Die sich verengenden Bitcoin Bollinger-Bänder deuten auf eine explosive Kursbewegung hin – aber in welche Richtung?
Ein wichtiger Volatilitätsindikator für Bitcoin (BTC) ist auf sein engstes jemals gemessenes Niveau zusammengeschrumpft – ein Muster, dem in früheren Bullen- wie Bärenmärkten eine mehrmonatige Rally folgte. Wird der Bollinger Bands-Indikator erneut das Markttief vorhersagen?
Rekord-Bollinger-Band-Kompression bei Bitcoin deutet auf Volatilität hin
Bei der Analyse des monatlichen Bitcoin-Charts stellte der Kryptoanalyst Dorkchicken fest, dass die Bollinger Bands von BTC derzeit auf ihrem „engsten“ Stand aller Zeiten sind. Solche Bedingungen führten wiederholt zu bullischen Ausbrüchen; der einzige vorherige Abwärtstrend aus ähnlichen Bedingungen ereignete sich 2022 während des Absturzes von $20.000 auf $16.000.
Analyse der Bitcoin Bollinger Bands. Quelle: Dorkchicken/X Bollinger Bands messen die Preisvolatilität, und extreme Kompression führt oft zu einer deutlichen Ausweitung. Der Analyst fügte hinzu, dass die Chancen auf einen Aufwärtstrend steigen, sobald die Ausweitung beginnt.
Im Gegensatz dazu verwies der Bitcoin-Händler Nunya Bizniz auf ein bevorstehendes Death Cross der einfachen gleitenden Durchschnitte (SMA) mit 50 und 200 Perioden im 3-Tages-Chart. Ein Death Cross tritt auf, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt unter den langfristigen Durchschnitt fällt, was auf eine schwache Preisdynamik hindeutet.
In den vergangenen drei Fällen markierte dieses Muster einen Rückgang von etwa 50% in den folgenden ein bis sechs Monaten und fiel eng mit den letzten Kapitulationsphasen des Zyklus zusammen.
Bitcoin Death Cross im 3-Tages-Chart. Quelle: Nunya Bizniz/X Ein ähnlicher Verlauf könnte auf ein mögliches Tief zwischen März und August bei etwa $33.000 hindeuten. Der Händler sagte außerdem, dass sich BTC bereits seit 110 Tagen unterhalb seiner kurzfristigen Halterkostenbasis von $89.800 befindet. Während früherer Zyklustiefs blieb der Preis im Schnitt fast 200 Tage unter diesem Niveau.
Marktanalyst Ardi bemerkte zudem, dass das Long-Futures-Engagement von Privatanlegern bei jedem Rückgang auf $68.000 von $88.000 gestiegen ist. Derzeit sind 72% der beobachteten Privatkonten in Long-Positionen entlang einer absteigenden Trendlinie.
Obwohl dies erste Anzeichen von Marktoptimismus widerspiegelt, wurde jeder jüngste Anstieg der Long-Positionen von einem starken Ausverkauf gefolgt. Da die Positionierung erneut hoch ist, bleiben diese Longs anfällig für Liquidationen, was das Risiko einer Liquiditätsjagd erhöht, sollte der Preis weiter fallen.
Bitcoin-Analyse von Ardi. Quelle: X Verwandt: Bitcoin-„Fahrplan zum Tief“ sagt, dass die Binance-Kostenbasis von $58.700 jetzt entscheidend ist
BTCs Sharpe Ratio ist interessant, aber $70.000 bleibt die entscheidende Marke
Kryptoanalyst MorenoDV sagte, dass Bitcoins kurzfristige Sharpe Ratio auf -38,38 gefallen ist – ein Niveau, das zuletzt 2015, 2019 und Ende 2022 erreicht wurde.
Die Sharpe Ratio misst die risikoadjustierte Rendite, und stark negative Werte markieren Phasen von ausgeprägtem Rückgang und Volatilität. Jeder extrem niedrige Wert fiel mit den großen Zyklustiefs zusammen und führte zu kräftigen BTC-Rallys, wobei der Analyst anmerkte, dass die aktuelle Preisspanne eine „generationenübergreifende Kaufzone“ sein könnte.
Bitcoin Sharpe Ratio. Quelle: CryptoQuant Daten von Glassnode fordern eine Bestätigung durch eine stärkere BTC-Nachfrageabsorption. Seit Anfang Februar ist jeder Anstieg über die $70.000-Marke ins Stocken geraten, sobald die realisierten Nettogewinne $5 Millionen pro Stunde überstiegen haben.
Glassnode ergänzte, dass im dritten Quartal 2025 Gewinnmitnahmen zwischen $200 und $350 Millionen pro Stunde den Anstieg auf neue Höchststände im vierten Quartal nicht unterbrachen.
BTC realisierter Nettogewinn/-verlust (24h). Quelle: Glassnode Verwandt: „Resiliente“ Bitcoin-Halter verteidigen BTC, aber der Bärenboden liegt 20% tiefer: Glassnode
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