Saham MSTR Turun: Mizuho Memangkas Target Sebesar 20% karena ‘Kelemahan BTC’
Analis Mizuho Securities Dan Dolev menurunkan target harga saham Strategy (MSTR) karena harga Bitcoin (BTC-USD) yang menurun, yang sangat mempengaruhi valuasi perusahaan melalui kepemilikan BTC mereka yang besar. Saham MSTR turun 2,5% pada perdagangan pra-pasar setelah berita ini. Namun demikian, Dolev tetap optimis terhadap saham tersebut dan mempertahankan peringkat Buy karena Strategy memiliki cadangan sebesar $2,25 miliar hingga $2,3 miliar yang dimaksudkan untuk menutupi dividen selama 2–3 tahun.
Dolev membandingkan “musim dingin kripto” yang sedang berlangsung dengan gelombang dingin ekstrem yang belum pernah terjadi sebelumnya di NYC. Ia mengatakan, kondisi beku ini telah membuat nilai kepemilikan Bitcoin Strategy (672.500 BTC) berada di bawah rata-rata harga pokok sekitar $76.000.
Dolev Memperbarui Model MSTR Setelah Hasil Q4
Setelah hasil Q4FY25 Strategy, Dolev merevisi prediksi harga BTC pada akhir 2027 menjadi $128.000, turun dari sebelumnya $159.000. Ia menyoroti kerugian besar Strategy di Q4 yang hampir seluruhnya disebabkan oleh penurunan nilai yang belum direalisasi atas kepemilikan Bitcoin berdasarkan standar akuntansi nilai wajar yang baru.
Strategy melaporkan kerugian bersih sebesar $12,4 miliar ($42,93 per saham) di Q4, naik dari $670,8 juta tahun sebelumnya, bersama dengan kerugian operasional sebesar $17,4 miliar. Kerugian ini berasal langsung dari penurunan tajam Bitcoin hingga awal 2026. Manajemen menekankan bahwa ini murni kerugian akuntansi di bawah aturan nilai wajar, bukan masalah arus kas.
Mengapa Dolev Tetap Optimis pada MSTR
Dolev menyebutkan tiga alasan utama untuk tetap optimis pada saham Strategy:
- MSTR tetap menjadi pemegang Bitcoin korporat terbesar di dunia, dengan hasil BTC 22,8%, sesuai rentang targetnya.
- MSTR memiliki cadangan kas yang cukup sebesar $2,25 miliar–$2,3 miliar untuk bertahan menghadapi musim dingin kripto.
- Musim dingin BTC secara historis terbukti bersifat sementara, mendukung potensi kenaikan jangka panjang.
Apa Prediksi untuk Saham MSTR?
Meski Bitcoin masih melemah, para analis tetap optimis terhadap prospek jangka panjang Strategy. Di TipRanks, MSTR memiliki peringkat konsensus Strong Buy berdasarkan 11 rekomendasi Buy yang bulat. Target harga rata-rata Strategy sebesar $359,82 mengindikasikan potensi kenaikan 168,8% dari level saat ini. Selama setahun terakhir, saham MSTR telah turun 59,9%.
Lihat lebih banyak peringkat analis MSTR
Copyright © 2026, TipRanks. Semua hak dilindungi undang-undang.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Laporan keuangan Micron (MU.US) "meledak" namun harga saham berfluktuasi: siklus super penyimpanan masih jauh dari puncak, mengapa pasar tidak lagi bersemangat?
Tingkat valuasi saat ini sekitar 7 kali price-to-earning ratio masa depan Micron mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap perlambatan pertumbuhan, namun juga mungkin mengindikasikan nilai jangka panjang yang masih undervalued.
Perbedaan penilaian AI semakin meningkat! Anthropic IPO: Silicon Valley yang bersemangat menawar $2 triliun, Wall Street yang bijak hanya mengakui $1,5 triliun
Diskusi valuasi IPO Anthropic sedang memperlebar jurang penilaian antara Silicon Valley dan Wall Street. Venture capital di Silicon Valley masih bertaruh tinggi pada pertumbuhan AI, dengan beberapa bank investasi mendiskusikan valuasi awal sekitar 2 triliun dolar AS; sementara itu, institusi pasar terbuka Wall Street lebih fokus pada tingkat suku bunga tinggi, belanja modal untuk daya komputasi, dan tekanan pendanaan yang berkelanjutan, sehingga cenderung pada valuasi sebesar 1,5 triliun dolar AS.
Pada konferensi telepon Q4 Micron (MU.US): Manajemen dengan tegas mengatakan "tidak melihat titik keseimbangan pasokan dan permintaan", 75% pengiriman tahun depan sudah diamankan, tahun 2028 diperkirakan akan lebih ketat dibandingkan tahun 2027.
Manajemen Micron Technology (MU.US) memberikan sinyal optimis dalam konferensi telepon kuartal keempat, mengatakan bahwa permintaan memori yang didorong oleh AI tetap kuat, dan keseimbangan pasokan serta permintaan akan tetap ketat pada tahun 2027 dan 2028.
Setelah mencoba Muse, saya menjual semua saham Airbnb saya.
Seorang analis berpengalaman yang memiliki banyak saham Airbnb memutuskan untuk menjual semua sahamnya setelah mencoba aplikasi Meta AI Muse selama hanya 10 hari. Dia berpendapat bahwa Muse tidak hanya memahami preferensinya, tetapi juga membantunya memesan kamar langsung tanpa melalui Airbnb, dengan harga 60% lebih murah. Ketika agen AI mulai membandingkan harga, membatalkan, dan memesan ulang untuk Anda, "moat trafik" yang menjadi sumber kehidupan platform internet mulai terganggu. Era "e-commerce proaktif" mungkin sedang dimulai.
Harga kripto
Lainnya
