El comercio de opciones de ETF de Bitcoin al contado se activa: Lo que los traders deben saber
Resumen rápido: IBIT de BlackRock, el ETF de Bitcoin más grande con casi $45 mil millones en activos bajo gestión, fue el primero en ser aprobado para el comercio de opciones. Las empresas han estado buscando listar y comerciar opciones para sus fondos de Bitcoin al contado tras la aprobación de 11 ETFs de BTC por parte de la SEC en enero.
El comercio de opciones en fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado se lanzó oficialmente el martes, con el iShares Bitcoin Trust de BlackRock (ticker IBIT) dando inicio a las operaciones.
"Con la aprobación de opciones sobre ETFs de Bitcoin, no solo estamos viendo la maduración del mercado de ETFs de criptomonedas, sino que estamos observando cómo Bitcoin consolida su lugar junto a acciones, bonos y materias primas como una inversión institucional convencional”, dijo Nathan McCauley, CEO y cofundador de Anchorage Digital, en un comunicado compartido con The Block.
Las empresas han estado buscando listar y comerciar opciones para sus fondos de bitcoin al contado tras la aprobación de 11 ETFs de BTC por parte de la SEC en enero.
El IBIT de BlackRock, el mayor ETF de Bitcoin con activos bajo gestión cercanos a los $45 mil millones, fue el primero en ser aprobado para opciones por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. el 20 de septiembre. El proceso de compensación alcanzó sus pasos finales en los últimos cuatro días, con las opciones de IBIT recibiendo la aprobación final para el comercio el lunes por la tarde.
Se espera que las opciones sobre el ETF de Bitcoin de Bitwise (BITB) comiencen a comerciarse el miércoles, dijo el CEO de Bitwise, Hunter Horsley, en X.
¿Por qué son importantes las opciones de ETF de Bitcoin?
Los volúmenes de comercio para los ETFs de Bitcoin al contado han superado los $500 mil millones desde que comenzó el comercio en enero, según el panel de datos de The Block.
Las opciones y derivados proporcionan liquidez y descubrimiento de precios para instituciones más grandes, dándoles exposición a la acción del precio del activo subyacente (en este caso, bitcoin). Las grandes instituciones suelen usar opciones como cobertura de comercio, mientras que los comerciantes minoristas usan opciones para especulación.
“[E]l mercado de opciones de ETF de Bitcoin es la primera vez que el mundo financiero verá apalancamiento regulado en una mercancía perpetua que está verdaderamente limitada en suministro”, dijo Jeff Park, jefe de estrategias alfa en Bitwise, en septiembre. “Las cosas probablemente se pondrán salvajes. En tales escenarios, los mercados regulados pueden cerrarse. Pero lo notable de Bitcoin es que siempre habrá un mercado paralelo y descentralizado que no puede cerrarse.”
Bitcoin tiene un gran seguimiento minorista, lo que significa que es probable que haya más especulación en las opciones de ETF de bitcoin al contado en comparación con las opciones de ETF sobre acciones, según el analista de estructura de mercado Dennis Dick.
“Contrario a la opinión común, las opciones en realidad reducen la volatilidad”, dijo Dick a The Block a principios de este año. “A medida que el interés abierto aumenta, crea compradores y vendedores naturales en ambos lados del mercado… Esto engrosa el mercado y aumenta la liquidez, lo que por lo tanto reduce la volatilidad.”
Dick espera que la volatilidad de bitcoin se reduzca a medida que más interés entre en el comercio de opciones sobre los ETFs de BTC al contado.
El precio de bitcoin se negociaba alrededor de $93,885 en el momento de la publicación, y su capitalización de mercado era de $1.9 billones, según los datos de precios de BTC de The Block.
“Cuando se aprobaron los ETFs de Bitcoin hace menos de un año, fue un pequeño paso para las criptomonedas que representó un gran salto para la adopción institucional", dijo McCauley. "En los meses que siguieron, la clase de activos ha continuado evolucionando hacia un mercado institucional sofisticado que está lleno de oportunidades para una participación más activa."
¿Qué sigue para las opciones de ETF de Bitcoin?
Dentro de las primeras horas de comercio, los datos mostraron que las opciones de ETF fueron un gran éxito.
"Parece muy alcista, especialmente la C100 del 20 de diciembre, que básicamente apuesta a que el precio de BTC se duplicará en el próximo mes", dijo Balchunas.
El precio de bitcoin subió casi un 40% solo en el último mes, alcanzando nuevos máximos históricos tras el triunfo electoral del 5 de noviembre del presidente electo pro-cripto Donald Trump. Muchos expertos de la industria anticipan que Bitcoin alcanzará el hito de $100,000 en los próximos dos meses.
También habrá una oleada de nuevas presentaciones de ETF, según el presidente de ETF Store, Nate Geraci.
"Lo he mencionado antes, pero ahora espero ver un aumento en las presentaciones de ETF basadas en estrategias de opciones de BTC", dijo Geraci en una publicación en X. "Estrategias de llamadas cubiertas de BTC ETFs, ETFs de BTC con buffer, ETFs de BTC de riesgo de cola, ETFs de BTC de convexidad... todos ellos."
Grayscale no perdió tiempo en presentar un prospecto actualizado para su ETF de Llamadas Cubiertas de Bitcoin. El fondo ofrecerá exposición a GBTC y BTC mientras escribe o compra contratos de opciones sobre ETPs de Bitcoin para obtener ingresos.
“Grayscale está encantado de que el comercio de opciones tanto en GBTC como en BTC comience... desarrollando aún más el ecosistema alrededor de nuestros ETPs de Bitcoin listados en EE.UU.", dijo David LaValle, Jefe Global de ETFs en Grayscale Investments, en un comunicado. "Hay una demanda sin precedentes de clientes por ETPs de Bitcoin, y el equipo de Grayscale se enorgullece de ofrecer una gama de productos de Bitcoin que promueven la elección del inversor, incluyendo el ETP de Bitcoin de menor costo, y permiten una exposición conveniente a Bitcoin y la clase de activos cripto.”
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