Tesla melonjak, apakah musim semi akan segera tiba?

👆Klik teks biru untuk mengikuti kami

Penyerahan Tesla

Kuartal ketiga baru saja selesai, produsen mobil AS secara bertahap mengumumkan data penjualan atau pengiriman terbaru, dan salah satu yang paling diperhatikan pasar hari ini adalah Tesla. Di kuartal ini, Tesla mengirimkan total 486.500 unit secara global, lebih tinggi dari ekspektasi pasar, meski secara tahunan turun sekitar 2%, namun dibanding kuartal kedua, jumlah pengiriman kembali meningkat. Saham Tesla sempat naik lebih dari 5% pada perdagangan intraday.

Menurut laporan CNBC, ada dua alasan penurunan tahunan tersebut. Salah satunya adalah basis tahun lalu terlalu tinggi, dimana pada kuartal ketiga tahun lalu, konsumen AS harus buru-buru membeli mobil sebelum insentif pembelian mobil listrik federal berakhir, membantu Tesla mencatat rekor pengiriman tertinggi dalam satu kuartal. Insentif ini berasal dari Undang-Undang Pengurangan Inflasi yang ditandatangani Biden pada 2022, awalnya bisa digunakan hingga 2032, namun undang-undang pengeluaran Trump mengakhiri lebih cepat, setelah 30 September 2025 subsidi ini tidak ada lagi.

Alasan lain adalah, pada kuartal kedua tahun ini, jumlah mobil yang dikirim Tesla melebihi jumlah produksi sekitar 28.000 unit. Ini berarti perusahaan saat itu sudah menjual sebagian mobil yang sebelumnya diproduksi namun masih tersimpan di inventaris, sehingga mempertahankan angka pengiriman yang tinggi di kuartal ketiga menjadi tantangan. Produksi kuartal ini mencapai 464.400 unit, masih di bawah angka pengiriman, menunjukkan inventaris masih terus dikonsumsi.

CNBC menilai, hasil Tesla yang di atas ekspektasi terutama disebabkan oleh pemulihan pasar Eropa. Tahun lalu, posisi politik Musk memicu reaksi di Eropa dan penjualan terdampak, tetapi tahun ini sudah pulih dengan jelas. Dalam 8 bulan pertama, jumlah registrasi mobil baru Tesla di Uni Eropa naik 66% secara tahunan, dengan pertumbuhan sekitar 53% hanya pada bulan Agustus. Selain itu, volume ekspor dari pabrik Shanghai pada Juli dan Agustus hampir dua kali lipat, membantu Tesla mengimbangi sebagian tekanan persaingan di pasar China.

Tekanan yang dialami Tesla termasuk dari persaingan dengan produsen mobil listrik China, seperti BYD dan Xiaomi yang menawarkan mobil dengan harga lebih murah dan inovasi lebih banyak, sementara subsidi pajak mobil listrik di AS juga telah berakhir. Tekanan ini tercermin dalam harga saham, yang hingga kemarin sudah turun lebih dari 21% tahun ini, menjadi yang terburuk di antara saham teknologi besar lainnya.

Dampak penghapusan insentif terlihat juga pada data yang dirilis Ford hari ini, dimana penjualan mobil listrik mereka anjlok sekitar 80% secara tahunan, bahkan F-150 Lightning yang sudah dihentikan produksinya turun sampai 97,1%. Hal ini menunjukkan, setelah subsidi dicabut, permintaan mobil listrik di AS jelas terpukul.

Baik, kembali ke Tesla. Secara keseluruhan, Tesla hanya perlu mengirim 311.500 unit pada kuartal keempat agar jumlah pengiriman tahunan tidak turun tiga tahun berturut-turut. Walau Musk kini kerap membicarakan AI, Robotaxi, dan Optimus, pasar tetap memperhatikan jumlah pengiriman tiap kuartal, karena penjualan mobil saat ini masih menjadi sumber pendapatan utama Tesla.

Baik, sampai sini beritanya. Sekarang kita lihat pandangan Kevin, analis Meito yang paling paham Tesla.

Kevin berpendapat bisnis mobil Tesla sudah menunjukkan tanda-tanda stabilisasi, dan ini merupakan faktor positif bagi Tesla. Ke depannya, harga minyak akan menjadi variabel penting yang tak bisa diabaikan. International Energy Agency menyebut, harga minyak yang naik mendorong lebih banyak konsumen kembali melihat mobil listrik sebagai pilihan untuk menurunkan biaya bahan bakar. Jika harga minyak bertahan di level tinggi dalam jangka panjang, pertimbangan konsumsi bahan bakar dan biaya penggunaan akan makin berat saat membeli mobil. Bagi industri mobil listrik secara keseluruhan, ini akan menjadi penopang permintaan, dan Tesla juga berpotensi memanfaatkannya.

Selain harga minyak, kematangan teknologi FSD juga memberi peluang Tesla meningkatkan penjualan lebih lanjut. Eropa adalah contoh bagus, FSD Tesla baru-baru ini telah mendapat persetujuan di 8 negara Eropa, sehingga saat membeli mobil, konsumen juga mempertimbangkan kemampuan autopilot. Kevin percaya, dengan peningkatan fitur FSD dan pelebaran cakupan, masih ada peluang peningkatan penjualan lebih lanjut.

Saat bisnis mobil mulai stabil, dua segmen lain yang terus berkembang yakni penyimpanan energi dan Robotaxi, menjadi motor pertumbuhan baru bagi Tesla. Pada kuartal ini, Tesla telah memasang produk penyimpanan energi hingga 13,7 GWh, tumbuh secara tahunan maupun kuartalan. Seiring ekspansi data center AI, permintaan listrik dan penyimpanan energi diproyeksikan terus bertambah. Tesla juga berencana menginvestasikan lebih dari 25 miliar dolar AS untuk perluasan pabrik dan pengembangan Robotaxi tahun ini, plus memperoleh pinjaman dan kredit baru senilai 30 miliar dolar AS pekan ini—menandakan investasi di segmen tersebut akan terus ditingkatkan.

Jadi menurut Kevin, bisnis mobil Tesla berpeluang stabil secara bertahap, lalu penyimpanan energi dan Robotaxi akan memberikan ruang pertumbuhan baru, sehingga harga saham ke depan masih berpeluang menguat signifikan. Laporan keuangan kuartal ketiga pada 21 Oktober nanti akan menjadi verifikasi penting berikutnya, dan tim Meito akan menghadirkan analisis laporan keuangan tersebut secara langsung—ikuti terus untuk update-nya.

[Meito Pro]

Meito Pro memantau Tesla secara ketat dan menyediakan analisis mendalam mengenai Tesla, meliputi analisis Robotaxi Tesla secara detail, analisis fundamental, analisis mendalam usai setiap laporan keuangan, serta analisis pergerakan harian Tesla—sangat membantu untuk pemahaman mendalam mengenai Tesla.

Jika Anda sedang ragu untuk bertransaksi Tesla, Anda wajib mencoba model valuasi Tesla di Meito Pro yang pasti akan membantu pengambilan keputusan investasi Anda.