Morgan Stanley (MS.US) demande à la Fed de réduire les exigences de fonds propres des banques, la décision sera annoncée avant le 30 septembre.

Selon l'application Zhihui Finance, la Federal Reserve a révélé, lors de l'annonce des exigences en capital qui seront bientôt imposées à la plupart des banques de Wall Street (des exigences globalement conformes aux attentes des banques), que Morgan Stanley (MS.US) a demandé une réduction de ses exigences en capital. Dans une déclaration publiée vendredi, la Federal Reserve a indiqué : « Morgan Stanley a demandé une révision afin de réduire cette exigence, » et « le Conseil évalue actuellement la demande de l'entreprise visant à réduire l'exigence de réserve de capital de stress (SCB) et prévoit de prendre une décision et de la rendre publique d'ici le 30 septembre. »

Cette déclaration de la Federal Reserve marque la conclusion officielle du processus annuel de tests de résistance — un processus en plusieurs étapes visant à évaluer la capacité des grandes banques américaines à résister à des scénarios économiques hypothétiques. Le test aboutit à la mise à jour du ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) pour chaque banque, exigence qui entrera en vigueur le 1er octobre.

« Morgan Stanley communique activement avec la Federal Reserve dans l'espoir de déterminer l'exigence finale de réserve de capital de stress avant le 1er octobre, » a déclaré la banque basée à New York dans un communiqué.

La Federal Reserve n'a pas précisé l'ampleur de la réduction de capital demandée par Morgan Stanley. Le mois dernier, Morgan Stanley avait indiqué qu'à la suite des résultats des tests de résistance, elle s'attendait à ce que son exigence de ratio CET1 passe de 13,5 % actuellement à 12,6 %.

Au total, 22 banques, dont Morgan Stanley, ont participé cette année aux tests de résistance de la Federal Reserve, et toutes les ont passés facilement — les résultats montrent que ces banques seraient capables de résister à des pertes dépassant 550 milliards de dollars. Les exigences en capital liées aux tests, publiées vendredi, se composent de plusieurs éléments, dont l'exigence minimale uniforme de ratio CET1 de 4,5 % pour toutes les banques, ainsi que l'exigence de réserve de capital de stress. En outre, les principales institutions classées comme « banques d'importance systémique mondiale » doivent satisfaire à des exigences supplémentaires en capital.

La déclaration de la Federal Reserve intervient alors que le secteur bancaire attend les résultats définitifs de la réforme de son processus de tests de résistance. En avril de cette année, la Federal Reserve a publié une proposition visant à utiliser la « moyenne des résultats sur deux ans » pour déterminer les exigences en capital. Michelle Bowman, vice-présidente chargée de la supervision à la Federal Reserve, a précédemment déclaré que ce type de réforme potentielle aiderait la Federal Reserve à résoudre le problème des « fluctuations excessives des résultats des tests de résistance et des exigences en capital correspondantes ».

« Les exigences en capital des banques publiées aujourd'hui reflètent la nature transitoire actuelle, » a déclaré Bowman dans un communiqué, ajoutant que la finalisation de la réforme proposée en avril serait « une étape importante pour réduire la volatilité annuelle des exigences en capital des banques ».

De plus, la Federal Reserve a annoncé son intention de réduire le « ratio de levier supplémentaire renforcé » (ESLR) — ce ratio exige que les banques détiennent une certaine quantité de capital en fonction de la taille de leurs actifs. Parallèlement, la Federal Reserve va faire avancer une nouvelle proposition de « plan de capital basé sur le risque », une initiative longtemps préconisée par Wall Street.