BTC Marktbericht: Woche 08
Lesen Sie den vollständigen Bericht im PDF-Format.
Überblick
Der Momentum hat sich von stark überverkauften Bedingungen verbessert, was auf einen nachlassenden Abwärtsdruck und eine vorsichtige Rückkehr von Käufern hindeutet. Dennoch ist das Momentum noch weit von einem „Risk-On“-Regime entfernt, und die Marktteilnahme ist deutlich zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass die Bewegung eher durch Stabilisierung als durch Überzeugung getragen wird.
Die Spot-Bedingungen zeigen erste Anzeichen einer Entspannung, bleiben aber defensiv. Der aggressive Verkaufsdruck hat nachgelassen und die Abflüsse bei ETF haben sich verringert, was einen wichtigen Gegenwind reduziert. Allerdings ist das Handelsvolumen deutlich zurückgegangen und die Rentabilität der ETF-Inhaber hat sich wieder in Richtung der Kostenbasis bewegt, wodurch diese Gruppe empfindlicher gegenüber Volatilität wird und dazu neigt, bei Kursanstiegen Risiken zu reduzieren.
Die Derivatemärkte bleiben weiterhin eher risikoscheu. Der Leverage wird abgebaut, das Funding hat nachgelassen, da Händler sich von Long-Positionen zurückziehen, und die Perpetual-Flows bleiben trotz Verbesserungen überwiegend verkaufsorientiert. Die Optionspositionierung bleibt stabil, aber die implizite Volatilität ist unter die realisierte gefallen, was darauf hindeutet, dass kurzfristige Risiken möglicherweise unterschätzt werden, selbst wenn die Nachfrage nach Absicherung gegen Abwärtsrisiken nur leicht zurückgeht.
On-Chain-Aktivitäten bleiben verhalten. Netzwerkbeteiligung, wirtschaftlicher Durchsatz und Gebührenbelastung sind allesamt unter schwachen Bedingungen zurückgegangen, was zu einer ruhigeren Marktphase passt. Die Kapitalflüsse sind weiterhin negativ und nicht realisierte Verluste dominieren immer noch, was mit einer späten Korrekturphase oder einer frühen Akkumulationsphase übereinstimmt, in der die Marktteilnehmer vorsichtig und selektiv agieren.
Insgesamt bleiben die Bedingungen sowohl im Spot-, als auch im Derivate-, ETF- und On-Chain-Bereich defensiv. Während der Verkaufsdruck nachzulassen scheint, bleiben Teilnahme und Kapitalflüsse schwach, Leverage wird weiterhin reduziert und Risiken könnten am Optionsmarkt unterschätzt werden. Eine nachhaltige Erholung hängt weiterhin von einer erneuten Spot-Nachfrage ab, die den Preis über die jüngste Erholungszone hinaus tragen kann.
Off-Chain-Indikatoren
On-Chain-Indikatoren
Nicht verpassen!
Intelligente Marktanalysen direkt in Ihr Postfach.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Goldman Sachs: Warten Sie nicht auf die Zwischenwahlen, das "Goldlöckchen"-Szenario könnte die Jahresendrallye der US-Aktien vorzeitig entfachen.
Goldman Sachs ist der Ansicht, dass der Markt das Risiko von Stagflation und hohen Renditen bereits überbewertet hat. Der Effekt von Zöllen lässt nach, Energie könnte einer Deflation entgegengehen und die Konsumierung von KI senkt die Kosten, was die Inflation zurückgehen lässt. Obwohl das Wachstum nachlässt, bleibt das Kernergebnis stark und der Spielraum der Zentralbanken für eine restriktive Geldpolitik ist begrenzt. Im „Goldlöckchen“-Szenario wird das KI-FOMO neu entfacht, es ist nicht nötig, auf die Zwischenwahlen zu warten – eine vorgezogene „Goldlöckchen“-Rally könnte schon vor Jahresende die US-Aktienmärkte befeuern.
Das dritte Quartalsbericht steht bevor, Samsung Electronics und SK Hynix stehen vor "extrem hohen Erwartungen" und stellen die "globale KI-Handel" auf die Probe.
Die KI-Welle treibt den globalen Superzyklus der Halbleiterindustrie voran; Samsung und SK Hynix könnten im dritten Quartal einen zusammengefassten Betriebsgewinn von nahezu 190 Billionen Won erreichen – ein historischer Rekord. Der Wettbewerb um HBM4 ist auf dem Höhepunkt, und die Bedürfnisse intelligenter KI-Systeme treiben die Speicherbandbreite auf das Zehnfache. Speicherlösungen werden zum eigentlichen "Blut" der AI-Rechenzentren. Zwei bald veröffentlichte Geschäftsberichte werden darüber entscheiden, ob dieser Boom nur eine kurzfristige Erscheinung bleibt oder eine strukturelle Veränderung in der technologischen Infrastruktur einleitet.
Meta AI-Leiter Alexandr Wang: Warum ich Muse machen will
Muse hat in den ersten 12 Tagen 2,8 Millionen Downloads erreicht und übertrifft damit die Leistung von ChatGPT im gleichen Zeitraum. Es wurde ein amerikanischer Tagesrekord von 264.000 erzielt – der Marktwert von Meta stieg dadurch um 234 Milliarden Dollar. Dahinter stecken ein offener Brief des Chief AI Officer Alexandr Wang über „menschliche Sehnsüchte“ sowie die damals als „verrückte“ geltende Übernahme von 14,3 Milliarden Dollar durch Zuckerberg: Aus heutiger Sicht könnte dies der profitabelste Talent-Deal in der Geschichte des Silicon Valley gewesen sein.
UBS: Beibehaltung der „Neutral“-Bewertung für Tesla (TSLA.US), Kursziel 385 US-Dollar, KI-Themen dominieren die Preislogik der Aktie
Laut der Prognose von UBS wird die weltweite Auslieferungsmenge von Tesla im dritten Quartal 2026 (3Q26) etwa 470.000 Fahrzeuge betragen, was einem Rückgang von 5 % gegenüber dem Vorjahr und einem Rückgang von 1 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.
Krypto-Preise
Mehr
