untuk daftar rToken saat ini yang didukung sebagai mata uang margin UTA, silakan merujuk ke Rasio Agunan Koin | Akun Trading Terpadu Bitget.

 

Peringatan Risiko: Mode Netral Delta dirancang untuk meningkatkan pengalaman trading bagi strategi lindung nilai, tetapi volatilitas pasar mungkin masih membawa risiko. Silakan berpartisipasi dalam trading sesuai dengan toleransi risikomu sendiri.