US-Aktienmarkt-Ausblick | Drei große Index-Futures uneinheitlich, PCE-Daten stehen vor Veröffentlichung, Micron (MU.US) Quartalsbericht kommt nach Börsenschluss

Marktentwicklungen vor Börsenöffnung

1. Am Mittwoch, dem 30. September, zeigten die US-Aktienindex-Futures vor Handelsbeginn uneinheitliche Bewegungen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung stieg der Dow-Future um 0,01 %, der S&P 500-Future um 0,03 %, während der Nasdaq-Future um 0,09 % fiel.

2. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung fiel der deutsche DAX-Index um 0,13 %, der britische FTSE 100 stieg um 0,07 %, der französische CAC40 fiel um 0,53 % und der Euro Stoxx 50 sank um 0,28 %.

3. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung stieg WTI-Rohöl um 1,51 % und lag bei 90,73 USD pro Barrel. Brent-Rohöl stieg um 1,76 % und lag bei 97,85 USD pro Barrel.

Marktnachrichten

Die US-PCE-Daten für August könnten erneut enttäuschen! Die Kerninflation bleibt hartnäckig, Beweise für ein „kein weiterer Zinserhöhungsbedarf“ der FED könnten weiter fehlen. Laut Markterwartungen wird der von der FED bevorzugte Inflationsindikator – das Gesamte PCE sowie das Kern-PCE (ohne Lebensmittel und Energie) – im August gegenüber dem Vormonat voraussichtlich um jeweils 0,3 % steigen. Im Jahresvergleich wird das Gesamt-PCE auf einen Anstieg von 3,7 % und das Kern-PCE auf einen Anstieg von 3,3 % geschätzt, jeweils unverändert gegenüber Juli und weiterhin deutlich über dem 2%-Ziel der FED. Anders ausgedrückt: Es gibt nahezu keine Anzeichen dafür, dass die Inflation kurzfristig zurückgeht. Dies bedeutet, dass die Debatte darüber, ob im Oktober oder Dezember erneut gehandelt werden soll, nach der Zinserhöhung im September noch intensiver geführt wird.

US-Hypothekenzinsen steigen sechs Wochen in Folge und treffen Nachfrage nach Refinanzierung und Hauskauf hart. Ein saisonbereinigter Index der Mortgage Bankers Association zeigt, dass die wöchentliche Hypothekennachfrage um 6 % zurückging. Die durchschnittliche Vertragszinsrate für 30-jährige Hypotheken mit Standardkreditvolumen stieg in der vergangenen Woche von 7,12 % auf 7,30 %. Bei Krediten mit einer Anzahlung von 20 % stieg die Punktzahl inklusive Kreditgebühren von 0,73 auf 0,75. Die Nachfrage nach Refinanzierung hat den stärksten Rückgang erlitten, denn bei den aktuell höheren Zinssätzen profitieren nur sehr wenige Kreditnehmer. Die Zahl der Refinanzierungsanträge für Wohnungsbaukredite sank in der Woche um 9 % und liegt 56 % unter dem Vorjahresniveau. Der Anteil der Refinanzierung am Gesamtvolumen der Hypotheken sank von 39,3 % in der Vorwoche auf 38,3 %. MBA-Ökonom Joel Kan erklärte: „Die durch staatliche Programme unterstützten Refinanzierungen sanken um 13 %, wobei die Anträge auf FHA- und VA-Darlehen jeweils zweistellige Rückgänge verzeichneten.“

JPMorgan: Die Ölexporte aus dem Nahen Osten sind auf 90 % des Vorkriegsniveaus zurückgekehrt. Laut dem neuesten Bericht von JPMorgan steigen die Ölexporte aus dem Nahen Osten rasch, nachdem die Pipeline zwischen Ost und West in Saudi-Arabien wieder in Betrieb genommen wurde. Die durchschnittlichen Ölexporte von Rohöl und Ölprodukten in der Region beträgt in den letzten fünf Tagen etwa 20,5 Mio. Barrel pro Tag, was 89 % des normalen Niveaus von 2025 entspricht und im Vergleich zu vor dem Krieg nur etwa 11 % niedriger ist. Die Erholung ist jedoch uneinheitlich. Die Rohölexporte sind auf 17,5 Mio. Barrel pro Tag gestiegen und damit zu 98 % auf Vorkriegsniveau zurückgekehrt, was auf eine weitgehend normale Lage am Rohölmarkt hinweist; die Exporte von Ölprodukten liegen weiterhin nur bei etwa 3 Mio. Barrel pro Tag, was 58 % des normalen Niveaus entspricht – eine deutliche Einschränkung besteht weiterhin bei Diesel, Kerosin usw. JPMorgan betont, dass die Wiederaufnahme des Transports nicht automatisch eine Verbesserung der Sicherheitslage bedeutet – vielmehr wird so deutlich, dass die Energiebranche zunehmend in der Lage ist, den Betrieb unter anhaltend hohem Risiko zu erhalten. Die größte verbleibende Lücke im Ölmarkt des Nahen Ostens hat sich von Rohöl zu Ölprodukten verschoben.

Iran gibt an, eine Antwort der USA auf den Vorschlag zur Wiederöffnung der Straße von Hormuz erhalten zu haben. Am 30. meldete der iranische Regierungssprecher Mohajerani, dass Außenminister Aragchi auf einer Kabinettssitzung von seiner Reise nach New York und den dort abgehaltenen Treffen berichtete, darunter auch der Vorschlag zur Wiederöffnung der Straße von Hormuz, den Iran über einen Vermittler an die USA übermittelt hatte. Aragchi erklärte, eine Antwort aus den USA erhalten zu haben. Weitere Details wurden nicht genannt. Der iranische Außenminister Aragchi sagte am 28., dass der Iran über Katar als Vermittler Bedingungen für die Wiederöffnung der Straße von Hormuz und für die Fortführung der Verhandlungen vorgeschlagen habe. Katar solle den Vorschlag den USA übergeben; Iran warte nun auf eine formelle Antwort der USA. US-Präsident Trump bestätigte am selben Tag, dass über Vermittler Informationen ausgetauscht wurden, dementierte aber Berichte über eine mögliche bedingte Aufhebung der Sanktionen gegen Iran.

Mehrere US-Tech-Unternehmen unterzeichnen KI-Sicherheits- und Selbstregulierungsabkommen. Am 29. September unterzeichneten die CEOs mehrerer US-Technologieunternehmen im Weißen Haus eine Vereinbarung mit dem Titel „White House Superintelligence Agreement: Joint Commitment on Frontier Responsibility“. Die Vereinbarung verlangt von den Unternehmen, sich zu einer verstärkten Kontrolle der Sicherheit fortschrittlicher KI-Modelle zu verpflichten. Die Beteiligten werden zudem regelmäßig konsulieren um Standards und Branchenrichtlinien zu erarbeiten.

Einzelnachrichten

Wall Street wartet gespannt: Wird der Quartalsbericht von Micron (MU.US) überraschen? Angetrieben von der starken KI-Welle wird Micron Technology am Mittwoch nach Handelsschluss seinen mit Spannung erwarteten Quartalsbericht veröffentlichen. Der Markt erwartet eine beeindruckende Bilanz. Laut Visible Alpha wird der Umsatz von Micron im vierten Quartal voraussichtlich 50,95 Mrd. USD erreichen, was einem Wachstum von 350 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der bereinigte Gewinn pro Aktie wird mit 31,63 USD prognostiziert, mehr als das Zehnfache des Vorjahreswerts. JPMorgan-Analyst Harlan Sur weist darauf hin, dass Anleger besonders auf mögliche „unerwartete Überraschungen“ des Managements achten sollten – wie zum Beispiel ein groß angelegtes neues Kapitalrückführungsprogramm, das oft große Aktienrückkäufe oder Dividendenerhöhungen bedeutet. Micron steigt im vorbörslichen Handel um 0,3 %.

Gerüchte: Apple (AAPL.US) plant einen Großangriff auf den Smart-Home-Markt. Apple plant laut Berichten am 13. Oktober den Einstieg in den Smart-Home-Markt, was unter dem neuen CEO Ternus eine entscheidende Erweiterung der Produktpalette bedeutet. Das Kernstück dieser Strategie ist ein Steuergerät für das Smart Home mit dem Codenamen J490. Apple plant außerdem das erste Update für den HomePod mini seit dessen Einführung im Jahr 2020 sowie das erste neue Apple TV-Settop-Box seit 2022. Diese Geräte präsentieren die neue Siri-KI, die Apple über Jahre entwickelt hat. Die Veröffentlichung der aktualisierten Siri-KI wurde mehrfach verschoben, diese Smart-Home-Geräte sollen Apples Aufholjagd im Bereich künstliche Intelligenz unterstreichen. Das Steuergerät des Haushalts erhält laut Insidern ein etwa 6 Zoll großes, flaches Display und ist wahlweise wand- oder tischmontierbar; der neue HomePod mini und Apple TV behalten das aktuelle Design, werden aber mit schnelleren Prozessoren ausgestattet, um Siri mit leistungsfähigerer KI zu unterstützen.

Berichten zufolge beantragt Meta (META.US) mit KI-Rechenzentren hohe steuerliche Forschungsverbilligungen. Meta nutzt die US-Steuererleichterung für experimentelle Forschung, um für seine KI-Rechenzentren Milliarden Dollar an Steuervorteilen zu beantragen. Das Unternehmen bezeichnet die milliardenschweren Datenzentren als „experimentelle Forschungsaktivitäten“ und argumentiert, dass von Nvidia und anderen gelieferten KI-Chips experimentelle Investitionen darstellen und daher förderfähig sind. Dokumente zeigen, dass diese Politik Meta im vergangenen Jahr fast 4 Mrd. USD Steuerlast ersparte, wodurch das Unternehmen zu den größten Profiteuren unter den börsennotierten Firmen zählt. Meta-interne Buchhalter haben aber vor rechtlichen Risiken gewarnt; die US-Steuerbehörde IRS könnte die Anträge kritisch prüfen. Andre Shevchuck, Partner bei der Steuerberatung BPM, sagt, die Einstufung von KI-Rechenzentren als Forschung sei „außergewöhnlich“. Die IRS hat bereits frühere Versuche von Unternehmen geprüft, reguläre Geschäftsausgaben als Forschungsaufwand zu deklarieren. Meta fällt im vorbörslichen Handel um 0,4 %.

Tesla (TSLA.US) unterzeichnet 30-Mrd.-Dollar-Finanzierungsvereinbarung inklusive revolvierender Kreditlinie und verzögert abrufbarem Darlehen. Laut einer SEC-Mitteilung unterzeichnete Tesla mehrere Finanzierungsvereinbarungen, darunter eine 20-Mrd.-Dollar-Darlehenslinie mit drei Jahren Laufzeit (verzögert abrufbar), eine 8-Mrd.-Dollar revolvierende Kreditlinie mit fünf Jahren Laufzeit sowie eine 2-Mrd.-Dollar-Kreditlinie (revolvierend, 364 Tage). Die Mitteilung besagt, Tesla beendet gleichzeitig die vorherige revolvierende Kreditvereinbarung. Die neue fünfjährige revolvierende Kreditlinie erlaubt das Ausstellen von bis zu 500 Mio. USD Akkreditiven. Die dreijährige verzögert abrufbare Kreditlinie läuft bis zum 29. September 2029. Darüber hinaus kann Teslas revolvierende Kreditlinie um bis zu 4 Mrd. USD auf insgesamt 14 Mrd. USD erhöht werden. Tesla sinkt im vorbörslichen Handel um 0,6 %.

KI-Rechenleistung: Wettlauf wird intensiver! Anthropic gibt 84,5-Mrd.-Dollar-Vertrag bekannt – deutlich höher als die Mai-Schätzung – SpaceX (SPCX.US) treibt KI-Wachstum voran. Berichten zufolge hat Anthropic, führender Anbieter von KI-Großmodellen/AI-Anwendungen, ein Abkommen unterzeichnet und will bis zu 84,5 Mrd. USD für die Nutzung der KI-Rechenressourcen von SpaceX (SPCX.US), gegründet und geführt von Elon Musk, bis 2029 aufbringen. Das bedeutet, Anthropic zahlt SpaceX fast das doppelte der bisherigen Schätzung für Rechenleistung – und macht die strategische Bedeutung von schnell nutzbaren und stabil laufenden KI-Cluster deutlich. Die Summe übertrifft die im Mai genannten Vertragsgrößen deutlich. SpaceX gab in der IPO-Anmeldung an, dass Anthropic monatlich 1,25 Mrd. USD für KI-Rechenleistung zahlt, maximal drei Jahre lang. Der Vertrag kann mit einer Frist von 90 Tagen gekündigt werden. Wird der Vertrag voll drei Jahre ausgeführt, beträgt die Gesamtsumme etwa 45 Mrd. USD.

Boeing (BA.US) erringt weiteren Sieg: Besiegt Northrop Grumman (NOC.US) und erhält F/A-XX-Auftrag der US-Marine für die sechste Generation, Entwicklungsvertrag im Wert von 20 Mrd. USD. Am Dienstag erklärte das US-Verteidigungsministerium, dass Boeing für den Bau des nächsten Stealth-Kampfflugzeugs der US Navy ausgewählt wurde. Das ist der zweite große Auftrag für Boeing in Folge und bringt das für die US-Pazifikstrategie so wichtige Projekt voran, nachdem es monatelang stagierte. Im Entwicklungsvertrag setzte sich Boeing gegen den Konkurrenten Northrop Grumman (NOC.US) durch. Der Vertrag hat einen Wert von 20 Mrd. USD und gilt für Testflugzeuge. Mit steigender Produktionskapazität und möglichen internationalen Kunden kann das Projekt über seine gesamte Lebensdauer auf mehrere Hundert Milliarden USD wachsen. Boeing steigt im vorbörslichen Handel um über 2 %.

Robinhood (HOOD.US) bringt neue Produkte: Aktienhandel am Wochenende, Performance-Kontrakte und Krypto-Perpetuals. Robinhood plant den Aktienhandel am Wochenende und ist damit erstmals in einem modernen US-Markt aktiv. Der auf die Verlängerung der Handelszeiten für Privatanleger spezialisierte Broker erklärte am Dienstag, seine Kunden könnten bald am Wochenende ausgewählte Aktien und ETFs handeln und damit die aktuellen Handelszeiten (Sonntag 20 Uhr bis Freitag 20 Uhr US-Ostzeit) zusätzlich aufs Wochenende ausdehnen. Die Funktion wird durch das Routing von Orders zum von Bruce Markets betriebenen Handelsplatz ermöglicht. Robinhoods Chefbörsenmakler Steve Quirk sagte in einer Erklärung: „Breaking News warten nicht auf die Eröffnungsglocke.“ Robinhood steigt vorbörslich um 2,7 %.

Wichtige Wirtschaftsdaten und Ereignisvorschau

Beijing-Zeit 20:15: US ADP-Arbeitsmarkt-Veränderung für September

Beijing-Zeit 20:30: US persönliche Ausgaben im August (Monatsrate), US PCE-Preisindex für August (Jahresrate), US Core PCE-Preisindex für August (Jahresrate), US reales BIP Q2 (annualisierte Endrate), US BIP-Preisindex Q2 (Endrate), US Core PCE-Preisindex Q2 (annualisierte Endrate), US Consumer Spending Q2 (annualisierte Endrate), US subjektiver BIP-Deflator Q2 (Quartalsrate), US Wholesale Inventar August (erste Schätzung Monatsrate)

Beijing-Zeit 21:45: US Chicago PMI für September

Beijing-Zeit 22:30: US EIA Rohölbestandsveränderung Woche bis 25. September, US EIA Benzinbestand Woche bis 25. September, US EIA Destillatbestand Woche bis 25. September, US EIA Oklahoma-Cushing Rohölbestand Woche bis 25. September, US EIA wöchentliche Rohölimporte Woche bis 25. September

Beijing-Zeit nächster Tag 01:30: FOMC-Mitglied 2027, Richmond-Fed-Präsident Barkin hält Eröffnungsrede bei einem Event

Beijing-Zeit nächster Tag 03:25: Fed-Gouverneurin Lisa Cook spricht

Beijing-Zeit nächster Tag 04:00: Micron veröffentlicht Quartalsbericht nach US-Börsenschluss

Beijing-Zeit nächster Tag 05:10: FOMC-Mitglied 2027, Chicago-Fed-Präsident Goolsbee spricht

Beijing-Zeit nächster Tag 06:00: FOMC-Mitglied 2026, Minneapolis-Fed-Präsident Kashkari spricht