Banken könnten On-Chain Bitcoin als Sicherheiten gegenüber ETFs bevorzugen, da das Krypto-gestützte Kreditgeschäft allmählich wächst

Coinotag2025/09/13 21:24

Original anzeigen

Von:Jocelyn Blake

Bitget vereint das Traden mit Kryptowährungen, Aktien und Gold auf einer einzigen Plattform. Jetzt traden!

Ein Willkommenspaket im Wert von 6.200 USDT für neue Nutzer! Jetzt registrieren!

Onchain-Sicherheiten sind Krypto-Vermögenswerte, die direkt on-chain gehalten werden und für krypto-besicherte Kredite bevorzugt werden, da sie eine 24/7-Liquidation, höhere Liquidität und höhere Beleihungswerte (LTV) ermöglichen. Kreditgeber können Margin Calls in Echtzeit ausführen, was das Gegenparteirisiko und das Markttimingsrisiko sowohl für Banken als auch für Kreditnehmer reduziert.

Onchain-Sicherheiten ermöglichen Echtzeit-Liquidation und höhere LTVs.
Banken und digitale Vermögensverleiher bevorzugen Token gegenüber ETFs aufgrund des kontinuierlichen Marktzugangs und klarerer Abwicklungsmechanismen.
Der Nasdaq-Börsengang von Figure Technology und das TradFi-Interesse (JP Morgan plant Überprüfungen) zeigen institutionelle Dynamik; Marktdaten: Die Kreditvergabeaktivität fiel 2022 stark ab und erholte sich dann allmählich.

Onchain-Sicherheiten: Banken bevorzugen direkte Krypto-Token für 24/7-Liquidation und höhere LTVs — lesen Sie Expertenanalysen und praktische Schritte für Kreditnehmer.

Die 24/7-Natur der Onchain-Märkte macht Spot-Krypto-Sicherheiten für Kreditgeber attraktiver als Krypto, die in Anlagevehikeln wie ETFs gehalten wird.

Zusammenfassung: Fabian Dori, Chief Investment Officer bei der digitalen Vermögensbank Sygnum, sagt, dass Banken, die krypto-besicherte Kredite anbieten, Onchain-Assets als Sicherheiten bevorzugen, weil sie liquider sind und rund um die Uhr liquidiert werden können, was wettbewerbsfähigere Beleihungsstrukturen (LTV) für Kreditnehmer ermöglicht.

Banken könnten On-Chain Bitcoin als Sicherheiten gegenüber ETFs bevorzugen, da das Krypto-gestützte Kreditgeschäft allmählich wächst image 0

Die Kreditvergabe im Kryptobereich durch zentralisierte Institutionen ging während des Bärenmarktes 2022, in dem mehrere Krypto-Kreditfirmen zusammenbrachen, stark zurück, steigt aber wieder an. Quelle: Galaxy

Was sind Onchain-Sicherheiten und warum bevorzugen Kreditgeber sie?

Onchain-Sicherheiten sind Krypto-Vermögenswerte, die in Wallets oder Smart Contracts gehalten werden und auf öffentlichen Blockchains überwacht und liquidiert werden können. Kreditgeber bevorzugen sie, weil sie eine kontinuierliche Preisfindung, sofortige Margenausführung und weniger Abwicklungsprobleme im Vergleich zu börsengehandelten Fonds oder Off-Chain-Vehikeln ermöglichen.

Wie beeinflussen Onchain-Sicherheiten die Beleihungswerte (LTV)?

LTV misst die Kreditgröße im Verhältnis zum Wert der Sicherheiten. Da Onchain-Assets rund um die Uhr handelbar sind, können Kreditgeber das Liquidationsrisiko reduzieren und daher höhere LTVs anbieten. Dies verbessert den Zugang der Kreditnehmer zu Krediten, während die Risikokontrollen der Kreditgeber, wie automatisierte Margin Calls und Echtzeitüberwachung, erhalten bleiben.

Wie hat sich die Krypto-Kreditvergabe nach 2022 verändert und was zeigen Marktdaten?

Zentralisierte Krypto-Kreditvergabe schrumpfte 2022 nach mehreren Plattformausfällen stark. Die Aktivität hat sich seitdem erholt, da sich die Risikorahmen verbessert und die regulatorische Klarheit zugenommen hat. Öffentliche Ereignisse – einschließlich Börsengänge von Unternehmen und TradFi-Firmen, die Interesse signalisieren – deuten auf eine allmähliche institutionelle Rückkehr zur besicherten Krypto-Kreditvergabe hin.

Warum ist 24/7-Liquidität für krypto-besicherte Kredite wichtig?

24/7-Liquidität ermöglicht es Kreditgebern, sofort auf Preisbewegungen zu reagieren und das Verlustrisiko durch schnelle Volatilität zu verringern. Für Kreditnehmer bedeutet dies, dass die Kreditbedingungen wettbewerbsfähiger sein können, da das Liquidationsrisiko des Kreditgebers geringer ist, wenn Sicherheiten zu jeder Zeit verwertet werden können.

Welche Auswirkungen haben LTVs für Kreditnehmer und Kreditgeber?

Höhere LTVs ermöglichen es Kreditnehmern, mehr Kredit gegen dieselben Sicherheiten zu erhalten. Kreditgeber passen die LTVs basierend auf der Volatilität des Vermögenswerts, der Markttiefe und den Verwahrungsmechanismen an. Beispielsweise erhalten hochliquide Token in der Regel günstigere LTVs als illiquide oder verpackte Vermögenswerte.

Häufig gestellte Fragen

Wie überwachen Kreditgeber Onchain-Sicherheiten?

Kreditgeber nutzen Block Explorer, Preisorakel und Verwahrungs-Dashboards, um Salden und Bewertungen zu verfolgen. Automatisierte Benachrichtigungen und Smart-Contract-Trigger führen Margin Calls aus, wenn Sicherheiten unter vereinbarte Schwellenwerte fallen.

Können ETFs als Krypto-Kreditsicherheiten verwendet werden?

ETFs werden in einigen Fällen akzeptiert, bringen jedoch Abwicklungs- und Marktzeitbeschränkungen mit sich. Kreditgeber akzeptieren sie möglicherweise mit niedrigeren LTVs oder zusätzlichen Auflagen aufgrund potenzieller Verzögerungen bei der Liquidation im Vergleich zu Onchain-Token.

Wichtige Erkenntnisse

Onchain-Sicherheiten ermöglichen 24/7-Liquidation: Dies reduziert das Markttimingsrisiko und unterstützt höhere Beleihungswerte.
Kreditgeber bevorzugen Token gegenüber ETFs: Direkte Token bieten klarere Abwicklung und kontinuierliche Preisfindung.
Markterholung im Gange: Nach den Korrekturen 2022 deuten institutionelle Listings und TradFi-Pilotprojekte auf eine wachsende Akzeptanz von krypto-besicherten Krediten hin.

Fazit

Onchain-Sicherheiten werden zunehmend für krypto-besicherte Kredite bevorzugt, da sie kontinuierliche Liquidität, transparente Abwicklung und das Potenzial für höhere LTVs bieten. Während institutionelle Rahmenbedingungen reifen und TradFi mit der Bereitstellung von besicherten Krypto-Krediten experimentiert, sollten Kreditnehmer und Kreditgeber Verwahrung, Orakel-Zuverlässigkeit und regulatorische Entwicklungen im Auge behalten. Für praktische Hinweise sollten Sie die Token-Liquidität und Verwahrungsvereinbarungen prüfen, bevor Sie Sicherheiten hinterlegen.

Falls Sie es verpasst haben: Spot Bitcoin ETFs könnten nach Zuflüssen von 642 Millionen US-Dollar auf erneute institutionelle Nachfrage hinweisen, Ether ETFs verzeichneten 405 Millionen US-Dollar Zuflüsse

Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.

PoolX: Locked to Earn

APR von bis zu 10%. Mehr verdienen, indem Sie mehr Lockedn.

Jetzt Lockedn!

Das könnte Ihnen auch gefallen

Veröffentlichung seit 23 Tagen entfacht Verbraucher-Agenten! Morgan Stanley analysiert die 6 wichtigsten Fragen zu Muse im Detail

Morgan Stanley ist der Ansicht, dass sich Muse kurzfristig auf das Nutzerwachstum konzentrieren sollte, während langfristig die Kommerzialisierung rund um Verbrauchstransaktionen, Unternehmensdienstleistungen und API möglich ist. Die hohen Rechenleistungskosten stellen zwar einen Druck dar, könnten aber auch eine Eintrittsbarriere für den Wettbewerb sein. Der bestehende CPU-Bestand von Meta reicht aus, um eine weitere Expansion zu unterstützen. Gleichzeitig wird die Zusammenarbeit mit Amazon den Einstieg in den Agent-E-Commerce beeinflussen, während der Unternehmensmarkt neue Einnahmequellen bietet. Die aktuelle Bewertung spiegelt bereits einen Teil der Erwartungen wider, wobei der Schlüssel für die Zukunft weiterhin in der Umsetzung der Kommerzialisierung liegt.

华尔街见闻•2026/10/02 11:31

KI-Boom steht vor der „Finanzierungs-Kill-Linie“-Prüfung? Berühmte Wall-Street-Strategen warnen: Solange der US-Dollar und die US-Staatsanleihenrenditen ihren Höhepunkt nicht erreichen, bleibt die Risikoaffinität weiterhin schwer umzudrehen.

Michael Hartnett von der Bank of America erklärte, dass Investoren riskantere Geschäfte meiden werden, solange der jüngste Höhenflug des US-Dollars keine Anzeichen einer Spitze zeigt. Der Stratege wies in einem Bericht zudem darauf hin, dass die Marktturbulenzen andauern könnten, bis die Anleiherenditen von ihrem höchsten Stand seit über zwanzig Jahren zurückgehen. Er empfiehlt Investoren, angeschlagene Vermögenswerte bei Kursrückgängen zu kaufen und den Anleiheanteil im Portfolio zu erhöhen.

智通财经•2026/10/02 11:31

Die Zahl der neuen Arbeitsplätze im September wird voraussichtlich auf 90.000 sinken: Der eigentliche "Knackpunkt" der heutigen US-Arbeitsmarktdaten könnte darin liegen, ob die August-Daten deutlich nach unten revidiert werden.

Die Wall Street erwartet allgemein, dass die Zahl der neuen Arbeitsplätze im September auf 90.000 zurückgehen wird und die Arbeitslosenquote bei 4,1 % bleibt. Die starken Daten im August wurden hauptsächlich durch außergewöhnliche saisonale Faktoren beeinflusst, deren Anpassung den Eindruck der Statistik im September direkt bestimmt. Nachdem die jüngsten Äußerungen von Fed-Vertretern die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober auf 25 % gesenkt haben, richtet sich der Fokus der Märkte nun auf die langfristigen Zinssätze. Systematische Fonds halten derzeit etwa 390 Milliarden US-Dollar an globalen Anleihe-Short-Positionen. Sollte das Beschäftigungsdaten überraschend schwach ausfallen, könnte dies zu heftigen Marktturbulenzen führen.

华尔街见闻•2026/10/02 10:17

Kleinanleger führen eine „große Schrumpfung“ der Käufe durch! Der Kapitalfluss von JPMorgan zeigt, dass Nvidia und SanDisk gegen den Trend Kapital anziehen, während US-Staatsanleihen-ETF wieder ins Blickfeld der Kleinanleger rücken.

Kleinanleger konzentrieren ihre Aktienauswahl zunehmend auf wenige Unternehmen im Bereich Rechenleistung, Speicherung und große Technologieunternehmen. Auf der Anleiheseite zeichnet sich eine weitere klare Entwicklung ab: Während die Preise für langfristige US-Staatsanleihen unter Druck stehen und die Renditen hoch bleiben, verzeichnete der langfristige Staatsanleihen-ETF in der vergangenen Woche einen Nettozufluss von 260 Millionen US-Dollar.

智通财经•2026/10/02 10:16