Meta (META.US) subió un 36% en septiembre: Muse valida la estrategia de IA, el valor de mercado apunta a 2 billones de dólares.

De acuerdo a lo que informó Noticias Financieras Zhìtōng, las acciones de Meta Platforms (META.US) finalmente lograron una ruptura significativa. El precio de las acciones de la empresa matriz de Facebook subió un 36% en septiembre, luego de que la compañía presentara su nuevo asistente de IA personal, Muse. Este asistente escaló rápidamente al primer puesto en la lista de aplicaciones más descargadas en Estados Unidos y disipó las preocupaciones del mercado sobre la rentabilidad de las enormes inversiones en IA. Se espera que el precio de las acciones de Meta alcance su mejor desempeño mensual desde julio de 2013, quedando a solo un 1% de aumento para unirse al club de las empresas con una capitalización de mercado de 2 billones de dólares.

Muse como catalizador: Reversión dramática en el precio de las acciones

“Durante el último año y medio, debido a la incertidumbre sobre si la IA tendría un impacto positivo o negativo, el precio de las acciones de Meta se mantuvo prácticamente estable. Sin embargo, Muse ha confirmado la validez de su estrategia y posicionamiento en IA”, comentó Rob Biederman, cofundador y socio gerente de Asymmetric Capital Partners. Añadió: “Los agentes de IA se convertirán en la puerta de entrada a Internet para muchas personas, lo cual es lógico y le otorga a Meta una ventaja competitiva”.

El repunte de este mes marca una reversión dramática en el precio de las acciones de Meta. Durante la mayor parte del año, el escepticismo del mercado respecto a sus enormes inversiones en IA y los riesgos legales vinculados a litigios sobre su negocio de redes sociales mantuvieron deprimidas las acciones. Hace menos de seis semanas, tras publicar en julio un pronóstico de ingresos decepcionante, las acciones de Meta habían caído un 18% en lo que iba del año, ubicándose el 18 de agosto entre las 50 acciones con peor desempeño del índice S&P 500.

Sin embargo, desde entonces Meta se ha convertido en la tercera empresa con mejor rendimiento del índice de referencia, con un alza del 43%. El repunte comenzó a fines del mes pasado, cuando Meta acordó pagar hasta 18.000 millones de dólares para resolver una demanda relacionada con redes sociales, eliminando un importante factor negativo. Pero el mayor impulso vino del optimismo sobre los nuevos productos de IA y su potencial para incrementar los ingresos, lo que llevó a inversionistas como Biederman a creer que las acciones de Meta aún tienen margen para seguir subiendo.

Una señal del entusiasmo de los inversores por Muse es que han estado vendiendo acciones de empresas de varios sectores, preocupados por la posibilidad de que sean desplazadas, en una situación similar a la venta masiva generada a principios de este año por la startup de IA Anthropic.

Meta ya anunció una colaboración con Maplebear, matriz de Instacart, para la venta de comestibles, y un acuerdo con la agencia de turismo online Expedia. En un evento realizado el miércoles, Meta presentó varios productos elogiados por los analistas, incluyendo un dispositivo de mano para usar con Muse y una línea de gafas inteligentes sin cámara.

El analista de J.P. Morgan, Doug Anmuth, escribió en un informe del 10 de septiembre: “Meta todavía se encuentra en una etapa temprana en el lanzamiento de modelos avanzados y productos de IA más allá de la publicidad, pero sigue teniendo un potencial de crecimiento significativo”. Elevó su calificación para la acción de “neutral” a “sobreponderar”.

Apuesta fuerte por la IA comprime el flujo de caja: persistencia de divergencias sobre la valoración

Por supuesto, Meta aún tiene un largo camino por recorrer para demostrar que sus inversiones en IA generarán suficientes retornos para justificar los elevados gastos. Se espera que el gasto de capital de este año alcance los 140 mil millones de dólares, el doble de los aproximadamente 70 mil millones previstos para 2025. Se estima que esta cifra aumentará a 197 mil millones el año próximo y llegará a 215 mil millones para 2028.

El gasto masivo está ejerciendo presión sobre la situación financiera de la empresa. Tras generar un flujo de caja libre de 46 mil millones de dólares el año pasado, se estima que Meta registrará un flujo negativo de 6.400 millones en 2026 y de 29.200 millones el próximo año.

Esto presiona el crecimiento de la empresa. En promedio, los analistas esperan que los ingresos en 2026 aumenten un 26% hasta los 254.000 millones de dólares, y las ganancias netas crezcan un 33% hasta los 80.600 millones. Sin embargo, para el próximo año, se estima que el crecimiento de ingresos y utilidades se desacelere al 20% y 9%, respectivamente.

Los datos muestran que Meta cotiza a un ratio precio/ganancias de 21 veces las utilidades estimadas para los próximos 12 meses. Aunque esto representa un aumento significativo desde el mínimo de menos de 14 veces en junio, es comparable al promedio de los últimos tres años y sigue cotizando con un pequeño descuento frente al Nasdaq 100, cuyo ratio es 22 veces.

“Actualmente, el múltiplo de valuación de Meta está por debajo del promedio del mercado, pero su tasa de crecimiento es superior a la media. Esto ya la vuelve atractiva, y además posee una escala y canales de distribución enormes, ventajas que sus competidores difícilmente pueden igualar,” afirmó Biederman.

En Wall Street sigue predominando el optimismo sobre Meta: más del 90% de los analistas seguidos por instituciones recomiendan “comprar”, aunque el precio de las acciones está cerca del objetivo promedio de los analistas, lo que sugiere que el potencial de alza en los próximos 12 meses podría ser limitado.

Brandon Pizzurro, director de inversiones de GuideStone Funds, advirtió que, dado el aumento reciente en el precio, las acciones de Meta podrían experimentar un ajuste, ya que las percepciones sobre el mercado de servicios basados en IA cambian rápidamente. Gestiona activos por 29 mil millones de dólares.

“A medida que se lanzan nuevos modelos de IA, la percepción del mercado sobre las grandes tecnológicas también cambia con frecuencia. Productos como Muse pueden generar una emoción breve y actuar como un catalizador para el mercado, pero hoy el listón para impresionar a los inversores es cada vez más alto, y existe fundamento para cuestionar si estas empresas podrán cumplir sus promesas,” señaló Pizzurro.