JP Morgan hebt das Kursziel für Citi (C) an und bestätigt die Übergewichten-Empfehlung
Citigroup Inc. (NYSE:C) gehört zu den 10 besten Bankaktien, die man 2026 kaufen kann.
Am 9. Februar erhöhte JPMorgan sein Kursziel für Citi um 3,1 % auf 134 US-Dollar (von 130 US-Dollar) und bekräftigte die Übergewichten-Einstufung der Aktie. Diese Kurszielanpassung erfolgte, nachdem JPMorgan seine Prognosen für Großbanken im Anschluss an die Veröffentlichung der Ergebnisse des vierten Quartals aktualisiert hatte.
JP Morgan wiederholte in seinen Research-Berichten zu weiteren Banken unter seiner Beobachtung, dass sie Bankaktien in diesem Marktzyklus aufgrund von fünf Faktoren bevorzugen: (1) Gute wirtschaftliche Entwicklung, (2) solide Fundamentaldaten, (3) anhaltende Inflation, die verhindern könnte, dass die US-Notenbank die Zinsen langfristig zu stark senkt (obwohl sie davon ausgehen, dass die Fed die Zinsen 2026 zweimal senken wird), (4) ein günstiges regulatorisches Umfeld und (5) ein Anstieg von Bankenfusionen, wie die jüngsten M&A-Aktivitäten unter Banken zeigen.
Am 14. Januar veröffentlichte Citi seine Ergebnisse für das vierte Quartal 2025, die von einem Rückgang des zurechenbaren Nettogewinns um 13,5 % gegenüber dem Vorjahr auf 2,5 Milliarden US-Dollar (von 2,9 Milliarden US-Dollar) geprägt waren. Nach Herausrechnung des negativen Nettogewinneffekts von 1,1 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf seiner Russland-Einheit (der am 29. Dezember genehmigt wurde und eine Währungsanpassung von 1,6 Milliarden US-Dollar beinhaltete), stieg der bereinigte zurechenbare Nettogewinn gegenüber dem Vorjahr um 25,8 % auf 3,6 Milliarden US-Dollar. Auf verwässerter Aktienbasis stieg der Gewinn um 29,1 % gegenüber dem Vorjahr auf 1,73 US-Dollar (von 1,34 US-Dollar). Dieses Gewinnwachstum führte zu einer Verbesserung der bereinigten Eigenkapitalrendite auf durchschnittliche Vermögenswerte um 6 Basispunkte auf 0,52 % (von 0,46 %) und zu einer Steigerung der bereinigten Eigenkapitalrendite um 125 Basispunkte auf 6,55 % (von 5,40 %).
Das Gewinnwachstum wurde durch einen Anstieg des Nettozinsertrags (NII) um 14,1 % gegenüber dem Vorjahr auf 15,7 Milliarden US-Dollar (von 13,7 Milliarden US-Dollar) angetrieben, was wiederum das Wachstum des Kreditportfolios der Bank und eine moderate Verbesserung der Nettozinsmarge (NIM) widerspiegelt. Die Bruttokredite stiegen gegenüber dem Vorjahr um 8,3 % auf 733,0 Milliarden US-Dollar (von 675,9 Milliarden US-Dollar). Rund 73 % des Kreditwachstums entfallen auf das Segment der Unternehmenskredite, das um 42,3 Milliarden US-Dollar beziehungsweise 14,0 % gegenüber dem Vorjahr auf 343,7 Milliarden US-Dollar (von 301,4 Milliarden US-Dollar) zulegte. Der Rest entfiel auf Privatkredite, die moderater um 15,4 Milliarden US-Dollar beziehungsweise 3,9 % gegenüber dem Vorjahr auf 408,5 Milliarden US-Dollar (von 393,1 Milliarden US-Dollar) wuchsen.
Die NIM stieg moderat um 7 Basispunkte auf 2,49 % (von 2,42 %), da der Rückgang der Kreditrenditen durch höhere Einlagenkosten ausgeglichen wurde. Die durchschnittlichen Kosten der verzinslichen Einlagen von Citi verbesserten sich gegenüber dem Vorjahr um 51 Basispunkte auf 2,83 % (von 3,34 %), während die durchschnittliche Bruttokreditrendite um 54 Basispunkte auf 8,30 % (von 8,84 %) zurückging.
Citigroup Inc. (NYSE:C) ist ein Finanzdienstleister, der in den Segmenten Commercial Services, Markets, Banking, Wealth und US Personal Banking tätig ist. Das Unternehmen hat seinen Sitz in New York, New York, und wurde 1812 gegründet.
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