Tesla steigt stark – Kommt jetzt der Frühling?

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Tesla Auslieferungen

Das dritte Quartal ist gerade zu Ende, US-Autohersteller veröffentlichen nach und nach die neuesten Verkaufs- oder Auslieferungsdaten, und heute steht besonders ein Bericht im Fokus des Marktes – Tesla. In diesem Quartal wurden weltweit insgesamt 486.500 Fahrzeuge ausgeliefert, was über den Markterwartungen liegt. Im Jahresvergleich wurde zwar immer noch ein Rückgang von etwa 2 % verzeichnet, aber gegenüber dem zweiten Quartal ist die Auslieferungszahl wieder gestiegen. Der Aktienkurs von Tesla stieg während des Handelstages um über 5 %.

Laut einem Bericht von CNBC gibt es zwei Gründe für den Rückgang im Jahresvergleich. Erstens war der Basiswert letztes Jahr sehr hoch: Im dritten Quartal 2023 mussten US-Verbraucher noch vor Ablauf der bundesweiten Förderungen für Elektrofahrzeuge kaufen, sodass Tesla einen Rekordreiz für die Auslieferungen in einem Quartal erreichte. Diese Förderung stammt aus dem Inflation Reduction Act von Biden aus dem Jahr 2022, welcher ursprünglich bis 2032 gelten sollte, aber Trumps Ausgabengesetz stoppte sie frühzeitig. Nach dem 30. September 2025 gibt es keine Förderung mehr.

Ein weiterer Grund ist, dass im zweiten Quartal dieses Jahres die Auslieferungsmenge von Tesla die Produktionsmenge um etwa 28.000 Fahrzeuge überstieg. Dies bedeutet, dass Tesla damals bereits einen Teil zuvor produzierter Fahrzeuge, die noch auf Lager waren, verkauft hatte. Daher war es im dritten Quartal nicht einfach, die hohe Auslieferungszahl zu halten. Die Produktionsmenge in diesem Quartal lag bei 464.400 Fahrzeugen, also ebenfalls unter der Auslieferungszahl, was zeigt, dass die Lagerbestände weiterhin abgebaut werden.

Laut CNBC konnte Tesla vor allem dank des Aufschwungs auf dem europäischen Markt besser als erwartet abschneiden. Im letzten Jahr sorgte die politische Haltung von Musk in Europa für Gegenwind und beeinträchtigte den Verkauf, dieses Jahr ist die Situation deutlich verbessert. In den ersten acht Monaten stieg die Neuzulassung von Tesla-Fahrzeugen in der EU im Vergleich zum Vorjahr um 66 %, allein im August um etwa 53 %. Zudem verdoppelten sich im Juli und August die Exporte aus der Shanghai-Fabrik fast, was einen Teil des Konkurrenzdrucks aus dem chinesischen Markt kompensierte.

Tesla steht unter Druck aufgrund der Konkurrenz durch chinesische Elektroautohersteller wie BYD und Xiaomi, deren Fahrzeuge günstiger und innovativer sind. Zudem ist in den USA die steuerliche Förderung für Elektroautos ausgelaufen. Diese Belastungen zeigten sich auch im Aktienkurs: Bis gestern ist Tesla seit Beginn des Jahres über 21 % gefallen und damit das schlechteste unter den großen Tech-Werten.

Die Auswirkungen der abgeschafften Förderungen zeigen sich auch in den von Ford heute veröffentlichten Zahlen: Der Absatz von Elektrofahrzeugen sank im Jahresvergleich um etwa 80 %, und das bereits eingestellte Modell F-150 Lightning sogar um 97,1 %. Man sieht deutlich, dass die Nachfrage nach Elektroautos in den USA nach dem Wegfall der Zuschüsse stark erschüttert wurde.

Kommen wir zurück zu Tesla. Betrachtet man das ganze Jahr, müsste Tesla im vierten Quartal nur noch 311.500 Fahrzeuge ausliefern, um einen Rückgang der jährlichen Auslieferungen zum dritten Mal in Folge zu verhindern. Obwohl Musk derzeit häufig über AI, Robotaxi und Optimus spricht, achtet der Markt weiterhin auf die Auslieferungszahlen jedes Quartals, da Autos immer noch die wichtigste Einnahmequelle für Tesla sind.

Gut, Nachrichten soweit – schauen wir uns die Meinung von Kevin, dem Analysten mit den tiefsten Kenntnissen über Tesla bei MeituPro, an.

Kevin sieht in Teslas Automobilgeschäft bereits Anzeichen einer Stabilisierung, was für Tesla ein positives Signal ist. Blickt man nach vorn, ist der Ölpreis eine Variable, die nicht vernachlässigt werden darf. Die Internationale Energieagentur weist darauf hin, dass steigende Ölpreise immer mehr Verbraucher dazu bringen, Elektroautos wieder als eine Möglichkeit zur Senkung der Treibstoffkosten zu betrachten. Wenn der Ölpreis langfristig hoch bleibt, wird bei der Autowahl der Kraftstoffverbrauch und die Nutzungskosten zunehmend berücksichtigt werden. Das würde der Nachfrage nach Elektroautos Unterstützung bieten, wovon Tesla profitieren könnte.

Abgesehen vom Ölpreis kann die zunehmende Reife der FSD-Technologie Tesla zusätzlich beim Ausbau der Verkäufe helfen. Europa ist hierfür ein gutes Beispiel: Das FSD von Tesla wurde jüngst in acht europäischen Ländern zugelassen, womit Autokäufer nun auch die Autonomiefunktionen in ihre Überlegungen einbeziehen. Kevin ist der Meinung, dass eine Erweiterung des Funktionsumfangs und der Verfügbarkeit von FSD weiterhin zum Wachstum der Verkaufszahlen beitragen kann.

Wenn das Kerngeschäft Auto sich zunehmend stabilisiert, können die Bereiche Energie und Robotaxi, die sich laufend vergrößern, Tesla weitere Wachstumsdynamik bieten. In diesem Quartal hat Tesla 13,7 GWh an Speicherprodukten installiert, sowohl im Jahres- als auch im Quartalsvergleich steigend. Mit dem Ausbau von AI-Datenzentren dürfte sich der Bedarf an Strom und Speicherprodukten weiter erhöhen. Tesla plant dieses Jahr zudem, über 25 Milliarden US-Dollar in den Ausbau von Fabriken und die Entwicklung von Robotaxi zu investieren und erhielt diese Woche einen neuen Kreditrahmen und Darlehen von insgesamt 30 Milliarden US-Dollar, was zeigt, dass das Unternehmen das Engagement in diesem Bereich weiter erhöht.

Kevin ist daher der Ansicht, dass sich Teslas Automobilgeschäft schrittweise stabilisieren und anschließend durch Speicherprodukte und Robotaxi neue Wachstumsmöglichkeiten eröffnet werden können, was für den Aktienkurs weiterhin beträchtliches Potenzial bietet. Der Quartalsbericht zum dritten Quartal am 21. Oktober wird die nächste wichtige Prüfung sein. Das MeituPro-Team wird zeitnah eine Analyse des Berichts liefern, bleiben Sie informiert.

【MeituPro】

MeituPro verfolgt Tesla eng und bietet fundierte Analysen, darunter detaillierte Analysen zu Teslas Robotaxi, Fundamentalanalysen, ausführliche Analysen nach jedem Quartalsbericht sowie Echtzeitanalysen zu besonderen Bewegungen bei Tesla – ideal für ein tieferes Verständnis des Unternehmens.

Wenn Sie sich gerade fragen, ob Sie Tesla handeln sollten, dürfen Sie auf keinen Fall das Tesla-Bewertungsmodell auf MeituPro verpassen – es wird Ihre Investitionsentscheidungen sicher unterstützen.