Vom Verbinden der Nutzer bis zur Übernahme der Rechenleistung: Der philippinische Telekommunikationsriese Globe setzt auf KI-Datenzentren und hat das nächste Milliarden-Dollar-Geschäft im Visier.

Laut der APP von Zhichong Finance entwickelt sich die KI-Agententechnologie von der reinen Beantwortung von Fragen hin zur kontinuierlichen Ausführung von Aufgaben und verlagert damit die Wachstumsmöglichkeiten von Chip- und Cloud-Computing-Anbietern zu Betreibern großer KI-Rechenzentren, die eine vollständige KI-Infrastruktur mit Rechenleistung, Stromversorgung, Kühlung und schneller Netzwerkverbindung bieten. Der zweitgrößte Telekommunikationsanbieter der Philippinen, Globe Telecom Inc, setzt auf diesen Wandel und hofft, das Datenzentrum-Joint-Venture zum nächsten milliardenschweren Geschäft auszubauen: Das Unternehmen plant bis 2027 mindestens 1 Milliarde US-Dollar Kapitalausgaben, die hauptsächlich für die kontinuierliche Erweiterung des Daten-Geschäfts verwendet werden sollen. Gleichzeitig beabsichtigt die Muttergesellschaft von GCash, Mynt — d.h. die Globe Fintech-Tochter Mynt Inc., über einen Börsengang rund 60 Milliarden Peso einzunehmen und könnte damit einen Rekord am philippinischen Aktienmarkt aufstellen.

Das Wachstumskonzept des Telekommunikationsriesen Globe umfasst sowohl digitale Finanzservices als auch Infrastruktur für Rechenleistung. Die Investment-Logik von Globe im Bereich KI-Infrastruktur lässt sich als der Kampf um das „Rechenleistungs-Landingrecht“ zusammenfassen — indem zuverlässige Stromversorgung, lieferbare Serverräume, Hochdichte-Kühlung und grenzüberschreitende Vernetzung kombiniert werden, wird die Nachfrage nach Verkauf und Vermietung von Rechenkapazitäten seitens KI-Cloud-Computing-Anbietern sowie großflächige Implementationen von KI-Lösungen für Unternehmensanwender bedient.

Letzte Woche stiegen die Aktienkurse der beiden neuen Cloud-Anbieter am US-Markt — CoreWeave und Nebius — stark, nachdem sie von JPMorgan und BNP Paribas aufgewertet wurden, was das anhaltende Interesse des Marktes an Anbietern von Rechenleistungs-Infrastruktur unterstreicht. Globes Datenzentrum-Joint-Venture ist hauptsächlich im Bereich Serverraum-Infrastruktur aktiv, wobei der Wert unmittelbarer von Kundensignierungen, Stabilität der Stromversorgung, Lieferung und Vermietung von KI-Rechenkapazität sowie Ertragsfähigkeit abhängt.

Diese Strategie wird bereits durch operative Fortschritte unterstützt. Globe gab im August bekannt, dass die Kapazität des Fairview Phase-1-Serverraums von Kunden gebucht wurde; die weiteren Etagen befinden sich in der Test- und Entwicklungsphase und unterstützen Hochdichte-KI-Deployments sowie Flüssigkühlung. Das Joint Venture hat außerdem mit MPower einen zehnjährigen Vertrag zur Versorgung mit erneuerbarer Energie abgeschlossen, der den Strombedarf von Fairview und Cavite mit insgesamt 40,5 Megawatt abdeckt. Diese Fortschritte entsprechen der Kundennachfrage und Energieversorgung, doch die zukünftige Rendite hängt von Baufortschritt, Stromkosten, Auslastungsraten und Finanzierungsbedingungen ab. Für die Philippinen bedeutet die regionale Kapazitätsüberschuss eine Gelegenheit, doch Unterseekabel, Land, die Versorgung mit GPU/ASIC, Stromversorgung und Compliance-Fähigkeiten bestimmen, ob tatsächlich Aufträge gehalten werden können. Der KI-Hype erzeugt Wachstumserwartungen, aber nur die termingerechte Lieferung und die Generierung von Miet-Cashflows sind entscheidend für die Wertermittlung.

Von der Nutzervernetzung zur Integration von KI-Rechenressourcen: Globe sucht das nächste milliardenschwere Geschäft

Globe Telecom setzt auf den KI-Boom und hofft, das Datenzentrum-Joint-Venture zum nächsten milliardenschweren Geschäft zu machen; währenddessen steuert das verbundenen Fintech-Unternehmen Mynt auf einen rekordverdächtigen Börsengang in den Philippinen zu.

Der Präsident und CEO von Globe, Karl Raymond Cruz, erklärte am Montag in einem Interview, das Unternehmen plane bis 2027 mindestens 1 Milliarde US-Dollar auszugeben, hauptsächlich zur Erweiterung des Daten-Geschäfts. In den kommenden Jahren werden die Investitionen voraussichtlich 23% bis 28% des Umsatzes betragen.

„Wir müssen weiter in das KI-Supernetz investieren,“ sagte er im Interview, „und wir werden das weiterhin tun, aber wir werden die Investitionen sehr sorgfältig auswählen, klare Prioritäten setzen und uns vor allem auf Daten und digitale Wirtschaftsfelder fokussieren.“

Da KI weltweit den Wettlauf zur Erweiterung der Rechenleistung antreibt, schaut das zweitgrößte Telekommunikationsunternehmen der Philippinen über das traditionelle Geschäft hinaus und sucht die nächste Wachstumsphase. Cloud-Dienstleister und Technologieunternehmen wollen die explodierende Nachfrage bedienen und bringen Milliarden von Dollar in diese Branche in allen Teilen Asiens.

Globe ist in diesem Bereich bereits durch ST Telemedia Global Data Centres Philippines aktiv, ein Joint Venture mit Globe, der Muttergesellschaft Ayala Corporation und Singapore Technologies Telemedia. Cruz erklärte, dass dieser Datenzentrumsbetreiber fünf Einrichtungen betreibt und bis Ende 2026 eine Kapazität von 30 bis 35 Megawatt erreichen soll, mit einer anschließenden Erhöhung auf 124 Megawatt innerhalb der nächsten drei Jahre durch neue Einrichtungen und Erweiterungen bestehender Anlagen.

Er sagte, die Börsennotierung des Joint Ventures sei eine der angedachten Finanzierungsoptionen für das weitere Wachstum. „Der Markt bewertet jedes Geschäft mit Bezug zur digitalen Wirtschaft sehr hoch.“

Wie oben gezeigt, stellt Globe das Daten-Geschäft ins Zentrum des massiven Investitionsplans — datenbezogene Projekte machen den Hauptanteil der Kapitalausgaben aus. Quelle: Analystenbriefing Globe Telecom im ersten Halbjahr 2026.

Laut ihm werden Kapazitätsbeschränkungen in Thailand, Singapur und Malaysia dazu führen, dass die Philippinen zum nächsten Ziel für Datenzentrumskunden werden. „In den nächsten Jahren, mit der Entwicklung von KI, könntest du einen drei- bis fünffachen Anstieg des Datenvolumens sehen.“

Die BMI-Tochter von Fitch Solutions weist in einem Bericht darauf hin, dass sich die Philippinen nicht allein auf den Nachfrageschub aus Malaysia und Indonesien verlassen können. Um große Cloud-Computing-Projekte anzuziehen, müssen die Philippinen die Vorteile der Unterseekabel-Verbindung mit den entwickelten asiatischen Märkten nutzen und gleichzeitig Strom- und Landversorgung sicherstellen.

Die Philippinen besitzen 44 Datenzentren und stehen damit laut BMI im asiatischen Vergleich an zweitletzter Stelle; die installierte Kapazität beträgt etwa 140 Megawatt, weitere 264 Megawatt befinden sich im Bau oder in Planung.

Im Inland versucht Globe, im Markt, der von Wettbewerber PLDT dominiert wird, aufzuholen. Die Datenzentrum-Tochter von PLDT, VITRO, will über einen Immobilien-Investmentfonds bis zu 24,2 Milliarden Peso, etwa 387 Millionen US-Dollar, durch einen Börsengang einnehmen. Auch Converge ICT Solutions erweitert sein Geschäftsfeld.

Die philippinische Regierung will mehr Datenzentrum-Investitionen ins Land holen. Präsident Ferdinand Marcos Jr. unterzeichnete im Juli eine Anordnung, die verlangt, dass die sensibelsten digitalen Regierungsdaten stets der philippinischen Gerichtsbarkeit unterliegen. Diese Maßnahme könnte die Nachfrage nach lokalen Einrichtungen steigern.

Bevor Globe auf Datenzentren setzte, hatte das Unternehmen bereits mit der wichtigen Tochter Mynt Erfolg. Mynt ist die Muttergesellschaft von GCash, der größten mobilen Wallet der Philippinen, und wurde bei der letzten Finanzierungsrunde 2024 mit 5 Milliarden US-Dollar bewertet. Der geplante Börsengang soll im nächsten Monat rund 60 Milliarden Peso einbringen und könnte zum größten IPO der Philippinen werden.

Cruz erklärte, dass Globe weiterhin größter Einzelaktionär bleiben will, während Mynt das Angebot an Kredit-, Investment-, Spar- und Versicherungsdienstleistungen ausbaut.

Die starke Nachfrage nach KI-Anwendungen muss sich letztlich in Serverraum-Cashflows widerspiegeln

Das Datenzentrum-Joint Venture von Globe ist vor allem im Bereich Serverraum-Infrastruktur aktiv, wobei der Wert stärker von Kundensignierungen, stabiler Stromversorgung rund um die Uhr, Lieferung und Vermietung von KI-Rechenkapazitäten sowie Ertragsfähigkeit abhängt. Die starke Nachfrage nach KI-Anwendungen muss sich letztlich in Cashflows des Serverraums niederschlagen, um den Wert und das Wachstum von Datenzentrumsbetreibern zu zeigen.

Künstliche Intelligenz entwickelt sich von der reinen Beantwortung von Fragen hin zur fortlaufenden Durchführung von Aufgaben und verlagert damit die Wachstumsmöglichkeiten von Chip- und Cloud-Service-Anbietern auf Betreiber großer KI-Rechenzentren, die vollständige KI-Infrastruktur, Energieversorgung, Kühlung und schnelle Netzwerkverbindung bieten.

Muse und Astra können den Anwendungsbereich von KI-Agenten weiter erweitern. Die massiven expansionsartigen KI-Inferenz-Workloads vergrößern den Bedarf an Modellinferenz, Tool-Ausführung und Zustandsverwaltung und erhöhen zugleich den Wettbewerbsdruck für einige Softwareunternehmen. GPU, TPU und andere Beschleuniger werden für Modellberechnungen genutzt; CPU für Browser, virtuelle Maschinen, Produktsuche, Datenbankabfragen und Transaktionskoordination; HBM und Server-DRAM speichern Modelldaten, Kontext und parallele Arbeitsumgebungen; Enterprise-SSDs halten Produktindizes, Aufgabenaufzeichnungen und dauerhafte Zustände. Hochgeschwindigkeitsnetzwerke und optische Verbindungen ermöglichen verteilten Datenaustausch.

Die von Muse und dem veröffentlichten GPT-6 Astra vertretenen Agenten erweitern den tatsächlichen Arbeitsbereich der KI. Die grundlegende Veränderung besteht darin, dass eine Benutzeranfrage mehrere Runden Inferenz, Browseraktionen, Codeausführungen und Ergebniskontrollen auslösen kann, wodurch sich der Infrastrukturbedarf von Modellberechnung auf Aufgabenverarbeitung und Statusspeicherung ausweitet. Die technischen Unterlagen von Meta zeigen klar, dass Muse dem Nutzer eine unabhängige Cloud-VM mit CPU, Speicher und Storage bereitstellt, parallele Subagenten und zeitgesteuerte Aufgaben unterstützt. GPU erledigt neuronale Netzausführung, CPU übernimmt Tool-Ausführung und Aufgabenplanung; Speicher und Storage halten Laufzeitstatus, Dateien und Langzeitgedächtnis. Wächst die Anzahl aktiver Nutzer, die Aufgabenfrequenz und das gleichzeitige Arbeitsvolumen, kann die Nachfrage schnell und massiv auf Server, Netzwerke und Serverraumkapazität übergreifen.