Die dunkle Seite der KI: Wie die Wall Street den jüngsten Ausverkauf von Aktien aufgrund von Disruptionsängsten interpretiert
Autor: Ines Ferre
Die Aktienmärkte haben gerade erlebt, welche Auswirkungen die Bedenken der Anleger bezüglich der disruptiven Kraft von KI in mehreren Branchen auslösen können.
Diese Turbulenzen begannen bei Softwareaktien und weiteten sich in der vergangenen Woche auf die Vermögensverwaltung, Transport- und Logistikbranche aus, was Zweifel aufkommen ließ: In welchem Ausmaß wird KI die Technologiebranche und hochpreisige Dienstleistungsbereiche tatsächlich umgestalten?
Der S&P 500 Index (^GSPC) und der Nasdaq Composite Index (^IXIC) fielen in der gesamten Woche jeweils um mehr als 1 %. Finanz-, zyklische Konsumgüter- und Technologiewerte wurden wegen KI-Bedenken abgestoßen.
Der Dow Jones Industrial Average (^DJI) fiel über die Woche um 1,2 %, der Nasdaq Composite um 2 % und der S&P 500 um 1,4 %.
„Das ist die Schattenseite der KI.“ sagte Tim Urbanowicz, Chief Investment Strategist bei Innovative Capital Management, gegenüber Yahoo Finance. „Wir müssen darauf achten, denn ich denke, weitere Branchen werden noch disruptiert. Das ist zweifellos eine Bedrohung.“
Nachdem ein Unternehmen aus Florida ein neues Tool vorgestellt hatte, das das Frachtvolumen ohne zusätzliche Mitarbeiter erhöhen kann, fielen die Aktien von C.H. Robinson (CHRW) und Universal Logistics (ULH) in der Woche um 11 % bzw. 9 %.
Dieser Ausverkauf spiegelt den Rückgang bei Vermögensverwaltungsaktien wider:
Nach der Einführung eines KI-gestützten Steuer-Tools verloren Charles Schwab (SCHW) und Raymond James (RJF) im Wochenverlauf jeweils 10 % bzw. 8 %. Der Markt befürchtet, dass Automatisierung den hohen Beratungsgebühren der Branche zusetzen könnte.
Der „KI-Panik-Handel“ hat sich auf verschiedene Branchen ausgeweitet, Softwareaktien wurden in den letzten Wochen stark getroffen, da Investoren fürchten, dass KI das traditionelle Geschäft von Giganten wie Salesforce und ServiceNow übernehmen und deren Geschäftsmodell umkrempeln könnte.
Der ETF für Technologie-Softwarebranche (IGV) ist seit Jahresbeginn um 22 % gefallen, zu seinen Komponenten zählen auch Schwergewichte wie Microsoft und Palantir.
Viele an der Wall Street halten diesen Ausverkauf für eine Überreaktion.
„Ich glaube nicht, dass wir bereits den Boden erreicht haben“, sagte Urbanowicz. „Diese Aktien weisen sehr hohe Margen auf, die bisher nicht gesunken sind, und die Bewertungen sind weiterhin hoch.“
Dennoch ist er der Meinung, dass das gesamte Marktumfeld „äußerst günstig“ ist und erwartet, dass der S&P 500 bis Jahresende 7.600 Punkte erreichen könnte.
Einige Gründe hierfür sind das unternehmensfreundliche regulatorische Umfeld unter der Trump-Regierung, steuerliche Vorteile durch große Konjunkturpakete sowie die Führungsrolle der Sektoren Energie, Basiskonsumgüter und Rohstoffe.
Diese Sektoren haben seit Jahresbeginn jeweils zweistellige Zuwächse verzeichnet, während der Technologiesektor im gleichen Zeitraum um 2,5 % gefallen ist.
Amanda Agati, Chief Investment Officer bei PNC Asset Management Group, empfiehlt, kurzfristige Schwankungen zu ignorieren und sich auf die großen Trends zu konzentrieren.
„Ich denke, das ist nur kurzfristiges Rauschen. Abgesehen von diesen einzelnen Aktien sehen wir eine ziemlich breite Marktteilnahme ... Das stimmt mich zuversichtlich, dass trotz möglicher Schwankungen in diesem Jahr die aktuelle Hausse nachhaltig ist“, so Agati.
Strategen von UBS erklärten kürzlich, dass Anleger über den Technologiesektor hinausblicken sollten, um potenzielle Risiken zu begegnen und die Chancen, die KI in allen Branchen bietet, voll zu nutzen.
Ulrike Hoffmann-Burchardi, Chief Investment Officer Americas und Global Head of Equities bei UBS Global Wealth Management, schrieb in einem aktuellen Bericht:
„Wir sind der Ansicht, dass Unternehmen, die KI aktiv zur Verbesserung ihrer Abläufe und zur Weiterentwicklung ihrer Geschäftsmodelle einsetzen, profitieren werden, insbesondere Unternehmen aus den Bereichen Finanzen und Gesundheitswesen.“
Redakteur: Guo Mingyu
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