Morgan Stanley respalda a Meta (META.US): el ecosistema Muse sigue expandiéndose y los lentes de VR podrían convertirse en un nuevo motor de crecimiento para 2027

Según pudo saber Valor Económico, el último informe de investigación de Morgan Stanley señala que el ecosistema de asistentes personales de IA Muse de Meta Platforms (META.US) sigue creciendo y podría abrir nuevas oportunidades de crecimiento a través de productos como gafas de realidad virtual más ligeras. El banco mantiene la calificación de "sobreponderar" para Meta, con un precio objetivo de 775 dólares, y la sigue considerando su acción preferida.

Ampliación del ecosistema Muse: Grandes minoristas como Walmart se suman

El informe indica que Meta anunció recientemente asociaciones de Muse con varias cadenas minoristas, incluyendo Walmart, Best Buy, Dick's Sporting Goods y Gap. Morgan Stanley considera que estos "conectores" ayudan a eliminar fricciones en el proceso de compra de los usuarios, desbloqueando finalmente un TAM (mercado total direccionable) de cerca de 30 billones de dólares en gasto de agentes de consumo.

Morgan Stanley indica que, aunque se espera que las comisiones por transacción sean mínimas o incluso despreciables, Meta se enfoca en construir y escalar un ecosistema de usuarios, engagement y comportamientos comerciales para monetizar en el largo plazo. El informe agrega que mantener comisiones bajas presionará a futuros productos de agentes competidores; Google y otros privados podrían verse obligados a ofrecer términos similares para no perder cuota de mercado. Además, la incorporación de Walmart podría empujar a Amazon a sumarse para evitar una pérdida sostenida de participación.

Voz y wearables: Muse Voice pronto disponible, integración total en gafas AR

En cuanto a voz y dispositivos portátiles, Meta presentó la nueva función de voz Muse Voice, que se espera lanzar en las próximas semanas y permitirá que Muse responda a los usuarios de manera personalizada, adaptada y conversacional. Muse estará completamente integrado en las gafas AR más recientes de Meta (todas las marcas), permitiendo a los usuarios interactuar con Muse desde las gafas sin sacar el teléfono, lo que podría aumentar la adopción, el engagement y los casos de uso, desbloqueando aún más oportunidades comerciales a largo plazo.

Expansión continua: Muse llegará a más mercados, integración con computadoras Apple y nuevo correo electrónico

Meta estima lanzar Muse en más países, fuera de Estados Unidos y Canadá, en breve, y anunció la integración de Muse con computadoras Apple. Próximamente, Muse también tendrá su propia dirección de correo electrónico, convirtiéndolo en un asistente aún más poderoso que, a largo plazo, podría trasladar comportamientos de usuarios desde Gmail al ecosistema de correo/chat de Meta.

Nuevos avances en hardware: Muse Charm y gafas VR livianas

Meta también presentó un dispositivo portátil/llavero llamado Muse Charm, que se espera entregar en temporada de fiestas. Aunque hay pocos detalles, el Charm es extremadamente compacto y permitirá a los usuarios interactuar con Muse en movimiento, integrando aún más a Muse en la vida cotidiana del consumidor.

Además, Meta lanzó unas gafas VR livianas que pesan menos de una quinta parte de las Quest 3 y se parecen más a anteojos comunes que a visores voluminosos. Saldrán a la venta la próxima primavera a un precio inicial de 1.299 dólares, e integrarán Muse directamente en el sistema operativo. Estas nuevas gafas combinarán juegos VR/3D, entretenimiento (películas, televisión, conciertos/eventos y, para 2027, 100 transmisiones deportivas en vivo previstas) y herramientas de productividad (escritorio virtual dinámico de múltiples pantallas y teclado completo).

Morgan Stanley señala que, aunque antes mantenía dudas sobre la apuesta de Meta en AR/VR, este producto representa un avance significativo en tamaño y prestaciones, y podría convertirse en un catalizador clave para el alza de las acciones hacia 2027. El informe destaca que el precio actual de la acción todavía no refleja ningún éxito del negocio de AR/VR.

Lógica central: Meta impulsa una transformación estructural y subestima tres grandes "opciones alcistas"

Morgan Stanley le otorga a Meta una calificación de "sobreponderar" y un precio objetivo de 775 dólares, con un escenario alcista de hasta 1.000 dólares.

El banco considera que Meta está implementando una transformación estructural centrada en la eficiencia a largo plazo, la productividad y una operación más ágil. Señala que "el año de la eficiencia" no es solo un ajuste de 365 días, sino un viraje estructural en el modelo operativo y la cultura empresarial que apunta a operar de manera más ágil y enfocada en la rentabilidad para los accionistas, incluso durante ciclos de inversión.

Al mismo tiempo, los ingresos y el engagement en la plataforma de Meta también están mejorando. Según conversaciones con la industria y la empresa, la adopción y monetización de Reels sigue creciendo, al igual que la optimización de la medición y atribución publicitaria tras la era IDFA. Además, Morgan Stanley identifica tres "opciones alcistas" subestimadas: 1) crecimiento adicional impulsado por IA; 2) la adopción de servicios por suscripción; 3) el crecimiento de la publicidad click-to-message.