Was ist die Finanzierungsrate beim Futures-Trading auf Bitget?

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Dieser Artikel erklärt die Finanzierungsraten beim Futures-Trading auf Bitget und wie sie berechnet werden. Bitte beachten Sie, dass Finanzierungsgebühren nicht an Bitget gezahlt, sondern direkt zwischen den Inhabern von Long- und Short-Positionen verrechnet werden.

Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Long-Positionen die Finanzierungsgebühr an Short-Positionen. Umgekehrt zahlen Short-Positionen die Finanzierungsgebühr an Long-Positionen, wenn die Finanzierungsrate negativ ist. Da die Rolle von Bitget lediglich darin besteht, diese Zahlungen zwischen Tradern zu ermöglichen, werden keine Servicegebühren erhoben. Beim Futures-Trading mit Kryptowährungen helfen Finanzierungsraten dabei, die Marktstabilität aufrechtzuerhalten, indem sie Long- und Short-Positionen ausgleichen.

 

Was sind Finanzierungsraten?

Finanzierungsraten tragen dazu bei, dass der Perpetual-Futures-Kurs dem Spotpreis des zugrunde liegenden Assets möglichst genau folgt. Dieser Mechanismus ermöglicht regelmäßige Zahlungen von Finanzierungsgebühren zwischen Inhabern von Long- und Short-Positionen, wodurch der Futures-Kurs näher an den Spot-Indexpreis angeglichen wird.

• Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Long-Positionen an Short-Positionen.

• Wenn die Finanzierungsrate negativ ist, zahlen Short-Positionen an Long-Positionen.

Bitget erhebt diese Gebühren nicht. Die Plattform ermöglicht lediglich die Abrechnungen von Finanzierungsgebühren zwischen Tradern.

Die Abrechnung von Finanzierungsgebühren erfolgt normalerweise alle acht Stunden – um 02:00 Uhr, 10:00 Uhr und 18:00 Uhr (UTC+2). Bei einigen Futures kann das Abrechnungsintervall auch bei zwei oder vier Stunden liegen. Trader zahlen oder erhalten Finanzierungsgebühren nur, falls sie zum Abrechnungszeitpunkt eine Position halten. Finanzierungsraten werden kontinuierlich berechnet, um ein reibungsloses Trading zu gewährleisten. Es kann allerdings bei der Verarbeitung der Finanzierungsgebühren in Zeiten hoher Trading-Aktivität gelegentlich zu leichten Verzögerungen kommen.

 

Berechnung der Finanzierungsrate

Die Finanzierungsrate wird im Allgemeinen wie folgt berechnet:

Finanzierungsrate (F) = clamp([durchschnittlicher Prämienindex (P) + clamp(Zinssatz (I) − durchschnittlicher Prämienindex (P), −0,05 %, 0,05 %)] ÷ (8 ÷ N), min. Finanzierungsrate, max. Finanzierungsrate).

Hinweis: Die Funktion clamp(x, min, max) begrenzt den Wert von x auf die angegebenen Minimal- und Maximalwerte.

Zum Beispiel: clamp(0,1 %, −0,75 %, 0,75 %) = 0,1 %, während clamp(1 %, −0,75 %, 0,75 %) = 0,75 %.

 

Wobei Folgendes gilt:

• I = 0,01 % (Zinssatz-Index)

• P = durchschnittlicher Prämienindex, welcher den Spread zwischen dem Futures-Kurs und dem Spot-Indexpreis widerspiegelt

• N = Abrechnungsintervall für die Finanzierungsgebühr (in Stunden)

 

Zinssatz (I)

Der Zinssatz beträgt in der Regel 0,01 %. Dieser Wert entspricht den Branchenkonventionen für Zinssätze bei der Verleihung von Kryptowährungen und stellt die grundlegenden Finanzierungskosten für das Halten einer Position dar. Er wird von Bitget festgelegt und schwankt nicht mit den Marktbedingungen.

 

Prämienindex (P)

Der Prämienindex spiegelt die Differenz zwischen dem Kurs der Perpetual-Futures und dem Indexpreis wider.

Prämienindex (P) = [Max (0, Impact-Geldkurs − Indexpreis) − Max (0, Indexpreis − Impact-Briefkurs)] ÷ Indexpreis

Der Impact-Geldkurs ist der durchschnittliche Ausführungspreis, der erforderlich ist, um den Impact-Margin-Nominalwert auf der Geldkursseite auszuführen.

Der Impact-Briefkurs ist der durchschnittliche Ausführungspreis, der erforderlich ist, um den Impact-Margin-Nominalwert auf der Briefkursseite auszuführen.

Der Impact-Margin-Nominalwert ist der Wert einer Futures-Position, die unter Verwendung eines festen Marginbetrags mit dem maximalen Leverage eröffnet werden kann. Er wird verwendet, um den tatsächlichen Markteinfluss der Orderbuchtiefe zu messen.

Formel: Impact-Margin-Nominalwert = 200 USDT × maximaler Leverage

Beispiel: Für BTCUSDT beträgt der maximale Leverage 150x, sodass der Impact-Margin-Nominalwert = 200 × 150 = 30.000 USDT ist.

 

Schritte zur Berechnung des Impact-Preises

1. Den Orderwert über Kursniveaus hinweg akkumulieren: Summieren Sie für die Geldkurs- (oder Briefkurs-)Seite des Orderbuchs den Orderwert (Kurs × Menge) auf jedem Kursniveau kumulativ auf, beginnend mit dem besten verfügbaren Kurs.

2. Die Schwellenstufe (n) identifizieren: Finden Sie die Stufe n, bei der der kumulierte Orderwert erstmals den Impact-Margin-Nominalwert übersteigt, d. h.:

3. Den Impact-Preis berechnen:

 

Beispiel für die Berechnung des Impact-Preises (vereinfacht)

Angenommen, der BTCUSDT-Impact-Margin-Nominalwert beträgt 30.000 USDT bei folgendem Geldkurs-Orderbuch:

Stufe	Kurs (p)	Menge (vol)	Orderwert	Kumulierter Orderwert
1	70.000	0,2	14.000	14.000
2	69.900	0,15	10.485	24.485
3	69.800	0,2	13.960	38.445

Der kumulierte Orderwert auf Stufe 3 (38.445 USDT) überschreitet als erster 30.000 USDT, daher ist n = 3.

Impact-Geldkurs = 30.000 ÷ [(30.000 − 24.485) ÷ 69.800 + 0,35] ≈ 69.887 USDT

 

Minimale und maximale Finanzierungsraten

• Maximale Finanzierungsrate = 0,75 × Erhaltungsmarginquote (Standardwert, anpassbar im Bereich von 0,01–2)

• Minimale Finanzierungsrate = −0,75 × Erhaltungsmarginquote

Diese Limits helfen dabei, die Finanzierungsraten in einem angemessenen Bereich zu halten, während gleichzeitig Leverage-Stufen und Marktbedingungen berücksichtigt werden.

 

Berechnung des gewichteten Durchschnitts

Bitget berechnet den Prämienindex (P) alle fünf Sekunden. Bei einem achtstündigen Abrechnungszyklus (mit 5.760 Prämienindex-Samples) wird der gewichtete Durchschnitt wie folgt berechnet:

Durchschnittlicher Prämienindex (P) = (Prämienindex_1 × 1 + Prämienindex_2 × 2 + … + Prämienindex_5.760 × 5.760) ÷ (1 + 2 + … + 5.760)

Zur Verbesserung der Kontinuität und Glättung werden Prämienindex-Samples aus dem vorherigen Abrechnungszyklus ebenfalls einbezogen, wenn der durchschnittliche Prämienindex für den aktuellen Abrechnungszyklus berechnet wird. Falls beispielsweise der Abrechnungszyklus acht Stunden beträgt und die Abrechnung um 08:00 Uhr erfolgt, umfasst das für die Berechnung des Durchschnitts um 12:00 Uhr verwendete Sampling-Fenster den Zeitraum von 04:00 Uhr bis 12:00 Uhr und nicht nur von 08:00 Uhr bis 12:00 Uhr.

Datenpunkte, die näher am Abrechnungszeitpunkt liegen, haben ein größeres Gewicht. Dies spiegelt den Grundsatz wider, dass die Marktbedingungen unmittelbar vor der Abrechnung einen größeren Einfluss auf das endgültige Abrechnungsergebnis haben. Eine stärkere Gewichtung jüngerer Daten spiegelt die aktuelle Long- und Short-Marktdynamik präziser wider und verringert gleichzeitig den Einfluss anomaler Daten, die zu einem früheren Zeitpunkt im Abrechnungszyklus erfasst wurden.

 

Berechnung der Finanzierungsgebühr

Sobald die Finanzierungsrate festgelegt ist, gilt Folgendes:

Finanzierungsgebühr = Positionswert × Finanzierungsrate = Futures-Positionsgröße × Richtpreis × Finanzierungsrate

Beispiel:

• Long-Position: 10 BTC

• Richtpreis: 70.000 USDT

• Finanzierungsrate: 0,01 %

Positionswert = 70.000 × 10 = 700.000 USDT

Finanzierungsgebühr = 700.000 × 0,01 % = 70 USDT

Da die Finanzierungsrate positiv ist, zahlt der Inhaber der Long-Position 70 USDT an den Inhaber der Short-Position. Falls die Position vor dem Abrechnungszeitpunkt der Finanzierungsgebühr geschlossen wird, wird keine Finanzierungsgebühr berechnet.

Hinweis: Falls die zahlende Partei liquidiert wird oder über unzureichende Margin verfügt (im Isolated-Margin-Modus), erhält die empfangende Partei unter Umständen nicht den vollen Betrag der Finanzierungsgebühr.

 

Fazit

Die Finanzierungsraten schwanken je nach Marktbedingungen und Trading-Aktivität. Trader sollten die Marktbedingungen genau beobachten und ihre Strategien entsprechend anpassen.

Der Finanzierungsraten-Mechanismus ist entscheidend, um die Kurse von Perpetual-Futures im Einklang mit den Spotmarktpreisen zu halten, und trägt zu einem fairen und effizienten Trading-Umfeld bei. Das Verständnis von Finanzierungsraten und ihrer Berechnung ist unerlässlich für ein effektives Risikomanagement und eine fundierte Entscheidungsfindung beim Derivate-Trading mit Kryptowährungen.

 

FAQs

1. Was ist die Finanzierungsrate beim Futures-Trading auf Bitget?

Die Finanzierungsrate ist ein Mechanismus, der regelmäßige Zahlungen von Finanzierungsgebühren zwischen Inhabern von Long- und Short-Positionen ermöglicht. Sie trägt dazu bei, dass die Perpetual-Futures-Preise an den Spot-Indexpreis gekoppelt bleiben. Bitget erhebt keine Finanzierungsgebühren – diese werden direkt zwischen den Tradern abgerechnet.

2. Wann werden Finanzierungsgebühren berechnet oder empfangen?

Die Abrechnung von Finanzierungsgebühren erfolgt normalerweise alle acht Stunden – um 02:00 Uhr, 10:00 Uhr und 18:00 Uhr (UTC+2). Trader, die zu einem dieser Abrechnungszeitpunkte Positionen halten, zahlen entweder Finanzierungsgebühren oder erhalten sie.

3. Wer zahlt die Finanzierungsgebühr – diejenigen, die eine Long-Position oder eine Short-Position halten?

• Wenn die Finanzierungsrate positiv ist (bullisch), zahlen Long-Positionen an Short-Positionen.

• Wenn die Finanzierungsrate negativ ist (bärisch), zahlen Short-Positionen an Long-Positionen.

4. Was passiert, falls die Position der zahlenden Partei liquidiert wird oder sie über unzureichende Margin verfügt?

Falls die zahlende Partei liquidiert wird oder über unzureichende Margin verfügt (im Isolated-Margin-Modus), erhält die empfangende Partei unter Umständen nicht den vollen Betrag der Finanzierungsgebühr. Trader sollten ihre Positionen und die verfügbare Margin überwachen, um sicherzustellen, dass die Finanzierungsgebühren ordnungsgemäß abgewickelt werden können.

5. Warum gibt es die Finanzierungsrate?

Die Finanzierungsrate dient dazu, die Perpetual-Futures-Preise im Einklang mit den Spotmarktpreisen zu halten, Long- und Short-Positionen auszugleichen und ein faires sowie stabiles Trading-Umfeld zu fördern.

 

Haftungsausschluss und Risikowarnung

Alle von Bitget zur Verfügung gestellten Trading-Tutorials dienen nur zu Bildungszwecken und sollten nicht als Finanzberatung angesehen werden. Die vorgestellten Strategien und Beispiele dienen zu Referenzzwecken und spiegeln möglicherweise nicht die tatsächlichen Marktbedingungen wider. Das Trading mit Kryptowährungen birgt ein erhebliches Risiko, einschließlich des potenziellen Verlusts von Kapital. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Recherchieren Sie immer gründlich und machen Sie sich mit den Risiken vertraut. Bitget ist nicht verantwortlich für Ihre Trading-Entscheidungen.