HBM veröffentlicht Ergebnisse für das vierte Quartal: Was erwartet die Aktie?
HudBay Minerals HBM wird die Ergebnisse des vierten Quartals 2025 am 20. Februar vor Börsenöffnung bekannt geben. Es wird erwartet, dass HBM eine solide Verbesserung des Gewinns im Jahresvergleich verzeichnen wird.
Die Schätzung für das Nettoergebnis liegt bei 40 Cent, was einen deutlichen Anstieg von 122,2% gegenüber den 18 Cent im vierten Quartal 2024 bedeutet. Die Schätzung ist in den letzten 30 Tagen um 25% gestiegen. Der Gesamtumsatz wird voraussichtlich im Jahresvergleich um 30,6% steigen.
Bildquelle: Zacks Investment Research
Überraschungsverlauf der Gewinne von HudBay Minerals
In zwei der letzten vier Quartale lag der Gewinn über den Konsensschätzungen von Zacks, in einem Quartal darunter und in einem weiteren Quartal entsprach er den Erwartungen. Die durchschnittliche Überraschung betrug 40,68%. Der Trend ist im untenstehenden Diagramm dargestellt.
Bildquelle: Zacks Investment Research
Was das Zacks-Modell für die HBM-Aktie offenbart
Unser erprobtes Modell prognostiziert dieses Mal keinen Gewinnanstieg für HudBay Minerals. Aktien mit einer Kombination aus einem positiven Earnings ESP und einem Zacks Rank #1 (Strong Buy), 2 (Buy) oder 3 (Hold) haben eine höhere Wahrscheinlichkeit, die Gewinnerwartungen zu übertreffen, was hier jedoch nicht der Fall ist.
Earnings ESP: HBM hat einen Earnings ESP von -2,29%. Sie können mit unserem Earnings ESP Filter die besten Aktien vor deren Veröffentlichung entdecken.
Zacks Rank: Das Unternehmen hat derzeit einen Zacks Rank von 3. Sie können hier die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Rank Aktien einsehen.
Faktoren, die die Q4-Performance von HudBay Minerals wahrscheinlich beeinflusst haben
Obwohl die Ergebnisse des dritten Quartals durch Waldbrände in Manitoba und soziale Unruhen in Peru beeinträchtigt wurden, was sich negativ auf Volumen und Umsatz ausgewirkt hat, dürften die Ergebnisse des vierten Quartals eine sequentielle Erholung widerspiegeln. Die Verschiebung einer Kupferkonzentrat-Lieferung über 20.000 Tonnen aus Peru in den Oktober aufgrund einer Störung im Hafen dürfte die Umsätze im noch zu meldenden Quartal unterstützt haben.
Im Rahmen des Earnings Calls für das dritte Quartal gab das Management an, dass die Produktion im Oktober besonders stark war und Peru in die Lage versetzt wurde, die Kupferprognose für das Gesamtjahr zu erfüllen, wobei Gold voraussichtlich das obere Ende der Spanne übertreffen wird. Der entscheidende Faktor bleibt das soziale und politische Umfeld in Peru, auch wenn das Management die operative Situation als handhabbar bezeichnete.
Ein weiterer Stromausfall im Oktober dürfte die Goldproduktion im Gesamtjahr in der Manitoba-Anlage von HBM leicht unter das untere Ende der Prognose gedrückt haben. Im dritten Quartal erreichten die Goldrückgewinnungsraten sowohl in der New Britannia- als auch in der Stall-Mühle Rekordwerte, und die Gold-Cash-Kosten sanken auf 379 Dollar pro Unze, was Effizienzsteigerungen unterstreicht. Dieser Trend dürfte sich auch im vierten Quartal fortgesetzt haben.
Während der Umbau der SAG2-Mühle in der Anlage in British Columbia voranschreitet und der Durchsatz bis Mitte 2026 auf 50.000 Tonnen pro Tag steigen soll, wird die Produktion kurzfristig voraussichtlich weiterhin begrenzt sein. Die Kupferproduktion für das Gesamtjahr in British Columbia wird nun unterhalb des unteren Endes der Prognose erwartet.
Kostenkontrollinitiativen dürften das Ergebnis im vierten Quartal begünstigt haben. Beim Earnings Call für das dritte Quartal hat HBM die Prognose für die konsolidierten Cash-Kosten pro Pfund für das Gesamtjahr auf 15-35 Cent gesenkt, eine deutliche Verbesserung gegenüber den bisherigen Erwartungen. Die Prognose für die nachhaltigen Cash-Kosten wurde ebenfalls auf 1,85-2,25 Dollar pro Pfund reduziert. Diese Kostenresilienz, unterstützt durch Gold-Nebenproduktgutschriften und diszipliniertes Ausgabeverhalten, sollte das Ergebnis auch dann gestützt haben, wenn die Produktion am unteren Ende der Prognose lag.
Im Zeitraum Oktober bis Dezember blieben die Goldpreise aufgrund der Unsicherheit bezüglich der US-Handels- und Zollpolitik nahe an Rekordhöhen. Eine solide Nachfrage der Zentralbanken stützte die Goldpreise. Neben HBM profitieren auch andere Goldminenaktien wie SSR Mining Inc. SSRM und Wheaton Precious Metals Corp. WPM von diesem Preisanstieg.
Zu Beginn dieser Woche meldete SSR Mining für das vierte Quartal einen Gesamtumsatz von 521,7 Millionen Dollar, was einem Anstieg von 61,4% im Jahresvergleich entspricht. Das bereinigte EPS von SSRM betrug 88 Cent im Vergleich zu 10 Cent im Vorjahreszeitraum. Die Zacks-Konsensschätzung für die Umsätze von Wheaton Precious Metals impliziert ein Wachstum von 70,6%, während für das EPS ein Anstieg von 106,8% erwartet wird.
Kursentwicklung von HBM
Die Aktien von HudBay Minerals sind innerhalb eines Jahres um 225,5% gestiegen und haben damit das Branchenwachstum von 48,9% deutlich übertroffen. Der Sektor Grundstoffe von Zacks und der S&P 500 erzielten im gleichen Zeitraum Renditen von 43,5% bzw. 13,6%.
Bildquelle: Zacks Investment Research
Das Unternehmen hat auch seine Konkurrenten, SSR Mining und Wheaton Precious Metals, übertroffen, deren Aktien im vergangenen Jahr um 146,3% bzw. 105% gestiegen sind.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
AMD übernimmt World Labs für 8,2 Milliarden US-Dollar, Fei-Fei Li wird Chief Scientist
AMD übernimmt das AI-Startup World Labs in einem reinen Aktiendeal im Wert von etwa 8,2 Milliarden US-Dollar. World Labs wurde von der AI-Pionierin Fei-Fei Li mitgegründet und konzentriert sich auf räumliche Intelligenz und die Simulation dreidimensionaler Umgebungen. Nach Abschluss der Übernahme wird Fei-Fei Li Executive Vice President und Chief Scientist bei AMD. Dieser Schritt zeigt, dass AMD seine Forschungsfähigkeiten im Bereich der Modelle in die Chip-Design-Entwicklung integrieren möchte und somit in Bereichen wie Robotik und Simulation direkt mit Nvidia im physikalischen AI-Bereich konkurriert.
Die Zinserhöhungserwartungen der EZB kühlen ab, Lagarde: Steigende langfristige Zinsen werden Wachstum und Inflation dämpfen.
Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, erklärte, dass ein signifikanter Anstieg der langfristigen Zinssätze das Wirtschaftswachstum verlangsamen und die Weitergabe der Energiepreise auf die Gesamtinflation eindämmen wird – und zwar in einem Ausmaß, das die Prognosen der Europäischen Zentralbank vom September übertrifft. Sie betonte außerdem, dass die EZB angesichts fehlender Anzeichen für Zweitrundeneffekte „angemessen reagieren“ sollte, um die Inflation zu kontrollieren. Infolge dieser Aussagen ist die Wahrscheinlichkeit, dass die EZB im Oktober die Zinsen erhöht, auf unter 40% gesunken.

