Wie haben quantitative Modelle den Rückgang der US-Aktien in dieser Woche überstanden?

Am 29. September, zwei Handelstage vor Monatsende, schrieb ich im Kanal einen Beitrag: Rückblick auf den Monats-Kerzenchart, der Oktober ist das Zeitfenster für Trendwechsel, der Index könnte beginnen, einen schwachen Monats-Kerzenchart zu zeigen. Das Modell stützte dies ebenfalls, das X-Modell zeigte erneut gehäuft Kaufsignale, hochwertige Aktien wie UnitedHealth und Costco kamen nach und nach ins Portfolio.

Halbmonat später fiel QQQ, der Nasdaq 100 ETF, von 759,66 am 6. Oktober auf 709,80 am 16. Oktober, was einem Rückgang von 6,56% entspricht.

Aber ich habe damals schon gesagt, dass diese Einschätzung nur auf meiner Erfahrung, Kerzencharts und Zyklen basiert und nicht als Grundlage für Trades dient. Die Community und die unabhängige Plattform arbeiten komplett mit dem Modell-Trading, das Modell ist unabhängig von meiner Meinung. Das wirklich Relevante für den Rückblick dieser Woche ist, was das Modell während des Rückgangs getan hat.

Was geschah diese Woche im Modell

Der Nettoinventarwert des Modells fiel diese Woche um 5,54%, der größte Rückgang in diesem Jahr in einer Woche. QQQ fiel im gleichen Zeitraum um 5,52%, SPY, der S&P 500 ETF, um 1,97%.

Das Modell kaufte in dieser Woche fortlaufend, fast ausschließlich das X-Modell.

Das X-Modell ist ein Abwärtsmodell. Wenn eine Aktie von einem lokalen Hoch genügend abfällt, beginnt das Modell, stückweise zu kaufen und kauft immer mehr, je weiter sie fällt; bei Erreichen des Kursziels wird alles verkauft. So fiel QQQ in den ersten vier Tagen bereits um über 3%, das Modell kaufte laufend, der Nettoinventarwert fiel bis zum Donnerstagsschluss kaum um 0,5%.

Am Freitag fiel QQQ erneut um 2,5%, Halbleiter noch tiefer, die zuvor aufgenommenen Positionen verloren den ganzen Tag, der Nettoinventarwert sank an nur einem Tag um 5,18%, was über 90% des Wochenrückgangs ausmacht.

Wer die gesamten Modelltrades synchron hält, hat den Nettoinventarwert zum Freitagsschluss etwa wieder auf den Stand vom 15. September, gleichbedeutend mit einem Monat „umsonst“.   

8 abgeschlossene Trades diese Woche

Im gleichen Zeitraum wie der Rückgang, hat das Modell auch verkauft. Diese Woche wurden 8 Trades abgeschlossen, alle mit Gewinn, insgesamt +2,36% Kontobeitrag.

UNH-Position 10%, alle anderen jeweils 5%. Gleichzeitig wurden 11 neue Positionen diese Woche eröffnet.

Die realisierten +2,36% konnten den Buchverlust nicht ausgleichen, daher fiel der Nettoinventarwert um 5,54%. Aber diese Tabelle zeigt, dass das Modell bei Rückgängen nicht nur kauft, sondern auch verkauft.

Vergleich mit der Juli-Korrektur

Im Juli gab es auch einen Rückgang bei Technologiewerten: QQQ fiel vom 10. Juli bis zum 29. Juli um 8,79%, in zwei Phasen mit einer Zwischenerholung.

Im Juli fokussierte sich der erste Fall auf Chipaktien, QQQ selbst fiel kaum, am 15. Juli fiel QQQ nur um 0,27%, das Modell um 3,65%, weil das X-Modell voll in Halbleiter investiert war.

Zwischendurch eine Erholung vom 17. bis 21. Juli, QQQ stieg 1,96%, das Modell 3,54%, das X-Modell verkaufte im Aufschwung einen Block. In der zweiten Phase, beim stärksten Rückgang von QQQ, verlor das Modell nur halb so viel wie QQQ.

Diese Woche ist im Prinzip die beiden Juli-Phasen „übereinander“: QQQ fiel wie in der zweiten Juli-Phase, die Portfolio-Struktur des Modells ähnelt jener der ersten Phase. Im Juli ging der Rückgang stückweise über mehrere Tage, dazwischen gab es Pausen; diesmal vier ruhige Tage und ein Tag Absturz. In der Tiefe ist dies mit 5,54% weniger als die Juli-7,32%,das Schmerzgefühl kommt vor allem von Geschwindigkeit und Konzentration.

Was ist in dieser Korrektur anders als im Juli?

Im Juli waren hauptsächlich Technologiewerte betroffen. Diesmal fielen zuerst Nicht-Technologiewerte, das Modell kaufte während des Rückgangs; jüngst fielen Technologiewerte, Nicht-Technologiewerte erholten sich und wurden verkauft, das X-Modell wurde passiv mit Technologiewerten bestückt, die Rotation war recht lebendig.

Derzeit besteht das X-Modell vorwiegend aus Technologiewerten, hält aber noch einige Nicht-Technologiewerte.

Wenn ich Ende September schon den Rückgang erwartet habe, warum dann kein vollständiger Ausstieg?

Würde ich subjektiv handeln, würde ich im Oktober die Positionen steuern und den Tiefpunkt abwarten. Diejenigen, die nach Kerzencharts handeln, machen das wahrscheinlich ähnlich.

Aber man weiß nie, wie morgen läuft. Wenn klar wäre, welcher Tag, welche Phase fällt, würde man gar nicht erst einsteigen. Das X-Modell baut stückweise in das Ungewisse hinein Positionen auf.

Das X-Modell ist so gebaut, dass es bei stärkeren Rückgängen schneller Positionen aufbaut - das ist der Preis dieser Regel.

In den letzten Tagen sagen einige, dass es bis zum Stand Ende Juli zurückgehen wird, um ein Doppeltief, Doppel-Top, etc. zu bilden. Solche technischen Muster schaue ich mir auch an, für die Gespräche nach dem Essen. Doppeltief und Doppel-Top erkennt man erst, wenn sie gelaufen sind. Vorbeugung ist möglich, aber einen Trade nur auf ein Muster auszurichten, ist kein Modellansatz.

Das Modell soll das Problem lösen, dass Menschen während Rückgängen Angst haben und nicht nachkaufen, und im Aufschwung zu spät verkaufen. Wie man dazwischen agiert, entscheidet die Regel. Insgesamt ist das Modell eine quantitative Long-Strategie, daher wird auch nichts geshortet.

Die Korrekturen dieses Jahres

Bis zum Schluss am 16. Oktober beträgt der Gewinn des Modells dieses Jahr +49,27%, während SPY im gleichen Zeitraum +11,93%. Die klaren Korrekturen des Modells in diesem Zeitraum: