Daten deuten auf eine sich beschleunigende Ether-Knappheit hin: Wird der ETH-Preis folgen?
Das liquide Angebot von Ether (ETH) im Ethereum-Netzwerk bleibt weiterhin knapp, wobei Nettoabflüsse von Börsen, steigende Staking-Teilnahme und sinkende Börsenreserven alle auf einen schrumpfenden Pool von sofort verfügbaren Token hinweisen.
Analysten vermuten, dass diese Angebotsverknappung den Beginn einer „neuen Phase“ markiert und damit möglicherweise einen stärkeren strukturellen Preisboden für ETH in den kommenden Marktzyklen etabliert.
ETH-Staking bindet 33,1 % des zirkulierenden Angebots
Der Anteil des gestakten Ethereum steigt weiter und lag am Mittwoch bei etwa 38,1 Millionen ETH, was ungefähr 33,1 % des Gesamtangebots entspricht. Der Staking-Infrastrukturanbieter Everstake merkte an, dass dies das höchste jemals verzeichnete Niveau ist und einen stetigen Übergang hin zu illiquidem Kapital statt handelbarem Inventar markiert. Die Staking-Plattform sagte:
„Dieser anhaltende Rückgang des liquiden Angebots, kombiniert mit einer dauerhaften Nachfrage, schafft die Voraussetzungen für ein strukturell stärkeres Preisumfeld.“
Gesamtmenge an gestaktem ETH. Quelle: ValidatorQueue Krypto-Analyst Gaah ergänzte, dass dieser Umfang an gebundenem ETH eine sichtbare Verknappung des liquiden Angebots erzeugt.
Die ETH-Validatoraktivität verstärkt diesen Trend. Die Eintrittswarteschlange hält 2.876.752 ETH mit einer geschätzten Wartezeit von fast 50 Tagen, was auf eine anhaltende Nachfrage zum Staken hindeutet.
ETH-Validator-Aktivität. Quelle: ValidatorQueue Zum Vergleich: Die Austrittswarteschlange enthält nur 40.504 ETH bei einer Wartezeit von unter 17 Stunden. Die Churn-Rate, beschränkt auf 256 Validatoren pro Epoche, limitiert die Geschwindigkeit, mit der Angebot in den Umlauf zurückkehren kann. Das zeigt, dass selbst bei Stimmungsänderung das Freischalten des Angebots Zeit benötigt.
Solche Bedingungen verlangsamen die Rückführung von ETH an die Börsen, sodass ein erheblicher Teil des Angebots für den Handel inaktiv bleibt.
ETH-Börsenbestände auf Mehrjahrestief
Die Zuflüsse und Abflüsse von ETH an Börsen zeigen in den letzten Wochen beständige Abflüsse über die wichtigsten Handelsplätze. Krypto-Analyst Amr Taha hob einen ETH-Abzug im Wert von 1,67 Milliarden Dollar von OKX am 22. März hervor. Ebenso verzeichnete Binance Anfang Februar zwei Abflüsse von jeweils über 300 Millionen Dollar.
ETH-Börsen-Nettozufluss. Quelle: CryptoQuant Die großen negativen Nettozuflüsse signalisieren, dass ETH von Börsen abgezogen statt zum Verkauf bereitgestellt wird.
Mehrere Börsen melden erhebliche Abhebungen, was auf eine breit angelegte Verknappung des von Börsen gehaltenen Angebots hindeutet. Niedrigere Guthaben verringern den unmittelbaren Verkaufsdruck durch Händler und verengen die verfügbare Liquidität an den Spotmärkten.
Ether-Börsenreserven auf Binance. Quelle: CryptoQuant Laut Daten von CryptoQuant ist das ETH-Angebot an Börsen auf den niedrigsten Stand seit 2016 gefallen, wobei die spezifischen Binance-Bestände derzeit nahe ihren Tiefstständen von Dezember 2020 mit rund 3,3 Millionen ETH liegen.
Da weniger Coins zum Handel zur Verfügung stehen, steigt die Preissensitivität gegenüber der Nachfrage, was es ETH ermöglichen könnte, bei wiederkehrender Dynamik deutlich über die aktuelle Spanne von etwa 2.000 bis 2.200 Dollar hinauszuwachsen.
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