Ciclo súper de almacenamiento AI parte 2 | Tras el gran aumento de precios en el primer trimestre, ¿cómo continuarán el buen momento los líderes del almacenamiento de Corea y EE.UU. en 2026? [Sorteo semanal de comisión cero de por vida, acciones gratis]

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Bitget2026/04/08 09:06

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Por:Bitget

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Hace dos semanas, Artículo sobre almacenamiento ① Estrategias de inversión en acciones de Corea y EE.UU. en 2026 tras el evento TurboQuant de Google: ¿cómo posicionarse? claramente indicó: el evento generó una breve corrección emocional en el mercado, pero en realidad fue un buen momento para "comprar almacenamiento a bajo precio". ¿Tuviste la oportunidad de posicionarte con anticipación?

Hoy vamos a analizar qué posibilidades quedan para el sector de almacenamiento.

I. Explosión en Q1, ciclo súper confirmado

Los datos del Q1 de 2026 destrozaron por completo el interrogante: "¿Está sobrecalentada la demanda de almacenamiento AI?".

Los precios contratados de DRAM aumentaron entre el 80% y el 95% intertrimestral, NAND Flash creció entre el 55% y el 70%, los inventarios de los tres mayores fabricantes cayeron a mínimos históricos y la capacidad de HBM está vendida hasta 2027 — en resumen: si llamas ahora, te dirán muy amablemente que el inventario del año que viene ya está agotado.

Los resultados financieros también explotan: Samsung Electronics tuvo en Q1 2026 un aumento interanual de ingresos del 68,1% y un crecimiento de ganancias del 755%, varios indicadores batieron récords históricos. Este crecimiento explosivo apunta casi totalmente a un solo motor: el súper ciclo de almacenamiento AI.

Por el lado de la demanda, las órdenes de servidores AI siguen creciendo fuertemente, la demanda de poder de computación inteligente en China crece a una tasa compuesta superior al 46% y las demandas de usuarios y empresas se sincronizan. Aunque la valuación de las acciones ya recuperó desde los mínimos, sigue en un rango razonable: es caro pero justificado, aún no es excesivo.

II. Mejora tecnológica y oferta restringida, todo el año con buen soporte

La lógica sectorial de Q2 es sencilla: la demanda crece, la producción no llega.

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En HBM, toda la capacidad de Micron está vendida, los ingresos anuales de SK Hynix podrían duplicarse nuevamente — importante: esto no es estimación de analistas, está firmado en contratos. Para NAND, los chips de almacenamiento de mayor densidad se difunden rápidamente, los SSD empresariales están reemplazando a los discos rígidos tradicionales, se espera que el mercado global de almacenamiento supere los 240 mil millones de dólares.

Hay un fenómeno interesante: las técnicas AI que buscan "optimizar el uso de memoria", al final llevan a que más personas se atrevan a correr modelos más grandes y hacer más inferencias. La demanda no se contiene, cuanto más se ahorra, más se gasta: el sector de almacenamiento debería agradecer a estos eficientizadores bienintencionados.

La restricción estructural clave es: expandir nueva capacidad de almacenamiento requiere al menos 1-2 años. Esto significa que en el corto plazo no hay suficiente oferta nueva para equilibrar la demanda, y la lógica de aumento tanto en cantidad como en precio seguirá vigente en 2026-2027.

III. Elegir líderes y posicionar de forma escalonada

Alta actividad confirmada, rumbo claro, sólo queda la pregunta: ¿cómo y qué comprar?

Se recomienda posicionar por tramos, con foco en dos líneas principales:

Doble motor HBM + SSD empresarial: Micron, SK Hynix, Samsung; la barrera tecnológica y el cierre de capacidad construyen un fortín, son los mayores beneficiarios del ciclo actual.
Soluciones mixtas HDD/SSD: Western Digital, Seagate; se benefician de la expansión de centros de datos, su elasticidad es menor pero la certeza es notable.

Nivel herramientas:

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Resumen

El almacenamiento es el “alimento” del poder computacional; siempre que los modelos grandes sigan entrenándose y que las inferencias continúen expandiéndose, la demanda no desaparecerá. La capacidad de HBM agotada y los márgenes de los líderes disparados — esto no es un cuento, es un reporte de resultados. Las mejoras tecnológicas y la restricción de oferta aseguran alta actividad durante todo el año. El tiempo de espera para los indecisos en este súper ciclo se está cerrando~

Advertencia de riesgo: Prestar atención a los riesgos geopolíticos y de liquidez macroeconómica, actuar con flexibilidad ante fluctuaciones temporales.

Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo es sólo de referencia y no constituye una recomendación de inversión. El mercado entraña riesgos, invertir exige cautela.

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