Microsoft (MSFT.US) lidera mientras Salesforce (CRM.US) enfrenta presión: la IA está transformando la industria del software
Los analistas de Citi señalan que la inteligencia artificial está provocando una fuerte diferenciación en la industria del software. Microsoft ha visto un sólido crecimiento en ingresos gracias a las ventajas de Copilot, mientras que empresas como Adobe enfrentan presiones presupuestarias. Tras la adquisición de Braze, Salesforce deberá enfocarse en mantener el crecimiento orgánico; en un contexto de altos costos de financiamiento, el efecto de escala será clave para la supervivencia.
Según Woofun AI, Tyler Radke, codirector de Citibank (C.US), estima que la inteligencia artificial está dividiendo la industria del software en ganadores y perdedores.
Microsoft (MSFT.US), gracias a que la suscripción mensual de Office cuesta menos de 100 dólares e integra Copilot y funciones de seguridad, posee margen de rentabilidad frente a competidores que ofertan precios de varios cientos de dólares; hasta el trimestre finalizado el 30 de junio, sus ingresos crecieron un 18%.
Datos recopilados por Woofun AI muestran que, según una encuesta de Citibank a directores de información, el modelo de IA desarrollado por Microsoft ya se encuentra a la vanguardia del sector, impulsando el crecimiento de Microsoft, Palantir (PLTR.US) y Snowflake (SNOW.US); por el contrario, Adobe (ADBE.US) se ve presionada por el desvío de presupuestos empresariales hacia proyectos de IA. A principios de este año, las acciones del sector de semiconductores superaban a las de software, pero ahora la tendencia se ha revertido.
El martes, Salesforce (CRM.US) anunció la compra de Braze (BRZE.US) por 47,50 dólares por acción en efectivo, tras lo cual el precio de las acciones de Salesforce subió más del 20% debido a su informe financiero. Sin embargo, tras completar seis grandes adquisiciones, la velocidad de crecimiento orgánico se vuelve clave, y los altos costos de financiamiento aumentan la presión. Según el análisis de Citibank, la baja en el precio de las acciones de nuevos proveedores de servicios cloud con IA en la nube se debe al alza de los rendimientos de los bonos y no a una debilidad en la demanda; la capacidad para 2026 ya está totalmente reservada, el riesgo de colapso sectorial es bajo y el tamaño será decisivo para la supervivencia, teniendo ventaja las empresas de mayor escala.
Katie Stockton, fundadora de Fairlead Strategies, considera que la ampliación de los diferenciales de crédito es una de las tres principales señales de riesgo en el mercado de valores. Si el costo de financiación sigue alto, la tendencia de diferenciación podría intensificarse, y los inversores estratégicos y fondos de private equity apuntarían a adquirir empresas bajo presión.
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