Die Wall Street erwartet, dass der Quartalsumsatz von Micron etwa 51 Milliarden US-Dollar beträgt.

Micron wird seine Quartalszahlen am Mittwoch nach Börsenschluss veröffentlichen. Die Wall Street erwartet einen Quartalsumsatz von etwa 51 Milliarden Dollar. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres lag der Umsatz bei 11,3 Milliarden Dollar. Unser Analyst Melvin rechnet damit, dass Micron die Erwartungen erneut übertreffen wird. Seine Prognose im Vergleich zu den Markterwartungen: Umsatz: 52,2 Milliarden Dollar, verglichen mit etwa 51 Milliarden Dollar. Bruttomarge: 87,5 %, gegenüber etwa 87 %. Bereinigtes EPS: 33,00 Dollar, gegenüber 31,50 bis 31,60 Dollar. Die Unternehmensleitung hatte im Juni einen Umsatz von 50 Milliarden Dollar, eine Bruttomarge von 86 % und ein EPS von 31 Dollar in Aussicht gestellt, sodass die Markterwartungen bereits über der eigenen Prognose des Unternehmens liegen. Melvin ist der Meinung, dass die Preise stark genug bleiben, sodass Micron sogar diese erhöhten Erwartungen noch übertreffen könnte, da das DRAM-Angebot der Nachfrage hinterherhinkt und jede neue Generation von KI-Systemen einen höheren Speicherbedarf hat. Sein Hauptaugenmerk liegt auf den langfristigen Verträgen. Bis Juni hat Micron 16 strategische Kundenverträge abgeschlossen. Davon sichern 14 Verträge bis 2030 Mindestumsätze von rund 100 Milliarden Dollar zu und beinhalten voraussichtliche Kundeneinlagen und -verpflichtungen in Höhe von 22 Milliarden Dollar; diese Verträge decken zusammen etwa 20 % des DRAM- und ein Drittel des NAND-Absatzes ab. Er möchte wissen, wie viele aktualisierte Verträge es gibt und ob sich Umfang und Laufzeit der Verträge vergrößert haben, da die Kunden besorgt sind, sich die Versorgung zu sichern. Mehrjährige „Take-or-pay“-Verträge bieten Micron die Nachfragesichtbarkeit, die der Speicherbranche bisher gefehlt hat. Im Bereich HBM hat Micron bereits mehr als 1 Milliarde Dollar an HBM4 ausgeliefert. Melvin beobachtet folgende Fragestellungen: Kann ein Anteil von etwa 20 % auch in der HBM4E-Phase gehalten werden? Wie viel der Kapazität für 2027 ist bereits ausgebucht? Können kundenspezifische HBM-Lösungen für spezielle Beschleuniger bessere Preise erzielen? Wichtiger als die aktuellen Quartalsergebnisse ist für ihn der Ausblick. Sollte der Ausblick für das nächste Quartal einen Umsatz von fast 58 Milliarden Dollar, eine Bruttomarge von etwa 88 % und ein EPS im oberen Bereich von über 30 Dollar vorsehen, würde er dies als Zeichen werten, dass die Preise bis 2027 kräftig bleiben. Zudem wünscht er sich Klarheit über die Verwendung der Barmittel, da Micron im vergangenen Quartal einen Free Cashflow von 17,6 Milliarden Dollar erwirtschaftet, aber keine Aktien zurückgekauft hat. Melvin erklärt, dass die Kursreaktion nach dem jüngsten Anstieg morgen „im Grunde einer Münzwurfsituation“ entspreche. Micron könnte bessere Ergebnisse als erwartet liefern, aber bei schwachem Ausblick verkauft werden; oder Ergebnisse im Rahmen der Erwartungen erzielen, aber solange das Management sich zuversichtlich zu Preisen und Nachfrage für 2027 äußert, könnte der Kurs steigen.